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美元指數(shù) > 市場日報(bào)(Daily Forex Reprot, DFR)隨著經(jīng)濟(jì)增長見頂?shù)膿?dān)憂加劇，美元指數(shù)跌幅擴(kuò)大，非美貨幣全線反彈，英鎊和風(fēng)險(xiǎn)貨幣領(lǐng)漲 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2021.07.11 03:30 美元指數(shù)上周初走勢較為獨(dú)立，但隨著市場對經(jīng)濟(jì)增長堅(jiān)定的擔(dān)憂加劇，周四美元指數(shù)下跌，周五盡管美債收益率強(qiáng)勁反彈，美元指數(shù)跌幅仍然進(jìn)一步擴(kuò)大。受此提振，非美貨幣全線反彈，英鎊和風(fēng)險(xiǎn)貨幣漲幅居前。 北京時(shí)間03:30，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：美元指數(shù)下跌0.33%報(bào)92.105，歐元上漲0.31%報(bào)1.1891，日元下跌0.29%報(bào)0.9085，英鎊上漲0.97%報(bào)1.3910，加元上漲0.70%報(bào)0.8034，澳元上漲0.92%報(bào)0.7495，紐元上漲0.88%報(bào)0.7001。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)6月15日至16日的會議紀(jì)要顯示，一些成員表示，美國(US)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度快于預(yù)期，并且伴隨著通脹的大幅上升，這都為美聯(lián)儲退出危機(jī)時(shí)期的超寬松貨幣政策提供了理由。 然而，央行普遍的觀點(diǎn)是不應(yīng)該倉促行事，但市場必須為任何轉(zhuǎn)變做好充分準(zhǔn)備。大多數(shù)成員同意，經(jīng)濟(jì)尚未達(dá)到美聯(lián)儲為任何重大政策轉(zhuǎn)變設(shè)定的“實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步進(jìn)展”的標(biāo)準(zhǔn)。 紀(jì)要稱：“在接下來的會議上，與會者同意繼續(xù)評估經(jīng)濟(jì)在實(shí)現(xiàn)FOMC目標(biāo)方面的進(jìn)展，并開始討論他們調(diào)整資產(chǎn)購買(QE)路徑和構(gòu)成的計(jì)劃。此外，參與者重申他們打算在宣布縮減QE之前盡早發(fā)出通知。” 盡管一些官員認(rèn)為“比他們預(yù)期的要早一些”，但其他官員表示，F(xiàn)OMC“應(yīng)該耐心地評估實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的進(jìn)展，并對宣布縮減QE保持耐心?！?/font> >> Tribeca Investment Partners的投資組合經(jīng)理劉備軍表示：“我們正在喘口氣并重新評估利率路徑。實(shí)際的復(fù)蘇之路永遠(yuǎn)不會是筆直的，重點(diǎn)是哪個(gè)經(jīng)濟(jì)體將首先擺脫困境?？傮w而言，復(fù)蘇仍處于良好的軌道上，盡管有所放緩，但這對利率前景反而有利?！?/font> >> 布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)的全球貨幣策略主管溫勝表示：“下半年外匯市場的主要驅(qū)動因素之一將是各國央行在退出危機(jī)時(shí)期寬松貨幣政策的速度。同等收益率情況下，美元指數(shù)比2月份的水平高出3%以上。這讓我們反過來預(yù)期美聯(lián)儲可能加速退出政策。” >> 新加坡銀行(Bank of Singapore)的貨幣分析師莫辛辛表示：“我認(rèn)為市場剛剛松了一口氣?，F(xiàn)在我們已經(jīng)得到了非農(nóng)數(shù)據(jù)，我們看到美元有一點(diǎn)回調(diào)。我認(rèn)為這不會是美元的大幅回調(diào)，但下一個(gè)需要擔(dān)心的驅(qū)動因素 - - 美國就業(yè)或通脹 - - 還有一段時(shí)間。” ② 歐洲央行 歐洲央行(ECB)周四調(diào)整 了通脹目標(biāo)，并可能允許通脹在一段時(shí)間內(nèi)超過目標(biāo)。此舉旨在提高央行的可信度，提高央行的靈活性。更迫在眉睫的是，原來的目標(biāo)已經(jīng)不合時(shí)宜。 在周四公布的為期18個(gè)月的戰(zhàn)略審查結(jié)果中，央行決策者同意以中期實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)2%的對稱增長為目標(biāo)。央行解釋稱：“對稱，意味著管委會認(rèn)為偏離目標(biāo)的負(fù)偏差或正偏差都不可取，都會做出反應(yīng)。”
低于目標(biāo)：在過去十年的大部分時(shí)間里，通脹率一直低于歐洲央行的目標(biāo) _By Bloomberg 央行表示，當(dāng)利率接近其下限時(shí)，就像現(xiàn)在一樣，經(jīng)濟(jì)將需要“特別有力”的貨幣刺激，這可能意味著偶爾會出現(xiàn)“通脹溫和高于目標(biāo)”的過渡期。 >> Monex Securities的外匯市場分析師伊瑪·桑馬尼表示：“這個(gè)結(jié)果在短期內(nèi)可以被視為凈鴿派。新的對稱通脹目標(biāo)為央行提供了充足的空間，可以更長時(shí)間地實(shí)施寬松的貨幣政策，而不必與市場作斗爭?！?/font> >> 貝倫伯格銀行(Berenberg Bank)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家霍爾格·施米丁說：“新框架在很大程度上符合預(yù)期，但有鴿派傾向。它體現(xiàn)了歐洲央行希望賦予自己的靈活性。” >> AFS的分析師阿恩·佩蒂梅薩斯表示：“他們要做什么已經(jīng)很清楚了。他們將繼續(xù)提供刺激措施，直至經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇?！?/font> >> Validus Risk Management的分析師助理吉薩·索拉表示：“展望未來，這一決定將進(jìn)一步支持歐洲央行繼續(xù)其超溫和的基調(diào)，并以有利的融資條件支持歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。” ③ 澳儲行 澳大利亞儲備銀行(RBA)周二將其現(xiàn)金利率維持在0.1%的歷史低位，并表示可能會維持到2024年，不過它縮減債券購買規(guī)模。 正如普遍預(yù)期的那樣，央行保留了2024年4月3年期國債的0.1%的目標(biāo)，并沒有將其展期至11月。同時(shí)宣布了第三輪量化寬松計(jì)劃(QE)，盡管規(guī)模小于前兩輪。澳大利亞央行將在9月最后期限之后繼續(xù)每周購買40億澳元的政府債券。目前為50億澳元。
澳儲行拒絕將收益率目標(biāo)展期至2024年11月后，收益率飆升 _By Bloomberg 在會后的簡短聲明中，行長菲利普·洛威表示，這些措施將“提供經(jīng)濟(jì)從復(fù)蘇階段過渡到擴(kuò)張階段所需的持續(xù)貨幣支持。” 最新舉措表明，澳儲行決定緊跟全球主要央行的退出步伐 - - 尤其是美聯(lián)儲(Fed) - - 即使澳大利亞復(fù)蘇比許多其他國家更早、更快。這一立場可能旨在避免貨幣政策退出可能造成的損失，同時(shí)反映了由于疫苗接種率低，該國仍然容易受到進(jìn)一步疫情爆發(fā)的影響。 >> AMP Capital Investors的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝恩·奧利維爾表示 ：“澳儲行開始縮減QE是有道理的。逐步實(shí)施也是有意義的。” ③ Delta變體 截止發(fā)稿時(shí)，WorlsMeter的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到1.87億，死亡403萬。
盡管印度新確診病例顯著回落，但絕對數(shù)仍然很高 _By Flourish Delta變種目前已經(jīng)是全球廣泛蔓延的態(tài)勢。亞太和歐洲許多地區(qū)已經(jīng)開始實(shí)施新的限制措施。 >> 道明證券(TD Securities)的高級外匯策略師馬贊·伊薩表示：“Delta變種的全球傳播加劇了人們對未來幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)增長可能會令人失望的擔(dān)憂。我們在一年中流動性不那么充足的時(shí)候?qū)κ袌鲎邉莩种?jǐn)慎態(tài)度，隨著Delta變體病例的增加，市場正在考慮潛在的增長恐慌。” >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的利率策略師表示：“世界上許多地方新冠病例正在增加，前景仍然陰云密布。有趣的是，與其他市場相比，這些擔(dān)憂在利率市場中更為明顯。中央銀行在金融資產(chǎn)定價(jià)方面保持強(qiáng)勢的時(shí)候，這種情況并不少見。邏輯是這樣的：前景進(jìn)一步惡化將導(dǎo)致貨幣支持措施的放松步伐更加緩慢。我們預(yù)計(jì)未來幾天歐元區(qū)收益率將會走低?！?/font> ④ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國債收益率上漲7.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.361%。30年期國債收益率上漲8.0個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.990%。10年/2年收益率利差擴(kuò)大至1.146%。
>> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“本周的焦點(diǎn)完全是債券市場和國債收益率暴跌。有些走勢可能有些過頭了?！?/font> >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的策略師羅德里戈·卡特里爾表示：“市場肯定發(fā)生了變化，對通脹的擔(dān)憂現(xiàn)在轉(zhuǎn)向?qū)υ鲩L的擔(dān)憂。不是一個(gè)因素造成的轉(zhuǎn)變，而是一系列因素。包括Delta變體的迅速傳播以及央行緊縮政策可能阻礙復(fù)蘇的擔(dān)憂。” ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的高級外匯策略師金·蒙迪表示：“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度美元將對主要其他貨幣走強(qiáng)，因?yàn)樵谝欢螘r(shí)間內(nèi)美國經(jīng)濟(jì)將表現(xiàn)優(yōu)異?！?/font> >> 新加坡銀行(Bank of Singapore)的分析師表示：“自6月美聯(lián)儲 轉(zhuǎn)向鷹派立場以來，美元對國內(nèi)數(shù)據(jù)的越來越敏感，而一些發(fā)達(dá)市場和新興市場仍在于疫情爆發(fā)作斗爭。因此，美元的強(qiáng)勢可能會持續(xù)一段時(shí)間，而此時(shí)樂觀的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境可能不會完全對美元不利?！?/font> >> Western Union Business Solutions的高級市場分析師喬·曼尼博表示：“美元下跌的部分原因可能是多頭在下周公布美國6月份關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)之前進(jìn)行獲利了結(jié)。美元多頭只是從桌面上拿下一些籌碼?！?/font>美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(bào)(Daily Forex Reprot, DFR)：實(shí)時(shí)美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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