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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)美債收益率沖高回落美元同步下跌，商品貨幣全面突破或維持堅挺，而美元指數(shù)與實際/預(yù)期通脹指標的相關(guān)性加強 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.02.25 05:01 美債收益率周三沖高回落，美元隨之下跌，主要受到鮑威爾鴿派講話的影響。非美貨幣幾乎全線上漲，通脹預(yù)期持續(xù)攀升推動商品貨幣領(lǐng)漲，紐元暴漲超過1.5%。 北京時間05:01，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：
▉ 交易主題① 通脹&美債收益率 美國(US)國債收益率加速上漲，截止發(fā)稿時，10年期美債收益率上升1.3個基點至1.377%，30年期美債收益率上升2.8個基點至2.227%，2年/10年收益率曲線(Yield Curve)升至1.25%，為4年來最高水平。
Rakuten Securitie的高級貨幣策略師俊·阿拉奇表示：“如果有人認為美國收益率會進一步上升，我們可能會看到美元進一步上漲。我想說這種交易可能會一直持續(xù)下去，直到拜登政府的一攬子刺激方案生效(可能在3月份)，屆時人們可能會看到賣消息的交易?！?/font>
收益率上升：投資者越來越認為刺激措施將會推出 _By Bloomberg Seaport Global Securities的國債交易董事總經(jīng)理湯姆·迪伽羅瑪表示：“美債收益率持續(xù)突破這完全是有關(guān)待實施的刺激措施以及好于預(yù)期的疫苗接種的直接反應(yīng)?！?/font> ② 鮑威爾國會作證 美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)下國會作證時表示：“美國經(jīng)濟離我們的就業(yè)和通貨膨脹目標還有很長的路要走，而且可能需要一些時間才能取得實質(zhì)性的進一步進展?！?/font> 他認為，通脹上升是由另一輪大規(guī)模的財政刺激計劃或越來越多的美國人接種了新冠肺炎疫苗和被疫情壓抑的需求推動的，并且通脹仍然是溫和的 ，不太可能長期維持較高水平。 他認為，盡管最近美國國債收益率的上升令金融市場動蕩不安，但這是對強勁的經(jīng)濟前景 以及經(jīng)濟正常的“信心聲明”。 德意志銀行(Deutsche Bank)的首席國際策略師艾倫·羅斯金表示：“市場關(guān)注的重點遠遠超過鮑威爾所說的內(nèi)容。鮑威爾關(guān)注的是美國經(jīng)濟和就業(yè)的現(xiàn)狀，而貨幣市場則關(guān)注的是通貨膨脹前景。至關(guān)重要的是判斷通貨膨脹是否會過度?！?/font> 基石宏觀(Cornerstone Macro)的分析師羅伯托·珀利和本森·達勒姆 表示：“行長絲毫沒有暗示美聯(lián)儲正在考慮改變其鴿派政策立場?！?/font> 梅隆財富管理公司(BNY Mellon)的首席投資官里奧·格羅霍斯基 表示：“今天每個人都有自己的想法。鮑威爾確實認識到經(jīng)濟的初步改善，我認為可以部分緩解對通脹急劇上升的擔憂?！?/font> 萬神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟學家伊恩·謝潑德森表示 ：“鮑威爾可能想說服市場，說經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭增強并不一定意味著利率必須上升。不過，后疫情時期活動激增時，祝你好運！” ③ 拉加德口頭干預(yù) 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)表示，歐洲央行(ECB)正在“密切監(jiān)控”政府債券市場，這表明她可能采取行動防止收益率進一步上升破壞經(jīng)濟復(fù)蘇。 拉加德說：“主權(quán)債券收益率尤為重要。銀行在設(shè)定向家庭和企業(yè)的貸款利率時，將這些收益率作為參考。因此，歐洲央行正在 密切監(jiān)控長期名義債券收益率的發(fā)展。” 隨后，歐元區(qū)(EARN)主權(quán)債券收益率下跌， 該地區(qū)基準德國(GER)30年期收益率下跌6個基點至0.15％。年初時約為-0.20％。
雙重打擊：對沖成本與歐洲國債收益率同步上升 _By Bloomberg 裕信銀行(UniCredit Bank)的首席經(jīng)濟學家埃里克·尼爾森表示：“如果歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)收益率在未來幾周內(nèi)繼續(xù)走高，那么歐洲央行別無選擇，只能擴大緊急抗疫購債計劃(PEPP)的規(guī)模和/或加速購買，以應(yīng)對這種不利的貨幣緊縮環(huán)境。如果我們在接下來的幾周內(nèi)沒有聽到關(guān)鍵成員的第一聲警告，我會感到驚訝?！?/font> ④ 疫情&刺激措施 截止發(fā)稿時，Worldometers的實時數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.130億，死亡250萬。在美國，確診病例升至2894萬，死亡51.6萬。
美國每日確診/住院/死亡病例及發(fā)展趨勢 _By TheCovidTrackingProject 美國疫情形勢繼續(xù)好轉(zhuǎn)，新確診/住院/死亡病例最近幾周持續(xù)下降，過去一周平均每日確診病例下降至7.7萬，比兩周前下降43%。同時，疫苗供應(yīng)有望在未來幾周從目前的每周1000萬劑增加到1500萬劑。 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的分析師表示：“如果市場保持樂觀，美元可能會進一步走軟。我們認為，所謂再通脹交易還有很多空間，市場參與者可能低估了全球決策者的意愿，即讓經(jīng)濟運行過熱，并在今年剩余時間推動經(jīng)濟復(fù)蘇超過預(yù)期。” ▉ 機構(gòu)觀點>> 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的分析師表示：“無論是美國還是其他主要經(jīng)濟體，都存在著收益率上升的趨勢。這種情況下，澳元和加元走強。我們建議長期看多澳元/美元。澳洲的國內(nèi)基本面繼續(xù)好轉(zhuǎn)和商品價格上漲對其構(gòu)成支撐。同時，我們建議看多英鎊，疫苗加速接種和脫歐不確定性消散意味著該國經(jīng)濟有望強勁反彈?！?/font> >> 大和證券(Daiwa Securities)的外匯策略師表示：“商品貨幣和英鎊相對于美元 尤其堅挺，而且這種趨勢似乎還將繼續(xù)。英國的疫苗接種計劃正在取得很大進展。許多經(jīng)濟體經(jīng)濟活動正逐漸恢復(fù)正常，這給美元帶來了一定壓力。不過，長期國債收益率最近一直在上升，美國對 疫情的反應(yīng)也有所改善，這將給美元提供一些溫和的支持?！?/font> ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)外匯分析師廖青表示：
明日需關(guān)注：美國GDP/申請失業(yè)人人數(shù)/PCE/耐用品訂單/成屋銷售，美聯(lián)儲克拉里達講話。美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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