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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)嚴峻的疫情形勢推升避險需求，美元指數(shù)超跌反彈，但前景并不樂觀；加元因央行縮減QE強勢拉升，風險貨幣繼續(xù)維持堅挺 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.04.22 17:32 盡管美元指數(shù)周三下跌，但歐元，英鎊等主要對手貨幣也同步下跌，風險貨幣小幅攀升，加元因該國央行率先縮減資產(chǎn)購買飆升。周四，美元指數(shù)展開反彈，因疫情形勢繼續(xù)惡化提振了避險需求，同樣的驅(qū)動因素也提振了日元和瑞郎。 北京時間17:32，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：
▉ 交易主題① 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率微跌0.7個基點，報1.557%。30年期國債收益率下跌1.1個基點，報2.252%。2年/10年收益率利差縮小至1.41%。
周三拍賣了240億美元的20年期國債，需求強勁。分析師預(yù)計，在下周美聯(lián)儲(Fed)政策會議之前，需求將持續(xù)保持旺盛。 IG Group的高級外匯策略師石川淳一表示：“我們已經(jīng)確認，市場對美國國債的需求是健康的，這意味著收益率沒有上升動力。在這種環(huán)境下，美元兌日元的跌勢需要測試。歐元則有所不同，因為有跡象表明，歐洲央行(ECB)的決策者對經(jīng)濟前景更加樂觀?！? DRW Trading的市場策略師婁·布里恩表示：“拍賣數(shù)據(jù)顯示，需求非常強勁。” Cambridge Trust的固定收益總監(jiān)埃里克·朱塞姆表示：“對于海外買家來說，美債仍然具有吸引力，尤其是那些負利率國家的買家。即使美聯(lián)儲暗示近期不會加息?！?/font> New York Life Investments的經(jīng)濟師和投資組合策略師勞倫·古德溫表示：“市場正在質(zhì)疑重新開放的時間表。有關(guān)美國疫苗接種速度下降的報道就是其中之一。當然現(xiàn)在還無法對前景做出任何預(yù)測。實際上，收益率的下滑可能更多地受到其他因素的推動，例如美聯(lián)儲加息預(yù)期的后移。” Aberdeen Standard Investments的投資總監(jiān)詹姆斯·艾西表示：“市場正在努力確定下一步的主要方向。最近幾天對非常強勁的美國數(shù)據(jù)的反應(yīng)將使債券空頭感到嚴重失望。同時，疫苗，新變體擴散，和加稅議程這些不利因素仍然存在，并且沒有得到充分定價?！?/font> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.445億，死亡307萬。
美國每日確診/住院/死亡病例及發(fā)展趨勢 _By TheCovidTrackingProject 全球疫情形勢總體惡化，印度(IDN)，日本(JPN)等國的新病例激增，同時，盡管美國疫苗繼續(xù)高速部署，但感染率近期仍然攀升。 高盛(Goldman Sachs)的外匯策略聯(lián)席主管扎克·潘德爾表示：“歐洲實際上是本季度疫苗接種將加速的主要地區(qū)。在今年晚些時候，我們將看到新興市場經(jīng)濟體的疫苗接種全面加速。美國第一季度領(lǐng)先，但其他地區(qū)將會追趕。過去一個月，宏觀市場最重要的發(fā)展之一就是美元穩(wěn)步下跌，這為美元兌對中貨幣的疲軟打開了空間?！? ③ 加拿大央行政策決議 加拿大央行(BoC)周三表示將削減債券購買量，并前移了加息預(yù)期時點，雖然符合市場一致預(yù)期，但鷹派立場仍推動加元兌美元匯率直線拉升，暴漲超過1%。 在政策會議聲明中，央行維持利率不變，但表示將縮減資產(chǎn)購買(QE)，聲明稱：“從4月26日開始，債券購買將從每周40億加元下降至30億加元。這一調(diào)整反映了加拿大(CAN)經(jīng)濟復(fù)蘇的進展。”實際上，這是第二次縮減，最初QE規(guī)模為50億加元，去年10年縮減至40億加元。
聲明發(fā)布后，加元期貨成交量攀升 _By Bloomberg CMC Markets的首席市場分析師邁克爾·休森表示：“央行小幅縮減QE，此舉完全可以得到最近數(shù)據(jù)的支撐，這些數(shù)據(jù)表明就業(yè)市場正在復(fù)蘇，而經(jīng)濟將以年5％的速度增長?！?/font> 央行表示，它將繼續(xù)維持利率不變，直到其通脹2%的目標實現(xiàn)位置。央行預(yù)計，這種情況將在2022年下半年發(fā)生。此前，該行表示，它預(yù)計2023年才會發(fā)生這種情況。 Monex Securities的資深外匯分析師西蒙·哈維說：“這是加拿大銀行發(fā)出的相當強硬的信息。他們似乎很有信心，一旦當前新的感染浪潮平息，經(jīng)濟復(fù)蘇將非常強勁?！?/font>
流動性泛濫：加拿大銀行購買了創(chuàng)紀錄水平的政府債券 _By Bloomberg 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的策略師格雷格·安德森表示 ：“加元可能會繼續(xù)受到支撐，并可能升至1.2470，并指向1.2450。有人認為加拿大央行可能會對本幣走強感到不安，但事實并非如此。該行只是基于事實做出了政策調(diào)整，加元與商品價格同步上漲。我不太擔心央行將來會試圖干預(yù)加元的進一步上漲。” 彭博社(Bloomberg)經(jīng)濟學(xué)家安德魯·胡斯比表示：“我們認為，貨幣政策報告包含一些因素的討論，這些因素可能會推后將加息提前到2022年的可能性。我們繼續(xù)認為，利率變動可能會推遲到2023年第一季度?！?/font> ④ 鮑威爾信件 路透社(Reuters)披露的，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在4月8日寫給里克·斯科特參議員的信中說，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇的加強和供應(yīng)緊張推高某些部門的價格，今年美國將暫時出現(xiàn)“略高”的通脹，但美聯(lián)儲將致力于限制大幅超調(diào)。 鮑威爾說：“我們既不希望通脹率大幅超過2％，也不希望長期通脹率長期超過2％。” ▉ 機構(gòu)觀點① 美元前景 >> Western Union Business Solutions的高級市場分析師約瑟夫·曼尼博表示：“盡管現(xiàn)在預(yù)計美聯(lián)儲不會在下周的政策會議上調(diào)整立場，但交易員仍然在會議之前保持謹慎。不能排除美聯(lián)儲調(diào)整立場的可能性。美元的表現(xiàn)就好像到了十字路口，因為本月一直在下跌?！?/span> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的分析師表示：“我們認為，隨著市場焦點從美國的經(jīng)濟表現(xiàn)轉(zhuǎn)向更廣泛的全球經(jīng)濟前景改善，美元可能仍然疲軟。” >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的外匯策略主管約翰·哈迪在一份報告中寫道：“美元正在跌破重要水平。只要美國國債的威脅仍未消除，我們就將看到美元進一步下跌?！?/font> >> 花旗環(huán)球金融公司(Citigroup Global Markets)的分析師表示：“如果美債收益率和波動率與美元的相關(guān)性擴大，則可能意味著該貨幣進一步走弱，同時，風險逆轉(zhuǎn) - - 衡量情緒和立場的指標 - - 指向更大的跌幅?！?/font>
悲觀的路徑：美元指數(shù)風險逆轉(zhuǎn)跌至1月以來最低水平 _By Bloomberg >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的策略師尤-納·帕克-海格表示：“美元近期下跌是由于美聯(lián)儲向市場保證不會在短期內(nèi)結(jié)束貨幣刺激措施，而歐洲疫苗部署情況正在改善，對歐元構(gòu)成支撐。但是，情況可能會迅速改變。美國經(jīng)濟復(fù)蘇可能會進一步推高通脹預(yù)期，推升加息提前的預(yù)期。由于不確定性仍然很高，歐洲大陸的疫情形勢可能會再次發(fā)生變化。” >> Janus Henderson Investors的投資經(jīng)理安德魯·吉蘭表示：“人們相當自在。美元結(jié)構(gòu)性疲軟持續(xù)的時間可能會更長。而且，我認為我們還沒有看到足夠的證據(jù)證明會發(fā)生變化?！?/span> >> 硅谷銀行(Silicon Valley Bank)的外匯交易員表示：“美元在3月份大幅升值以及近期美國國債收益率回落后曾獲利了結(jié)，這是美元走軟的主要原因。投資者對股票等高風險資產(chǎn)的健康需求也削弱了避險需求。” ② 英鎊前景 >> 荷蘭國際集團(ING)的外匯與利率策略師彼得·克帕塔表示：“英鎊在長期緊縮反彈，和歐元兌美元上漲的雙重利多中受益。我們預(yù)計英鎊兌美元本季度將持續(xù)上漲至1.40以上，而歐元兌英鎊應(yīng)回到0.85的水平。由于快速接種疫苗和重新開放的推動，本季度英國數(shù)據(jù)可能強勁，英鎊將獲得支撐。” >> Equiti Capital首席宏觀經(jīng)濟學(xué)家斯圖爾特·科爾表示：“英國的復(fù)蘇速度可能不及美國，但領(lǐng)先于歐盟。因此，我認為相對于美元而言，英鎊應(yīng)該更容易跑贏歐元?！?/font> >> 加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)的G10外匯策略負責人斯泰克·杰里米表示：“在5月6日蘇格蘭大選之前，英鎊受到政治風險的影響的可能性更大?！?/font> ③ 歐元前景 >> 澳新銀行(ANZ)的策略師塔帕斯·斯特里克蘭德表示：“短期前景的關(guān)鍵將是美債收益率能否繼續(xù)在目前的水平附近盤整，或者是走高，這將支撐美元。在令人印象深刻的疫苗部署的背景下，美國經(jīng)濟迅速反彈對美元指數(shù)的支撐仍然存在?！?/font> >> Equiti Capital的首席宏觀策略師斯圖爾特·科爾表示：“歐洲疫情的情況越來越樂觀，因為疫苗部署會加速，這使歐元/美元收回了3月的大部分跌幅?！?/font> ④ 澳元前景 加拿大央行縮減債券購買規(guī)模的決定，可能會引發(fā)關(guān)于澳大利亞儲備銀行(RBA)是否一定會擴大其收益率曲線控制(YCC)并宣布第三輪量化寬松政策(QE3)的討論。 >> 加拿大皇家銀行(RBC)的澳大利亞經(jīng)濟與固定收益部負責人蘇林勇說：“加拿大確實給你一種感覺，當實際復(fù)蘇趨勢強于預(yù)期，收緊政策也將快于預(yù)期。我認為澳儲行將密切關(guān)注。其焦點將是QE3。” >> 摩根大通資產(chǎn)管理公司(JPMorgan)的全球市場策略師克里·克雷格說：“澳儲行和加拿大銀行是全球金融危機 Financal Crisis 后首批采取行動的央行，這次它們的做法是否相同？不會。澳儲行現(xiàn)在更多地關(guān)注就業(yè)市場，以及工資增長?！?/font> >> 道明證券(TD Securities)的資深利率策略師普拉尚·紐納哈表示：“對于加拿大央行這樣的央行來說，我們處于未知領(lǐng)域。人們擔心這種病毒及其再次爆發(fā)的可能性，因此債券交易者仍然謹慎。如果沒有疫情相關(guān)風險，那么債券市場的表現(xiàn)可能會大不一樣?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的策略師表示：“澳元可以進一步升值，因為相對其基本面而言，它被低估了。我們預(yù)測大宗商品價格將在2021年進一步上漲。不過，澳元仍面臨不利因素，包括中國鋼鐵產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)和碳稅等可能會拖累澳元。但是風險似乎仍然傾向于在未來幾個月內(nèi)兌美元匯率升值，到6月可能升至0.80。” >> 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的分析師表示：“澳元暴跌沒有明顯的宏觀觸發(fā)因素，但澳大利亞中央銀行的金融穩(wěn)定報告指出，它將避免采取貨幣政策行動來應(yīng)對不斷增長的貸款風險，這可能對澳元造成了壓力。”美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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