資訊流  宏觀  直播  策略  日歷  |  原油  黃金  美指  外匯  股指  商品  |  教育  知否  |  經(jīng)紀(jì)商  全能投資賬戶  期貨開戶

商品頻道

沒有錯(cuò)！正是投機(jī)者在推動(dòng)銅價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高

　　

 

編輯：魏偉軍  發(fā)布時(shí)間：2021.05.10 11:15

一年前，工業(yè)金屬強(qiáng)勁反彈，隨后牛市正式展開。目前，銅價(jià)已創(chuàng)新高，而投資者的熱情沒有任何消退的跡象，反而繼續(xù)投入了數(shù)百億美元。

華爾街投資諺語是“現(xiàn)在不要停止購買”，高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)和美國銀行(Bank of America)都建議投資者加大投資，以期后疫情時(shí)期強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)反彈，以及可再生能源投資推動(dòng)銅價(jià)進(jìn)一步攀升。

一年來，銅價(jià)已經(jīng)翻了一番，目前倫銅已經(jīng)升至10,600美元 。美銀表示，如果在需求激增的同時(shí)供應(yīng)嚴(yán)重下降，銅價(jià)將達(dá)到20,000美元。

本輪牛市標(biāo)志著多年疲軟后的強(qiáng)勁反彈，并促使更多人開始參與銅的投資。傳統(tǒng)參與者已經(jīng)注意到，投機(jī)者是倫銅和紐約銅的強(qiáng)勁上漲的主要力量之一。

并且，隨著趨勢突破，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，銅會(huì)吸引更多的投資者。

貝萊德(BlackRock)的主題投資全球負(fù)責(zé)人埃維·漢布羅表示：“促使商品達(dá)到峰值的原因之一是金融需求，而不是實(shí)物需求。大宗商品的啥故障趨勢可能會(huì)持續(xù)數(shù)十年。”

搶占一席之地的競爭正在加劇，創(chuàng)紀(jì)錄的資金涌入一些以金屬為中心的ETF。這是一個(gè)值得關(guān)注的趨勢，因?yàn)镋TF是散戶投資者介入商品投資的捷徑，而散戶已經(jīng)成為金融市場的主要參與者。

礦業(yè)股也在飆升，商品價(jià)格急升讓它們產(chǎn)生了可觀的利潤。力拓(Rio Tinto Group)和必和必拓(BHP Billiton)的估值處于創(chuàng)紀(jì)錄或接近紀(jì)錄水平，而礦業(yè)ETF也吸引了巨資流入。

在截至4月的六個(gè)月中，貝萊德世界礦業(yè)基金的資產(chǎn)增加了31億美元，達(dá)到了六年來的最高水平  - -75億美元。即便如此，該基金仍遠(yuǎn)低于2011年180億美元的峰值，這表明資金仍有繼續(xù)流入的空間。

不過，自金屬行業(yè)上一次反彈以來，礦業(yè)公司已經(jīng)變得保守，可能看不到它們像2000年代那樣進(jìn)行大量的投資。

期貨市場的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了重要變化，算法投資者已經(jīng)取代了主觀對沖基金，成為主導(dǎo)力量。

▉ CTA

隨著去年3月期銅開始反彈，最早做出反應(yīng)的是商品交易顧問(CTA)，在全世界正在擔(dān)心疫情導(dǎo)致的全面經(jīng)濟(jì)停擺之際，它們的多頭頭寸激增。

花旗集團(tuán)(CitiGroup)的商品研究董事總經(jīng)理馬克斯·萊頓表示：“投機(jī)者預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)將會(huì)復(fù)蘇。他們做出而來正確的判斷。”

他表示，實(shí)際上其他資金管理人是在追趕CTA，但傳統(tǒng)的對沖基金投資者直到11月疫苗出現(xiàn)之后才開始加大投注。

他指出，截至去年年底，它們推動(dòng)倫銅和美銅凈多頭頭寸持續(xù)創(chuàng)新高。

▉ 商品ETF

相比之下，商品ETF的資金流入規(guī)模要小得多。今年以來，最大的WisdomTree銅ETF的資金凈流入激增了3.66億美元，使管理資產(chǎn)增至創(chuàng)紀(jì)錄的8.41億美元。同時(shí)，截至5月，最大的物種工業(yè)金屬ETF的資金流入量均創(chuàng)新高。

WisdomTree Investments的研究副總監(jiān)莫賓·塔希爾表示：“投資者深刻認(rèn)識(shí)到，這不僅僅是由于供應(yīng)減少造成的暫時(shí)性價(jià)格激增。實(shí)際上，這是對銅需求的根本轉(zhuǎn)變，它將推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲?！?/font>