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商品頻道頭部歐美CTA基金準(zhǔn)備積極參與中國的商品期貨投資熱潮 |
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 編輯：魏偉軍 發(fā)布時間：2021.04.09 13:33 隨著中國(CHN)開放其包括煤炭，大豆到白銀的各種商品的國內(nèi)期貨市場，歐美的對沖基金正在等待最后的放行。 在政策制定者于11月放松了對外國人的市場準(zhǔn)入之后，這些量化交易者正尋求在全球第二大經(jīng)濟(jì)體的商品期貨市場尋求投資機(jī)會。 積極考慮入場的所謂商品交易顧問(CTA)包括：AlphaSimplex Group，Transtrend BV和Aspect Capital。 根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，過去五年中，中國國內(nèi)的期貨策略總體回報為71％。
流行的期貨品種：一些中國大宗商品最近表現(xiàn)出強(qiáng)勁勢頭 _By Bloomberg 自去年11月以來，政府已批準(zhǔn)有資格參與兩項現(xiàn)有計劃的合格QFII和RQFII的海外基金，以交易包括債券和商品在內(nèi)的內(nèi)地期貨。以前，全球?qū)_基金通常必須使用掉期交易或設(shè)立本地機(jī)構(gòu)才能進(jìn)行中國國內(nèi)的期貨交易。Man Group，Winton Group和GAM Systematic已經(jīng)是中國活躍的趨勢跟蹤交易者。 管理40億美元的CTA Transtrend的執(zhí)行董事安德烈·霍尼格說：“我們正在尋求獲得QFII許可，以積極參與這些市場，并為流動性，風(fēng)險轉(zhuǎn)移和價格發(fā)現(xiàn)做出貢獻(xiàn)?！?/font> 中國一直在逐步開放其資本市場，以測試其市場管控能力并吸引新資本。官員們還推出了越來越多的人民幣期貨品種，以提高對原油和棕櫚油等商品的定價能力。 但是，謹(jǐn)慎仍然是監(jiān)管者的指導(dǎo)原則。例如，外國投資者只能以套期保值而不是投機(jī)目的交易股指期貨，這一要求尚未正式解除。 盡管如此，隨著交易量每月攀升至數(shù)萬億美元，歐美的系統(tǒng)投資者看到了很多機(jī)會。 GAM Systematic的科學(xué)家克里斯·朗沃思說：“它們的流動性很大。它們的趨勢很強(qiáng)勁。這是我們抑制尋找的資產(chǎn)?！?/font> Man Group最近的一份報告顯示，2020年，中國的五個品種全球交易量居于首位：螺紋鋼，豆粕，白銀，甲醇和PTA(精對苯二甲酸)。 中國還有一些獨有的期貨品種，例如雞蛋，玻璃甚至是紅棗。 這意味多年業(yè)績表現(xiàn)不佳的歐美CTAs希望能夠在中國發(fā)展其策略。 Man Group估計，在過去15年中的13年中，中國商品的動量投資組合將擊敗全球市場上類似策略。隨著需求反彈，近幾個月來，與從鋼鐵螺紋鋼到煉焦煤等商業(yè)周期相關(guān)的商品期貨強(qiáng)勁反彈，螺紋鋼今年上漲了22％。
期貨品種相關(guān)性數(shù)據(jù) _By Man Group 同時，中國的國內(nèi)期貨市場與發(fā)達(dá)市場相對隔離。 Man Group自2014年以來一直在交易中國期貨，他們的分析發(fā)現(xiàn)，中國和美國(US)的玉米期貨僅有0.24的相關(guān)性 - - 遠(yuǎn)低于銅，大豆，原油和白銀內(nèi)外盤的相關(guān)性。 部分原因是，外國投資者參與度很低，同時，中國的商品受到不同的經(jīng)濟(jì)和基本面因素影響。 Man Group表示：“總而言之，這就是多元化。您可以找到與世界其他地區(qū)相關(guān)性較低的眾多品種?！?/font>商品頻道 >>
主題：期貨市場觀察 | 評論：ManGroup | 新聞源：Bloomberg ---END--- 內(nèi)盤期貨正規(guī)開戶平臺 - - 交易所手續(xù)費一份不加
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