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美元指數(shù) > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)隨著市場(chǎng)對(duì)縮減QE的擔(dān)憂(yōu)消散，美元指數(shù)跌幅擴(kuò)大，再次失守90點(diǎn)關(guān)口，非美貨幣分別發(fā)展 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2021.05.21 17:35 隨著投資者認(rèn)識(shí)到此前對(duì)FOMC會(huì)議紀(jì)要的反應(yīng)完全過(guò)度，美聯(lián)儲(chǔ)不可能在短期內(nèi)縮減QE，美元和美債收益率周四全面回落。周五，美元指數(shù)跌幅擴(kuò)大，非美貨幣分別發(fā)展，日元領(lǐng)漲，而受到大宗商品全面暴跌的沖擊，商品貨幣全面下跌。 北京時(shí)間17:35，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：ICE美元指數(shù)跌0.08%，報(bào)89.725；美指籃子高權(quán)重貨幣中，歐元漲0.05%報(bào)1.2231，日元漲0.14%報(bào)0.9204，英鎊漲0.14%報(bào)1.4207；商品貨幣中，加元跌0.04%報(bào)0.8289，澳元跌0.19%報(bào)0.7757，紐元跌0.03%報(bào)0.7195。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài) 美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)公布了聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)4月27日至28日的會(huì)議紀(jì)要。紀(jì)要顯示，鑒于持續(xù)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)官員似乎準(zhǔn)備考慮改變貨幣政策，并且部分決策者已經(jīng)擔(dān)心通脹可能失控，并發(fā)現(xiàn)勞動(dòng)力市場(chǎng)錯(cuò)配的情況。 許多與會(huì)者認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)朝著委員會(huì)的目標(biāo)快速發(fā)展，那么在隨后某個(gè)即將舉行的政策會(huì)議上開(kāi)始討論調(diào)整資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃(QE)可能是合適的。 然而，F(xiàn)OMC成員普遍指出，經(jīng)濟(jì)距離委員會(huì)的充分就業(yè)和價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)還很遙遠(yuǎn)。 許多與會(huì)者強(qiáng)調(diào)，很重要的一點(diǎn)是，委員會(huì)在可能判斷足以保證進(jìn)行資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)步伐進(jìn)行調(diào)整之前，就必須早日傳達(dá)其對(duì)長(zhǎng)期目標(biāo)進(jìn)展的評(píng)估。 紀(jì)要發(fā)布后，美元指數(shù)短線(xiàn)急升，多數(shù)分析師認(rèn)為，這很正常 - - 美元不得不對(duì)這種重大文件，對(duì)縮減QE預(yù)期提前做出反應(yīng)。 >> TIAA的全球市場(chǎng)總裁克里斯·加夫尼表示：“FOMC此次發(fā)布的會(huì)議紀(jì)要， 大事件是提到了縮減QE，只要提到采取政策收緊措施，均會(huì)對(duì)美元造成重大影響。” 不過(guò)，多數(shù)分析師指出，這種即時(shí)過(guò)度反應(yīng)將得到修正。 >> ForexLive的分析師表示：“受到紀(jì)要中有關(guān)縮減QE的影響，美元指數(shù)飆升了40個(gè)基點(diǎn)。如果這就是市場(chǎng)對(duì)有關(guān)縮減購(gòu)債計(jì)劃的傳言的反應(yīng)，我不知道美聯(lián)儲(chǔ)將如何實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo) 。市場(chǎng)動(dòng)態(tài)有些過(guò)度，至少我是這樣認(rèn)為。一切都沒(méi)有改變，寬松政策將持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間?！?/font> >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的分析師表示：“美元指數(shù)現(xiàn)在非常接近今年初的多年低點(diǎn)，因?yàn)槌掷m(xù)的負(fù)實(shí)際利率前景給美元帶來(lái)壓力。由于美聯(lián)儲(chǔ)不急于應(yīng)對(duì)物價(jià)上漲，并且預(yù)計(jì)今年夏季歐洲和全球經(jīng)濟(jì)反彈，有望使周期性外匯受益，因此美元的前景并不樂(lè)觀。預(yù)計(jì)美元走弱的趨勢(shì)將在未來(lái)幾周和幾個(gè)月內(nèi)持續(xù)下去，而FOMC會(huì)議紀(jì)要不會(huì)改變這種情況?！?/font> 隨后，美元指數(shù)大幅回落，多數(shù)分析師指出，這很正常 - - 美聯(lián)儲(chǔ)在4月會(huì)議之后的定位是，數(shù)月內(nèi)根本就不會(huì)縮減QE。 >> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：“自從市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE前景感到不安以來(lái)，已經(jīng)過(guò)去了24個(gè)小時(shí)，但是眾所周知，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)停止資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的計(jì)劃，今天的情緒似乎并不那么糟糕。這似乎是合理的，目前并沒(méi)有到美聯(lián)儲(chǔ)即將采取行動(dòng)的時(shí)刻。” >> 法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)的策略師吉特·杰克斯表示：“過(guò)去，現(xiàn)在和將來(lái)，世界將充斥著廉價(jià)的美元。只要美聯(lián)儲(chǔ)維持資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，美國(guó)國(guó)債很可能仍將停留在其區(qū)間內(nèi)，而美元的阻力最小的路徑仍將是繼續(xù)下跌，盡管它是緩慢的?！?/font> >> Action Economics的全球貨幣分析董事總經(jīng)理羅納德·辛普森表示：“我們?cè)谶^(guò)去24小時(shí)內(nèi)看到的大多數(shù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)都是圍繞FOMC會(huì)議紀(jì)要進(jìn)行的。市場(chǎng)完全反應(yīng)過(guò)度，美國(guó)國(guó)債收益率飆升。經(jīng)過(guò)一番思考后，市場(chǎng)已經(jīng)意識(shí)到美聯(lián)儲(chǔ)在開(kāi)始討論縮減QE之前將需要看到數(shù)月更好的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在，市場(chǎng)將這一點(diǎn)銘記在心，并抵消了此前的市場(chǎng)反應(yīng)?！?/font> ② 通脹預(yù)期 由于通脹數(shù)據(jù)跳升，通脹預(yù)期的指標(biāo) - - 5年期損益兩平率 Breakeven Rate - - 已躍升至2.82％，為2005年以來(lái)的最高水平。
高漲的預(yù)期：衡量美國(guó)通脹前景的一項(xiàng)市場(chǎng)指標(biāo)達(dá)到16年來(lái)的最高水平 _By Bloomberg >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的首席貨幣策略師山本雅史表示：“我最擔(dān)心的是通脹的相對(duì)強(qiáng)度。最近公布的美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)很高。如果英國(guó)(UK)和加拿大(CAN)保持在該水平以下，則表明美國(guó)的正?；M(jìn)程將會(huì)更快。美元拋售可能不會(huì)持續(xù)太久?！? >> 貝萊德投資研究所(BlackRock Investment Institute)的分析師表示：“在強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)重啟中，投資者可能會(huì)過(guò)度看中近期的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)。我們認(rèn)為，疫情危機(jī)更像是自然災(zāi)害，然后是迅速的重啟。這與傳統(tǒng)的商業(yè)周期衰退而后復(fù)蘇不同。這意味著大幅短期沖刺將是暫時(shí)的?！?/font> >> 法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)的北美外匯策略主管丹尼爾·卡茲維表示：“我認(rèn)為美元目前面臨的最大問(wèn)題是名義收益率正在下降，而實(shí)際收益率正在持續(xù)下跌。我們看到，損益兩平率繼續(xù)攀升。這增加了美元的脆弱性?！?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率下跌0.2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.632%。30年期國(guó)債收益率下跌0.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.334%。2年/10年收益率利差收窄至1.481%。
>> Sevens Report Research的編輯湯姆·埃賽耶表示：“通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后收益率急劇上升，10年期升至10周高點(diǎn)1.68％。隨著未來(lái)幾個(gè)月通脹率的明顯上升，全球央行的前景逐漸轉(zhuǎn)向削減寬松政策，美國(guó)國(guó)債收益率趨向進(jìn)一步走高?！?/font> >> IG Group的高級(jí)外匯策略師石川淳一表示：“最重要的一點(diǎn)是收益率將走向何方。收益率上限無(wú)法突破，反映出人們對(duì)美國(guó)貨幣政策將保持寬松的預(yù)期。這使美元面臨下行壓力?！? ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)① 美元前景 >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的貨幣分析師內(nèi)田敏里表示：“到了夏天，美國(guó)面臨財(cái)政問(wèn)題，并且不確定會(huì)有多大規(guī)模的財(cái)政支出。如果不進(jìn)一步明確財(cái)政政策，美聯(lián)儲(chǔ)將難以采取任何行動(dòng)。我認(rèn)為美元在短期內(nèi)會(huì)因縮減QE預(yù)期而獲利，但我懷疑這種交易能夠持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間?！?/font> >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師表示：“美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇越不穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)考慮收緊政策所需的時(shí)間就越長(zhǎng)?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的策略師金·芒迪表示：“美元的跌勢(shì)本周可能會(huì)繼續(xù)。美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)出人意料的復(fù)蘇放緩，強(qiáng)化了聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)對(duì)貨幣政策的耐心立場(chǎng)，而全球經(jīng)濟(jì)前景的改善對(duì)美元構(gòu)成了中期壓力?！? >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的策略師包括紐約的易卜拉欣·拉巴里在一份報(bào)告中寫(xiě)道：“隨著時(shí)間的推移，美元將保持疲軟，我們將看到所謂的縮減恐慌 Taper Tantrum 逐漸消失。這歸因于美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派定位，良好的風(fēng)險(xiǎn)偏好和全球同步復(fù)蘇的預(yù)期?！?/font> ② 歐元前景 FX Empire的高級(jí)分析師克里斯托弗·劉易斯表示：“我們將繼續(xù)看到大量的混亂信號(hào)。話(huà)雖如此，歐元預(yù)計(jì)將繼續(xù)維持上升趨勢(shì)。我認(rèn)為歐元面臨巨大的上行壓力，因此回調(diào)應(yīng)該被視為買(mǎi)入機(jī)會(huì)，因?yàn)槊涝隙〞?huì)下跌。我認(rèn)為歐元將繼續(xù)朝著1.23的方向前進(jìn)。” ③ 英鎊前景 >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的策略師表示：“隨著英國(guó)重新開(kāi)放，英國(guó)資產(chǎn)和英鎊將受到市場(chǎng)的歡迎。預(yù)計(jì)英國(guó)的復(fù)蘇將步入正規(guī)，這將有助于提振英國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景?！?/font> >> Aberdeen Standard Investments的基金經(jīng)理詹姆斯·艾西表示：“'重要的是英國(guó)經(jīng)濟(jì)，英格蘭銀行，美元和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)。如果美元在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)持續(xù)疲軟，英鎊可能會(huì)升至1.45，這是2016年的最高水平?！?/font> >> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的分析師表示：“蘇格蘭持續(xù)的不確定性可能會(huì)推動(dòng)未來(lái)18個(gè)月英鎊的持續(xù)波動(dòng)?！?/font> ④ 商品貨幣前景 >> CIG的斯蒂芬·米勒說(shuō)：“加拿大銀行和挪威銀行(NOR)是發(fā)達(dá)國(guó)家中僅有的明確表示他們正在考慮退出寬松貨幣政策的中央銀行。盡管鐵礦石價(jià)格飛漲，但澳大利亞儲(chǔ)備銀行(RBA)一直強(qiáng)調(diào)將維持危機(jī)時(shí)期的寬松政策，以使澳元匯率保持在較低水平?！?/font>
10國(guó)集團(tuán)貨幣籃子中，澳元、新西蘭元的表現(xiàn)落后于其他貨幣 _By Bloomberg >> 大和證券(Daiwa Securities)的外匯策略師石木幸男表示：“目前最簡(jiǎn)單的再通脹交易是觀察商品價(jià)格并購(gòu)買(mǎi)商品貨幣。實(shí)際上美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的溫和看法，市場(chǎng)持懷疑態(tài)度，政策的不確定性是一些貨幣處于狹窄的波動(dòng)區(qū)間?！?/font> >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的研究主管德里克·哈爾普尼表示：“我們預(yù)計(jì)澳元，加元和挪威克朗等將繼續(xù)受到良好支持，因?yàn)槿藗儗?duì)全球增長(zhǎng)的強(qiáng)勁仍然相當(dāng)樂(lè)觀?！?/font> ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)外匯分析師廖青表示：
日內(nèi)需關(guān)注：CFTC美元持倉(cāng)數(shù)據(jù)。美指&外匯頻道 >> 金錢(qián)爆~外匯市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)：實(shí)時(shí)美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 全能投資賬戶(hù)，一個(gè)賬戶(hù)把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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