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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)美聯(lián)儲鷹派轉(zhuǎn)向加上勞動力市場指標持續(xù)改善，美元指數(shù)連續(xù)5個交易日上漲，并強勢升穿200日均線重大阻力部位。激進的多頭等待日內(nèi)非農(nóng)報告的審判！ |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.07.02 15:30 本周多位美聯(lián)儲官員發(fā)表了鷹派講話，進一步鞏固了美聯(lián)儲可能提前縮減QE的預(yù)期。此外，本周發(fā)布的ADP非農(nóng)和初請失業(yè)金數(shù)據(jù)均超出市場預(yù)期，使BLS非農(nóng)上行意外的可能性增加，也增加了美聯(lián)儲進一步轉(zhuǎn)向鷹派的預(yù)期。受此提振，美元指數(shù)連續(xù)6個交易日上漲，有效突破了92點大關(guān)，并與日內(nèi)脫離了200日均線的壓制。非美貨幣全線下跌。 北京時間15:30，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：美元指數(shù)上漲0.10%報92.690，歐元下跌0.15%報1.1840，日元上漲0.02%報0.8965，英鎊下跌0.01%報1.3755，加元下跌0.01%報0.8035，澳元下跌0.07%報0.7458，紐元下跌0.10%報0.6955。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲 達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)表示，美聯(lián)儲(Fed)將逐步減少資產(chǎn)購買(QE)，他希望這將“很快”開始，但這次將更加順利，因為投資者已經(jīng)知道央行正在討論這一舉措。 他在接受彭博(Bloomberg)采訪時說：“我希望它被市場定價，我認為我們在美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)進行的這場討論，其中一些是公開的，是好的。人們注意到這些調(diào)整即將到來，唯一的問題是何時?！?/font> 里士滿聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)表示，美聯(lián)儲(Fed)應(yīng)該在時機成熟時，以盡可能最不戲劇性的方式縮減資產(chǎn)(QE)。他說：“我更喜歡以最不戲劇化的方式恢復(fù)正常?！?/font> 巴爾金補充說，他還沒有決定美聯(lián)儲是否優(yōu)先縮減抵押貸款支持證券的規(guī)模，他指出，過于復(fù)雜的計劃往往存在一些不利因素。 他說：“我對此持開放態(tài)度。我認為，我們所做的任何事情有第三個標準：那就是簡單，是否容易溝通，人們理解嗎？我認為過于聰明的方式可能有一些缺點。” >> 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的貨幣分析師李·哈德曼表示：“6月美元的表現(xiàn)是2016年11月以來最高的，關(guān)鍵的觸發(fā)因素是美聯(lián)儲政策立場的強硬轉(zhuǎn)變。更鷹派的指引讓市場參與者對美聯(lián)儲在未來幾年維持寬松政策的信心降低?！?/font> >> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的高級外匯策略師簡·福爾表示：“過去幾周美元賣家未能重新出現(xiàn)，削弱了長期美元空頭的信心。關(guān)于美聯(lián)儲是否在2022年加息的辯論是由6月FOMC會議決定引發(fā)的，只要美國數(shù)據(jù)保持支持，我們預(yù)計這種風險將使美元獲得更多的買盤?！?/font> >> BBVA的外匯策略師羅伯托·科博·加西亞表示：“隨著美國ADP數(shù)據(jù)強于預(yù)期、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克的樂觀評論以及市場風險偏好收緊，所有主要非美貨幣在2021年第二季度末均上漲。目前的走勢只是這種情況的延續(xù)?！?/font> ② Delta變體 截止發(fā)稿時，WorlsMeter的實時數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達到1.83億，死亡397萬。
盡管印度新確診病例顯著回落，但絕對數(shù)仍然很高 _By Flourish Delta變種的快速傳播使全球疫情形勢再度惡化。印尼(INA)新病例激增，馬來西亞(MAS)將延長封鎖期，泰國(THA)宣布了新的限制措施。澳大利亞(AUS)因為病例激增而封鎖了一些城市。在歐洲，英國(UK)的新病例近期再次激增，歐洲多個國家對英國人入境實施了限制。在北美，Delta已經(jīng)導(dǎo)致美國(US)至少12個州的新病例上升。 >> 荷蘭國際集團(ING)的經(jīng)濟學家羅布·卡內(nèi)爾表示：“病毒仍在發(fā)揮作用 ，盡管目前很難看到任何方向。人們普遍認為，持有美元并不是一個糟糕的選擇。因為交易員轉(zhuǎn)向周五的美國就業(yè)數(shù)據(jù)，以尋找有關(guān)美聯(lián)儲利率前景的下一個線索。每個人都有點緊張 ，而且有這么多錢，幾乎所有的頭寸都被覆蓋了。我認為這就是為什么市場非常不穩(wěn)定的原因?！?/font> >> 貝倫伯格銀行(Berenberg Bank)的首席經(jīng)濟學家霍爾格·施密丁表示：“Delta浪潮正在滾滾而來。在英國之后，歐洲大陸新病例顯然開始小幅上升。雖然這不至于讓我們下調(diào)這兩個經(jīng)濟體的增長預(yù)測，但是我們必須仔細監(jiān)測風險?！?/font> ③ 英格蘭銀行 英國央行行長貝利(Andrew Bailey)周四發(fā)表演講稱，重要的是要確保復(fù)蘇不會因貨幣條件過早收緊而受到破壞，因為通脹上升可能是暫時的。 貝利說，我們確實預(yù)期英國未來幾個月生活成本將上漲，但這應(yīng)該只是短暫的。他指出，如果這是一場正常的衰退，那么產(chǎn)出缺口的下降遠沒有需求下降所暗示的那么大，然而，由供求復(fù)蘇不平衡引起的各種短缺可能會增加額外的價格壓力。
通脹走高：英國央行決策者認為，通脹率的上升將是暫時的 _By Bloomberg 他補充說：“去年經(jīng)濟活動和物價非常疲軟，造成了年度通脹基數(shù)效應(yīng)。隨著限制的解除，我們預(yù)計會看到對商品的需求向服務(wù)的需求轉(zhuǎn)變，這應(yīng)該會使需求構(gòu)成重新平衡。暫時通脹的觀點有充分的理由?！?/font> 他重申，我們看到通脹壓力持續(xù)上升的跡象，我們準備用貨幣政策工具來應(yīng)對。 關(guān)于政策優(yōu)先事項，貝利表示，我們的重點應(yīng)該是人們是否以及以多快的速度重返勞動力市場，而不是工資增長數(shù)據(jù)。 關(guān)于經(jīng)濟前景，他表示，目前的觀點是，英國經(jīng)濟將恢復(fù)到金融危機以來較低的平均基礎(chǔ)增長率，英國經(jīng)濟可能會回到較低增長的狀態(tài)。 >> 荷蘭國際集團(ING)的分析師表示：“與其他G10貨幣相比，英鎊繼續(xù)對美元升值壓力表現(xiàn)出良好的彈性，市場仍不愿計入與Delta變體在英國快速傳播相關(guān)的風險溢價。到目前為止，英國退歐后的爭端對英鎊幾乎沒有影響， 但是，由于政治分歧仍然相當明顯，歐盟和英國之間的貿(mào)易緊張局勢重新升級的風險似乎很高，屆時英鎊的下行壓力可能會加劇。” ④ 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率下跌1.6個基點，報1.464%。30年期國債收益率下跌2.3個基點，報2.063%。2年/10年收益率利差收窄至1.201%。
>> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的美國利率策略主管蘇巴德拉·拉賈帕表示 ：“隨著7月4日長周末假期的臨近，市場正在小幅上漲，這可能是由于交易量和流動性相對較低，并且沒有受到任何消息的推動。” >> 富國銀行(Wells Fargo)的宏觀策略主管邁克·舒馬赫表示：“過去三個月肯定是一個勢頭趨緩的過程，但我們?nèi)匀豢吹?。我們預(yù)測10年期國債收益率將在2021年底進入2.1%至2.4%范圍。逐漸縮減QE只是一個因素。央行甚至可能在今年晚些時候?qū)嵤┛s減。而且通脹也有助于收益率攀升。我不認為通脹是暫時的?！?/font> >> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO)的策略師表示：“預(yù)測未來幾周10年期利率將保持在1.35%至1.59%之間，因為長期調(diào)整似乎比另一次基本面驅(qū)動的重新定價更有可能?！?/font> ▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 紐約時段，美國勞工統(tǒng)計局(BLS)將公布6月的就業(yè)形勢報告(ESR)。經(jīng)濟學家一致預(yù)期，6月，美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)可能增加70萬，失業(yè)率降至5.6%，時薪同比增長3.6%。
多數(shù)機構(gòu)表示，這個數(shù)據(jù)對于市場確定美聯(lián)儲政策定位至關(guān)重要。 >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的外匯策略主管雷·阿特里爾表示：“通脹已經(jīng)遠高于美聯(lián)儲的預(yù)期，因此，就美聯(lián)儲何時會發(fā)出縮減QE的信號而言，勞動力市場指標的權(quán)重遠高于任何其他指標，包括通脹指標?！?/font> >> 大和證券(Daiwa Securities)的分析師表示：“根據(jù)就業(yè)數(shù)據(jù)的結(jié)果，市場可能開始評估明年加息的可能性?！?/font> 如果數(shù)據(jù)強于預(yù)期，美元將會短線暴漲，趨勢上有望繼續(xù)向北發(fā)展。 >> 富國證券(Wells Fargo Securities)的宏觀策略師埃里克·尼爾森表示：“如果就業(yè)數(shù)據(jù)強于預(yù)期，則強化了美聯(lián)儲可能以比先前預(yù)期更快的速度退出寬松政策的觀點，這對美元有利?！?/font> >> 星展銀行(DBS Bank)的分析師表示：“除非月度就業(yè)報告令人失望，否則美元指數(shù)將達到年內(nèi)高點93.4?！?/font> >> Cambridge Global Payments的首席市場策略師卡爾·沙莫塔表示：“對投資者而言，逐漸QE的預(yù)期已經(jīng)越來越穩(wěn)固。一個明顯高于70萬的數(shù)字真的可以讓美元列車運行起來，如果發(fā)生這種情況，沒有人愿意被捆在在軌道上?！?/font> >> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的高級外匯策略師簡·福爾表示：“即使數(shù)據(jù)疲軟，也無法緩解對全球通脹風險的擔憂。作為市場現(xiàn)在最大的經(jīng)濟體，勞動力供應(yīng)一直在抑制就業(yè)復(fù)蘇。這可能意味著美元會在任何就業(yè)數(shù)據(jù)公布后的拋售中迅速回升，而且在風險回報的基礎(chǔ)上，在數(shù)據(jù)發(fā)布時做空美元可能并不劃算?！?/font> 如果數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美元的漲勢可能會逆轉(zhuǎn)。 >> 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的分析師德里克·哈爾彭尼表示：“最新的非農(nóng)就業(yè)報告將 使我們深入了解勞動力市場需要多長時間才能完全復(fù)蘇。如果沒有明顯的上行意外，近期美元的漲勢應(yīng)該會逆轉(zhuǎn)?！?/font> 然而，花旗認為，如果數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美元也不會大跌。 >> 花旗集團(CitiGroup)的北美外匯策略主管加爾文·謝表示：“從邏輯上講，人們應(yīng)該期待美元出現(xiàn)跳漲而非暴跌的反應(yīng)。如果這個數(shù)字明顯高于預(yù)期，市場可能會認為美聯(lián)儲的勞動力市場目標會更快實現(xiàn)。另一方面，市場可能會無視較低的數(shù)字，特別是如果有證據(jù)表明問題出在勞動力供應(yīng)的情況下。最近美聯(lián)儲的溝通淡化了供應(yīng)驅(qū)動的勞動力復(fù)蘇疲軟。” ▉ 市場數(shù)據(jù) 美國商品期貨委員會(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，截至6月22日當周，美元投機性凈空頭頭寸銳減近5.2萬口，降至6.7萬口。
>> 匯豐銀行(HSBC)的外匯研究全球主管保羅·麥克爾表示 ：“匯市似乎正在從密切關(guān)注風險情緒，轉(zhuǎn)向利率，推動了提振美元的走勢。過去幾個月，美元投機性空頭頭寸的積累很多，我們認為這些頭寸正在被清空。事實上，數(shù)據(jù)顯示，上周美元空頭頭寸出現(xiàn)三個月來最大跌幅，隨著空頭買入美元平倉，美元受到提振?！?/font> >> 荷蘭國際集團(ING)的外匯策略師 弗朗西斯科·佩索萊表示：“美聯(lián)儲的利率預(yù)期已經(jīng)引發(fā)了劇烈重新定價，這已經(jīng)全面提振了美元。對此反應(yīng)最劇烈的就是，歐元和英鎊的凈多頭頭寸大幅減少?！?/font>美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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