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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)通脹預(yù)期和美債收益率下降，美元指數(shù)下跌，非美貨幣全線上漲，紐元領(lǐng)漲。本周匯市將面臨一系列重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)的沖擊 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.05.25 01:52 上周，受到通脹預(yù)期急升，F(xiàn)OMC會議紀(jì)要引發(fā)的縮減恐慌和隨后市場對美聯(lián)儲政策重新定位偏鴿派的推動，美元指數(shù)走勢持續(xù)翻轉(zhuǎn)。周一，美元指數(shù)震蕩走低，主要受到通脹預(yù)期和美債收益率下跌的壓制，而非美貨幣全線上漲，紐元領(lǐng)漲。 北京時間01:52，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：ICE美元指數(shù)跌0.19%，報89.835；美指籃子高權(quán)重貨幣中，歐元漲0.27%報1.2219，日元漲0.13%報0.9194，英鎊漲0.01%報1.4157；商品貨幣中，加元 漲0.07%報0.8295，澳元漲0.23%報0.7751，紐元漲0.73%報0.7217。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲動態(tài) 美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)周一對美國(US)實際通脹指標(biāo)激增發(fā)表了評論，她認(rèn)為通脹壓力最終將會消退。 布雷納德表示：“我預(yù)計與重新開放和供應(yīng)鏈瓶頸相關(guān)的價格壓力將隨著時間的推移而消退。重要的一點是，長期通脹預(yù)期已經(jīng)非常穩(wěn)固?！?/font> 她補充說，雖然通脹多年未能達(dá)到美聯(lián)儲目標(biāo)的情況會改變，但是，“如果我們確實看到通脹率持續(xù)高于我們的目標(biāo)，我們擁有工具和經(jīng)驗，可以將通脹率緩慢地引導(dǎo)回目標(biāo)水平。沒有人可以懷疑我們的承諾?！?/font> 亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周日在接受采訪時表示，美聯(lián)儲 正試圖建立一個“橋梁”，以使每個企業(yè)和家庭的損失最小化，為此，央行的首要任務(wù)是“讓盡可能多的人找到工作”。 關(guān)于縮減資產(chǎn)購買(QE)，博斯蒂克表示：“9月到11月將可以看到更清晰的信號?！?/font> 同時，費城聯(lián)儲主席哈克(Patrick Harker)表示，討論縮減QE，宜早不宜遲。達(dá)拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)重申了提振討論縮減的呼吁。里士滿聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)表示，當(dāng)經(jīng)濟取得更多進展時，美聯(lián)儲將縮減QE。 >> 荷蘭國際集團(ING)的分析師表示：“美元疲軟很大程度上是因為美聯(lián)儲的核心人士不急于撤回寬松貨幣政策?！?/font> >> 布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)的外匯策略全球負(fù)責(zé)人溫勝表示：“市場必須開始對略微鷹派的美聯(lián)儲進行定價。但是，本周美元承受一定的壓力?！?/font> ② 通脹預(yù)期 通脹預(yù)期的指標(biāo) - - 10年期損益兩平率 Breakeven Rate - - 上周下跌多達(dá)近8個基點。
下跌：通脹預(yù)期指標(biāo)錄得9月初以來最大單周跌幅 _By Bloomberg >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的首席貨幣策略師山本雅史表示：“我最擔(dān)心的是通脹的相對強度。最近公布的美國消費者價格指數(shù)很高。如果英國(UK)和加拿大(CAN)保持在該水平以下，則表明美國的正?；M程將會更快。美元拋售可能不會持續(xù)太久?！? >> 貝萊德投資研究所(BlackRock Investment Institute)的分析師表示：“在強勁的經(jīng)濟重啟中，投資者可能會過度看中近期的增長數(shù)據(jù)。我們認(rèn)為，疫情危機更像是自然災(zāi)害，然后是迅速的重啟。這與傳統(tǒng)的商業(yè)周期衰退而后復(fù)蘇不同。這意味著大幅短期沖刺將是暫時的?！?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率下跌2.6個基點，報1.606%。30年期國債收益率下跌3.3個基點，報2.30%。2年/10年收益率利差收窄至1.453%。
>> 渣打銀行(Standard Chartered)的策略師史蒂夫·巴羅表示：“盡管美國經(jīng)濟增長強勁，通貨膨脹率上升，這提高了美債收益率，但美聯(lián)儲似乎仍將堅定維持寬松政策，因為它認(rèn)為情況還沒有充分改善?！?/font> >> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的策略師吉特·杰克斯表示：“過去，現(xiàn)在和將來，世界將充斥著廉價的美元。只要美聯(lián)儲維持資產(chǎn)購買，美國國債很可能仍將停留在其區(qū)間內(nèi)?！?/font> >> IG Group的高級外匯策略師石川淳一表示：“最重要的一點是收益率將走向何方。收益率上限無法突破，反映出人們對美國貨幣政策將保持寬松的預(yù)期。這使美元面臨下行壓力。” ▉ 市場數(shù)據(jù) 美國商品期貨委員會(CFTC)的 美元持倉數(shù)據(jù)顯示，截至5月18日當(dāng)周，美元凈空頭頭寸減少2422口，至11.6萬口。
▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 周五，經(jīng)濟分析局(BEA)將發(fā)布4月的個人消費支出(PCE)物價指數(shù)。彭博社(Bloomberg)調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家的中位數(shù)預(yù)期是，PCE將同比增長3.5％，是2008年以來的最高水平，同時環(huán)比增長0.6%。而美聯(lián)儲錨定的通脹指標(biāo) - - 核心PCE預(yù)計將同比增長2.9％ - -這將是20多年來的最高水平，并且遠(yuǎn)超美聯(lián)儲2%目標(biāo)。 >> 野村證券(Nomura)的首席經(jīng)濟學(xué)家劉易斯·亞歷山大表示：“4月份的CPI數(shù)據(jù)強于我們的預(yù)期，這表明所謂暫時因素，半導(dǎo)體短缺以及需求激增造成的通脹沖擊很大。鑒于核心PCE是一個股東加權(quán)指數(shù)，對疫情敏感的消費支出增長可能會放大價格漲幅?！?/font> ▉ 機構(gòu)觀點① 美元前景 >> 巴克萊(Barclays)的高級貨幣策略師嘉田信一郎表示：“通貨膨脹數(shù)據(jù)相當(dāng)強勁，但零售銷售增長可能開始減速。經(jīng)濟前景取決于仍不確定的財政政策?！?/font> >> 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的貨幣分析師內(nèi)田敏里表示：“到了夏天，美國面臨財政問題，并且不確定會有多大規(guī)模的財政支出。如果不進一步明確財政政策，美聯(lián)儲將難以采取任何行動。我認(rèn)為美元在短期內(nèi)會因縮減QE預(yù)期而獲利，但我懷疑這種交易能夠持續(xù)很長時間?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的策略師金·芒迪表示：“美元的跌勢本周可能會繼續(xù)。美國勞動力市場 的復(fù)蘇出人意料的放緩，強化了聯(lián)邦公開市場委員會對貨幣政策的耐心立場，而全球經(jīng)濟前景的改善對美元構(gòu)成了中期壓力?！? >> 花旗集團(CitiGroup)的策略師包括紐約的易卜拉欣·拉巴里在一份報告中寫道：“隨著時間的推移，美元將保持疲軟，我們將看到所謂的縮減恐慌 Taper Tantrum 逐漸消失。這歸因于美聯(lián)儲的鴿派定位，良好的風(fēng)險偏好和全球同步復(fù)蘇的預(yù)期?！?/font> ② 歐元前景 >> 渣打銀行(Standard Chartered)的策略師史蒂夫·巴羅表示：“在歐元區(qū)(EARN)，經(jīng)濟樂觀情緒在今年初有所減弱后似乎正在改善。但是，收益率又開始上升，歐洲央行(ECB)需要做出一個棘手的決定，是否認(rèn)為收益率上升將使金融狀況收緊，并維持目前的資產(chǎn)購買速度?！?/font> >> 荷蘭國際集團(ING)的分析師表示：“歐元區(qū)在經(jīng)濟收縮了兩個季度之后，由于經(jīng)濟重新開放和強勁的消費需求，今年第二季度有望實現(xiàn)強勁的增長。這將對歐元構(gòu)成支撐?！?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師表示：“歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)表示，現(xiàn)在討論縮減QE為時過早，歐元有望繼續(xù)走強?！? >> Rakuten Securitie的外匯策略師俊·阿拉奇表示：“盡管第一季度美國在經(jīng)濟重新開放方面處于領(lǐng)先地位，但歐洲正在迎頭趕上，并且還有進一步改善的空間，這為歐元提供了支撐?！?/font> >> FX Empire的高級分析師克里斯托弗·劉易斯表示：“我們將繼續(xù)看到大量的混亂信號。話雖如此，歐元預(yù)計將繼續(xù)維持上升趨勢。我認(rèn)為歐元面臨巨大的上行壓力，因此回調(diào)應(yīng)該被視為買入機會，因為美元肯定會下跌。我認(rèn)為歐元將繼續(xù)朝著1.23的方向前進?！?/font> ③ 英鎊前景 >> 荷蘭國際集團(ING)的分析師表示：“英鎊仍然維持強勢。疫苗對新變種有效，英國仍有望在6月21日全面重新開放。同時，英國央行(BoE)對經(jīng)濟復(fù)蘇的強勁比市場更為樂觀，這表明英鎊將繼續(xù)受到支撐。本周，英鎊有望突破1.4235阻力位?！?/font> >> 荷蘭國際集團(ING)的策略師表示：“隨著英國重新開放，英國資產(chǎn)和英鎊將受到市場的歡迎。預(yù)計英國的復(fù)蘇將步入 正軌，這將有助于提振英國的經(jīng)濟前景?！?/font> >> Aberdeen Standard Investments的基金經(jīng)理詹姆斯·艾西表示：“'重要的是英國經(jīng)濟，英格蘭銀行，美元和風(fēng)險資產(chǎn)市場的動態(tài)。如果美元在未來幾個月內(nèi)持續(xù)疲軟，英鎊可能會升至1.45，這是2016年的最高水平?！?/font> ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)外匯分析師廖青表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國房價，消費者信心指數(shù)，新屋銷售。美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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