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美元指數(shù) > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)美債收益率跌勢(shì)放緩，在缺乏強(qiáng)力壓制因素的情況下有望重拾升勢(shì)，美元指數(shù)和日元前景不樂觀 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2021.03.03 14:30 美債收益率周二繼續(xù)下跌但幅度有限，美元指數(shù)觸及最近反彈高點(diǎn)后大幅回落，受到新刺激法案出臺(tái)以及收益率有望重回強(qiáng)勢(shì)的壓制，非美貨幣普遍反彈。周三亞洲時(shí)段美元指數(shù)小幅反彈，非美貨幣普遍窄幅整理，而紐元和澳元受到央行強(qiáng)力壓制收益率信號(hào)的壓制跌幅較大。 北京時(shí)間14:30，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：
▉ 交易主題① 通脹&美債收益率 美國(guó)(US)國(guó)債收益率加速上漲，截止發(fā)稿時(shí)，10年期美債收益率微跌0.6個(gè)基點(diǎn)至1.409%，30年期美債收益率微跌0.3個(gè)基點(diǎn)至2.212%，2年/10年國(guó)債收益率利差縮小至1.286。
摩根大通(JPMorgan)駐東京的市場(chǎng)研究負(fù)責(zé)人佐佐木敏表示：“市場(chǎng)可能對(duì)加息提前的定價(jià)過高，但最終，如果經(jīng)濟(jì)確實(shí)持續(xù)強(qiáng)勁，并且通脹壓力越來越大，那么中央銀行就應(yīng)該使政策利率正?；５俏覀冋J(rèn)為現(xiàn)在這樣做為時(shí)過早，因此目前這是一種過度反應(yīng)。 ”
收益率上升：投資者越來越認(rèn)為刺激措施將會(huì)推出 _By Bloomberg CMC Markets的首席市場(chǎng)分析師邁克爾·休森表示：“我認(rèn)為，人們首先想到的是 收益率上升的速度，而不是其他任何事情。市場(chǎng)正在對(duì)明年和美國(guó)在2023年加息的定價(jià)，而這正是美聯(lián)儲(chǔ)需要回?fù)舻膯栴}，但他們做得還不夠積極。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)官員會(huì)將在未來幾天發(fā)表講話，可能會(huì)發(fā)出抵制債券收益率上升的口頭警告，從而對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成支撐。” 德意志銀行(Deutsche Bank)的策略師吉姆·里德表示：“毫無疑問，中央銀行最終將非常難以抵制收益率的持續(xù)上升。他們根本負(fù)擔(dān)不起這么高的利息。因此，他們會(huì)有所行動(dòng)?！?/font> ② 澳儲(chǔ)行利率決議 澳大利亞儲(chǔ)備銀行(RBA)周二的政策會(huì)議決議受到市場(chǎng)高度關(guān)注，因?yàn)檫@是在全球債券市場(chǎng)遭到猛烈拋售，導(dǎo)致收益率急升之后，主要西方央行的第一次正式回應(yīng)。澳儲(chǔ)行在會(huì)議后表示，已準(zhǔn)備好與債券交易員展開長(zhǎng)期斗爭(zhēng)，對(duì)抗遍及全球的押注通貨膨脹交易浪潮。 政策決議：維持現(xiàn)金利率目標(biāo)在0.10%不變，維持澳大利亞3年期收益率目標(biāo)0.1%不變；初始1000億澳元計(jì)劃(QE1)結(jié)束后，再購買1000億澳元(QE2)，額外的1000億澳元的購買將以每周約50億澳元的速度進(jìn)行；如果需要，準(zhǔn)備擴(kuò)大量化寬松措施。 經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2021年底失業(yè)率約為6％，到2022年底將下降至5.5％；消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)預(yù)計(jì)將在2021年達(dá)到1.25％，在2022年之前達(dá)到1.5％；預(yù)計(jì)復(fù)蘇將繼續(xù)，2021年和2022年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)3.5％。
收益率暴跌：澳大利亞基準(zhǔn)國(guó)債收益率創(chuàng)下一年來最大跌幅 _By Bloomberg 行長(zhǎng)菲利普·洛威在一份聲明中表示：“在保持主要政策不變之后，央行仍致力于實(shí)現(xiàn)3年期國(guó)債收益率目標(biāo)，并在最近購買了債券以支持該目標(biāo)，并將繼續(xù)這樣做。央行準(zhǔn)備根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)其債券購買進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)整。” 加拿大皇家銀行(RBC)的澳大利亞經(jīng)濟(jì)和固定收益策略主管蘇林翁表示 ：“澳儲(chǔ)行周五為保護(hù)其收益率目標(biāo)而進(jìn)行的計(jì)劃外行動(dòng)以及周一將其常規(guī)的QE購買量增加了一倍，標(biāo)志著立場(chǎng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。這表明央行準(zhǔn)備更加靈活，部署其現(xiàn)有工具以產(chǎn)生更好的影響，表明澳儲(chǔ)行可能會(huì)更多而不是更少地接受QE3。” ③ 美聯(lián)儲(chǔ)官員講話 美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德(Lael Brainard)表示，她認(rèn)為在就業(yè)方面還存在一些問題，她正在密切關(guān)注債券市場(chǎng)的發(fā)展，債券市場(chǎng)的發(fā)展速度引起了她的關(guān)注，她預(yù)計(jì)美國(guó)的通脹將暫時(shí)上升到2％以上。
看好債券收益率：美國(guó)10年期國(guó)債收益率攀升至一年多來的最高水平 _By Bloomberg 里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)淡化了近期美國(guó)(US)國(guó)債市場(chǎng)的動(dòng)蕩，這進(jìn)一步表明美聯(lián)儲(chǔ) 尚未受到收益率上升的困擾。 他說：“在這樣高的利率水平下，當(dāng)我與所在地區(qū)的企業(yè)溝通時(shí)，我聽不到任何人表露出準(zhǔn)備撤回投資的想法。 顯然，我們可以在短期內(nèi)控制收益率曲線(Yield Curve)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，它很大程度上取決于推動(dòng)因素?！?/font> 他說：“如果驅(qū)動(dòng)因素是 - - 似乎是疫苗的新聞，或者是關(guān)于經(jīng)濟(jì)健康的新聞，或者是關(guān)于財(cái)政刺激的新聞 - - 那么我認(rèn)為這是自然而然的反應(yīng)?！?/font> ④ 疫情&刺激措施 截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.153億，死亡256萬。在美國(guó)，確診病例升至2937萬，死亡52.9萬。
美國(guó)每日確診/住院/死亡病例及發(fā)展趨勢(shì) _By TheCovidTrackingProject 近期，全球疫情形勢(shì)總體處于好轉(zhuǎn)趨勢(shì)，同時(shí)疫苗加速部署，美國(guó)本周批準(zhǔn)了第三種疫苗。不過，世衛(wèi)組織警告稱，上周全球新冠確診病例錄得七周以來首次上升。同時(shí)，美國(guó)各州逐步重新開放也引發(fā)了一些衛(wèi)生專家的擔(dān)憂。 美國(guó)新一輪1.9萬億刺激法案已經(jīng)獲得眾議院通過，已提交參議院。 ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)錄得0.9%的增長(zhǎng)，與預(yù)期和上月水平持平。而核心CPI錄得1.1%的增長(zhǎng)，較上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。加拿大12月國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)錄得0.1%的月增長(zhǎng)，年率收縮3%，與預(yù)期一致。 日內(nèi)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞第四季度GDP較上季度增長(zhǎng)3.1%，遠(yuǎn)好于預(yù)期，年率收縮1.1%，遠(yuǎn)好于預(yù)期。中國(guó)2月財(cái)新服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得51.5，與預(yù)期一致，環(huán)比小幅下滑。 ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)>> 巴克萊資本(Barclays Capital)駐東京的高級(jí)貨幣策略師嘉多田志一郎表示：“風(fēng)險(xiǎn)情緒的動(dòng)態(tài)是目前總體外匯市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。股票市場(chǎng)的反應(yīng)將是決定外匯市場(chǎng)影響的關(guān)鍵因素之一。” >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的分析師表示：“無論是美國(guó)還是其他主要經(jīng)濟(jì)體，都存在著收益率上升的趨勢(shì)。這種情況下，澳元和加元走強(qiáng)。我們建議長(zhǎng)期看多澳元/美元。澳洲的國(guó)內(nèi)基本面繼續(xù)好轉(zhuǎn)和商品價(jià)格上漲對(duì)其構(gòu)成支撐。同時(shí)，我們建議看多英鎊，疫苗加速接種和脫歐不確定性消散意味著該國(guó)經(jīng)濟(jì)有望強(qiáng)勁反彈?！?/font> >> 大和證券(Daiwa Securities)的外匯策略師表示：“商品貨幣和英鎊相對(duì)于美元尤其堅(jiān)挺，而且這種趨勢(shì)似乎還將繼續(xù)。英國(guó)的疫苗接種計(jì)劃正在取得很大進(jìn)展。許多經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正逐漸恢復(fù)正常，這給美元帶來了一定壓力。不過，長(zhǎng)期國(guó)債收益率最近一直在上升，美國(guó)對(duì)疫情的反應(yīng)也有所改善，這將給美元提供一些溫和的支持。” ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)外匯分析師廖青表示：
日內(nèi)需關(guān)注：ADP非農(nóng)，ISM服務(wù)業(yè)PMI。美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)：實(shí)時(shí)美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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