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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)制造業(yè)活動強勁反彈推動歐元暴漲，美元指數(shù)承壓下挫，非美貨幣全線反彈，風(fēng)險貨幣漲幅靠前 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.04.24 20:06 最新的強勁經(jīng)濟數(shù)據(jù)推動歐元暴漲0.74%，作為美元權(quán)重最高的對手貨幣，美元指數(shù)周五承壓大幅下跌，同時美元還受到美債收益率繼續(xù)下跌的拖累。首次提振非美貨幣全線反彈，風(fēng)險貨幣漲幅靠前。 北京時間20:06，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：
▉ 交易主題① 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率上漲0.4個基點，報1.560%。30年期國債收益率下跌0.6個基點，報2.235%。2年/10年收益率利差縮小至1.41%。
財務(wù)省的數(shù)據(jù)顯示，日本(JPN)投資者對海外債券的需求，搶購了包括 美國國債在內(nèi)的80億美元海外債券。誘人的收益率，甚至可以為外匯波動帶來的對沖，都有助于吸引 低利率的外匯買家進入美國債券市場。 加拿大豐業(yè)銀行(Scotia Bank)的首席貨幣策略師肖恩·奧斯本表示：“本周的美國(US)國債拍賣表明，需求仍然保持強勁。聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議將成為下周的重頭戲?？傮w而言，我預(yù)計收益率將進一步走低。” 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的分析師德里克·哈爾彭尼表示：“10年來，美國的實際收益率 仍處于負(fù)值區(qū)間，這將繼續(xù)限制美元的上漲?！?/font> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.465億，死亡310萬。
美國每日確診/住院/死亡病例及發(fā)展趨勢 _By TheCovidTrackingProject 全球確診病例近期持續(xù)創(chuàng)新高。印度(IDN)疫情失控，日本(JPN)準(zhǔn)備對部分城市實施緊急狀態(tài)，南美的疫情形勢也日趨惡化。但另一方面，美國和歐洲隨著疫苗高速部署，疫情形勢持續(xù)好轉(zhuǎn)。 高盛(Goldman Sachs)的外匯策略聯(lián)席主管扎克·潘德爾表示：“歐洲實際上是本季度疫苗接種將加速的主要地區(qū)。在今年晚些時候，我們將看到新興市場經(jīng)濟體的疫苗接種全面加速。美國第一季度領(lǐng)先，但其他地區(qū)將會追趕。過去一個月，宏觀市場最重要的發(fā)展之一就是美元穩(wěn)步下跌，這為美元疲軟打開了空間。” ③ 歐洲央行政策決議 本周的政策會議上，歐洲央行(ECB)決定 維持政策不變，不過，該行對了經(jīng)濟前景更為樂觀，因為疫情相對得到了控制。 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)表示，仍存在下行風(fēng)險，現(xiàn)在討論縮減緊急抗疫購債計劃(PEPP)為時尚早。 澳大利亞國民銀行(NAB)的外匯策略主管雷·阿特里爾表示：“今天有一些微妙的 發(fā)現(xiàn)，即歐洲央行將在6月10日的會議上調(diào)經(jīng)濟預(yù)測。拉加德的確強調(diào)了疫苗接種率的上升，并指出高頻數(shù)據(jù)正在向歐洲央行決策者證實，他們先前對中期改善的看法正在 推進中。” 荷蘭國際集團(ING)的資深利率策略師安托萬·布韋表示：“對于金融市場而言，本季度 以來歐洲疫苗接種加速，加上最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期，表明市場參與者可以開始重新對歐元進行定價。與其他央行相比，歐洲央行 所處的經(jīng)濟條件相對較弱，無法改變政策。” 裕信銀行(UniCredit Bank)的分析師表示：“拉加德強調(diào)， 經(jīng)濟仍可能下滑，不確定性依然存在，歐洲央行比加拿大央行更為審慎。這可能會促使歐元多頭獲利了結(jié)?！?/font> ④ FOMC會議 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)下周將舉行會議，市場預(yù)期美聯(lián)儲(Fed)將維持其危機期間的超寬松貨幣政策不變，但可能會描繪一個更為樂觀的經(jīng)濟前景。 預(yù)計市場參與者不會看到有關(guān)緊縮政策時點的任何信號。不過，可能在會后的政策聲明中看到一些更樂觀的表述。 凱投宏觀(Capital Economics)的美國高級經(jīng)濟學(xué)家安德魯·亨特表示：“對經(jīng)濟前景產(chǎn)生更樂觀的基調(diào)，可能是一段時間以來美聯(lián)儲最積極的看法。” 與其他經(jīng)濟學(xué)家一樣，亨特認(rèn)為，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)和他的同事們上調(diào)了經(jīng)濟預(yù)期，但這與FOMC在最近設(shè)定的“實質(zhì)性進一步進展”仍有一定距離。 鮑威爾最近表示，經(jīng)濟已經(jīng)達(dá)到復(fù)蘇的“拐點”，引起了市場的關(guān)注。但是他還繼續(xù)強調(diào)稱，勞動力市場在實現(xiàn)包括收入，種族和性別在內(nèi)的充分就業(yè)方面需要取得進一步的進步。 Brown Advisory的固定收益負(fù)責(zé)人湯姆·格拉夫表示，他認(rèn)為鮑威爾會在最后一分鐘告訴我們具體時點，而且不會突然而至。 高盛(Goldman Sachs)的經(jīng)濟學(xué)家戴維·梅里克表示，他預(yù)計在今年下半年的某個時候討論逐漸縮減QE，并于2022年初開始行動。他預(yù)計，隨后的每次FOMC會議都將削減150億美元。梅里克指出，美聯(lián)儲在2014年開始減息QE時就是采取每次削減100億美元的方式，F(xiàn)OMC每年8次會議，速度相當(dāng)。 梅里克表示：“盡管最近預(yù)期有所提前，但認(rèn)為FOMC現(xiàn)在開始暗示縮減QE為時過早。盡管鮑威爾最近談到了‘拐點’，但我們認(rèn)為這不是與政策有關(guān)的信號?！?/font> 花旗集團(CitiGroup)的經(jīng)濟學(xué)家安德魯·霍爾倫霍斯特表示，如果美聯(lián)儲決定今年開始縮減QE，它可能會在2022年下半年開始加息。他說：“本次會議上，我們預(yù)計政策聲明將進行一些調(diào)整，表明最近的數(shù)據(jù)更加強勁，但沒有關(guān)于縮減QE的正式指導(dǎo)。這可能會在4月和/或5月非農(nóng)報告發(fā)布后才會出現(xiàn)。” ▉ 機構(gòu)觀點① 美元前景 >> Western Union Business Solutions的高級市場分析師約瑟夫·曼尼博表示：“盡管現(xiàn)在預(yù)計美聯(lián)儲不會在下周的政策會議上調(diào)整立場，但交易員仍然在會議之前保持謹(jǐn)慎。不能排除美聯(lián)儲調(diào)整立場的可能性。美元的表現(xiàn)就好像到了十字路口，因為本月一直在下跌?！?/span> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的分析師表示：“我們認(rèn)為，隨著市場焦點從美國的經(jīng)濟表現(xiàn)轉(zhuǎn)向更廣泛的全球經(jīng)濟前景改善，美元可能仍然疲軟?！?/font>
悲觀的路徑：美元指數(shù)風(fēng)險逆轉(zhuǎn)跌至1月以來最低水平 _By Bloomberg >> 花旗環(huán)球金融公司(Citigroup Global Markets)的分析師表示：“如果美債收益率和波動率與美元的相關(guān)性擴大，則可能意味著該貨幣進一步走弱，同時，風(fēng)險逆轉(zhuǎn) - - 衡量情緒和立場的指標(biāo) - - 指向更大的跌幅?！?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的策略師尤-納·帕克-海格表示：“美元近期下跌是由于美聯(lián)儲向市場保證不會在短期內(nèi)結(jié)束貨幣刺激措施，而歐洲疫苗部署情況正在改善，對歐元構(gòu)成支撐。但是，情況可能會迅速改變。美國經(jīng)濟復(fù)蘇可能會進一步推高通脹預(yù)期，推升加息提前的預(yù)期。由于不確定性仍然很高，歐洲大陸的疫情形勢可能會再次發(fā)生變化?！?/span> ② 歐元前景 >> Bannockburn Global Forex的首席市場策略師馬克·錢德勒表示：“歐元創(chuàng)下本周新高，表明進入下周仍有繼續(xù)上升的動力。投資者看到歐洲4月份采購經(jīng)理人指數(shù)好于預(yù)期之后，歐元出現(xiàn)了夸張的走勢。該數(shù)據(jù)表明該地區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇正在加速，不會一直落后于美國經(jīng)濟復(fù)蘇?！?/font> >> 澳新銀行(ANZ)的策略師塔帕斯·斯特里克蘭德表示：“短期前景的關(guān)鍵將是美債收益率能否繼續(xù)在目前的水平附近盤整，或者是走高，這將支撐美元。在令人印象深刻的疫苗部署的背景下，美國經(jīng)濟迅速反彈對美元指數(shù)的支撐仍然存在?！?/font> >> Equiti Capital的首席宏觀策略師斯圖爾特·科爾表示：“歐洲疫情的情況越來越樂觀，因為疫苗部署會加速，這使歐元/美元收回了3月的大部分跌幅?！?/font> ③ 英鎊前景 >> 荷蘭國際集團(ING)的外匯與利率策略師彼得·克帕塔表示：“英鎊在長期緊縮反彈，和歐元兌美元上漲的雙重利多中受益。我們預(yù)計英鎊兌美元本季度將持續(xù)上漲至1.40以上，而歐元兌英鎊應(yīng)回到0.85的水平。由于快速接種疫苗和重新開放的推動，本季度英國數(shù)據(jù)可能強勁，英鎊將獲得支撐?！?/font> >> Equiti Capital首席宏觀經(jīng)濟學(xué)家斯圖爾特·科爾表示：“英國的復(fù)蘇速度可能不及美國，但領(lǐng)先于歐盟。因此，我認(rèn)為相對于美元而言，英鎊應(yīng)該更容易跑贏歐元?！?/font> >> 加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)的G10外匯策略負(fù)責(zé)人斯泰克·杰里米表示：“在5月6日蘇格蘭大選之前，英鎊受到政治風(fēng)險的影響的可能性更大?！?/font> ④ 澳元前景 澳大利亞國民銀行(NAB)的分析師雷·阿特里爾表示 ：“澳元兌美元有望在未來幾個月重新奪回0.80高位，同時，美國財政刺激措施的逐步退出，美元預(yù)計會持續(xù)走弱。這種觀點在很大程度上取決于商品價格能否保持堅挺，金融市場風(fēng)險情緒高漲，以及美元相關(guān)走軟?！?/font>
長期支撐：全球經(jīng)濟復(fù)蘇加強澳元前景看好 _By Bloomberg 他補充說：“看多澳元總體反映出投資者對全球經(jīng)濟復(fù)蘇的信心，因為該貨幣掛鉤大宗商品，大宗商品需求和價格是經(jīng)濟狀況的晴雨表。然而，許多投資者仍然看空澳元，最新的持倉數(shù)據(jù)顯示，澳元的持倉結(jié)構(gòu)連續(xù)4周維持凈空結(jié)構(gòu)?！?/font> 他指出：“我們預(yù)測的主要風(fēng)險是，如果疫情再次爆發(fā)，如果歐洲新病例激增，并且是在疫苗接種率達(dá)到高水平之前出現(xiàn)，將會再次實施大規(guī)模的封鎖。 除非發(fā)生這種級別的風(fēng)險，否則我們繼續(xù)認(rèn)為，澳元兌美元任何時間跌落至4月初的低點0.76，都是買入機會?！?/font>美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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