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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)盡管美聯(lián)儲主席鮑威爾極力淡化通脹和提前收緊政策的風險,但市場對政策前景越來越懷疑,美元指數(shù)預計將繼續(xù)受到提振,非美貨幣普遍承壓 |
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![]() 編輯:張立東 發(fā)布時間:2021.07.18 15:30 受到主要通脹指標再次意外飆升的推動美元指數(shù)強勁反彈,而鮑威爾的鴿派言論試圖淡化通脹/提前收緊政策的風險美元指數(shù)回落,但隨后很快反彈,表明市場對通脹失控和/或政策提前收緊的擔憂加劇。盡管新西蘭、加拿大和日本先后發(fā)布政策決定,但非美貨幣的走勢幾乎是跟隨美元指數(shù)反向波動。 北京時間15:30,智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示:美元指數(shù)上漲0.10%報92.725,歐元下跌0.02%報1.18918,日元下跌0.21%報0.9090,英鎊下跌0.31%報1.3769,加元下跌0.07%報0.7925,澳元下跌0.33%報0.7394,紐元上漲0.40%報0.7002。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲 美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在眾議院金融服務委員會作證時表示,他相信近期的通脹上升與重新開放有關,并且會消退。他認為,美聯(lián)儲(Fed)應該繼續(xù)專注于讓盡可能多的人重返工作崗位。 他表示,將在接下來的美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)繼續(xù)討論縮減資產(chǎn)購買(QE)的計劃,但他強調(diào)距離仍未取得實質(zhì)性進一步進展。 距離實質(zhì)性的政策收緊還有數(shù)年時間,風險貨幣仍將處于舒適區(qū)。 >> 豐業(yè)銀行(Scotia Bank)的首席外匯策略師肖恩·奧斯本表示:“當然,F(xiàn)OMC有不同的聲音,但主席的立場似乎很明確- - 縮減QE的討論和決定要到今年年底才會發(fā)生?!?/font> >> 道富環(huán)球(State Street)的高級全球市場策略師馬文·洛表示:“在通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后,鮑威爾維持了鴿派定位。在他們開始考慮加息之前,他們?nèi)蕴幱诰徛s減QE的道路上,因此,根據(jù)我們今天聽到的所有消息,我們距離收緊政策還有幾年的時間。” 通脹急升意味著無論鮑威爾怎么說,縮減QE和加息預期都會前移,而這對美元構成支撐。 >> Tempus Consulting的交易副總裁珂蘭道爾·約翰表示:“在CPI數(shù)據(jù)公布后,美元迅速上漲,考慮到該數(shù)據(jù)的每一個部分都高于預期,我認為交易員開始定價,因為美聯(lián)儲可能無法永遠躲在‘暫時的’這個詞后面。不過,歐元在通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后的跌幅可能有些過頭,所以我認為,即使沒有鮑威爾的評論,反彈也會發(fā)生?!?/font> >> BK Asset Management的分析師凱西·里恩表示:“鮑威爾認為未來六個月的通脹數(shù)據(jù)至關重要,看看它是否會像他們預期的那樣回落。美聯(lián)儲已經(jīng)落后于其他央行,令人擔憂的是它會在曲線上進一步落后,并在未來被迫更積極地收緊政策??傮w而言,鮑威爾的評論表明美聯(lián)儲更有可能等到今年晚些時候才開始縮減QE,但也可能選擇在9月開始。” >> 西太平洋銀行(Westpac)的策略師伊姆雷·斯佩澤表示:“顯然,美元背后有一些看漲的力量。而且我認為這對其他貨幣構成壓力。首先是利率上調(diào)方面,有時還是避險買盤,我們確實認為未來幾個月美元會非常強勁?!?/font> ② 日本央行 日本央行(BoJ)在周五的政策會議上維持利率和國債收益率目標不變,同時,下調(diào)了本財年的增長預測,因為針對疫情的新限制措施遏制了消費。此外,日本央行公布了一項旨在應對氣候變化的新計劃,包括購買綠色債券。 >> 凱投宏觀(Capital Economics)的高級日本經(jīng)濟學家馬塞爾·蒂利安特表示:“日本央行新的綠色舉措表明,它現(xiàn)在正專注于疫情以外的問題。雖然理事會不認為它會很快達到2%的通脹目標,但最近幾個月它已經(jīng)縮減了政策支持。事實上,日本央行現(xiàn)在已經(jīng)從危機模式轉(zhuǎn)向解決長期結(jié)構性問題?!?/font> ③ 加拿大央行 加拿大央行(BoC)周三決定進一步縮減QE,以加速退出危機時期的超寬松貨幣政策,抑制潛在的經(jīng)濟和通脹過熱的風險。 央行表示,他們將每周的政府債券購買量削減三分之一,至20億加元(16億美元)。同時,將基準隔夜利率維持在0.25%,并表示,他們預計至少在明年下半年之前不會加息。這些政策決議完全符合市場預期。
放松:加拿大銀行削減債券購買規(guī)模 _By Bloomberg >> Action Economics的全球貨幣分析董事總經(jīng)理羅納德·辛普森表示:“在加拿大央行周三宣布 政策決定之后,市場進入買入傳言,賣出消息模式。” >> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO)的外匯策略全球主管格雷格·安德森表示:“政策決定可能符合市場預期,不過也可能沒有某些人預期的他們鷹派。盡管人們預計加拿大央行相當鷹派,尤其是與美聯(lián)儲相比,但我們預計兩個央行之間在加息時點方面幾乎沒有什么相關性?!?/font> ④ 新西蘭央行 新西蘭儲備銀行(RBNZ)周三表示,將通過停止QE來減少貨幣刺激。央行將官方現(xiàn)金利率維持在0.25%,但表示將在7月23日之前結(jié)束QE。 >> ASB Bank的首席經(jīng)濟學家尼克·特弗里表示:“新西蘭央行顯然改變了策略。如果目前的刺激水平保持不變,通脹和就業(yè)低于目標的風險將轉(zhuǎn)為超調(diào)風險。預計新西蘭央行將在8月而不是11月開始加息?!?/font> ⑤ Delta變體 截止發(fā)稿時,WorlsMeter的實時數(shù)據(jù)顯示,全球新冠確診病例達到1.91億,死亡410萬。
盡管印度新確診病例顯著回落,但絕對數(shù)仍然很高 _By Flourish >> 德意志銀行(Deutsche Bank)的策略師吉姆·里德表示:“傳染性更強的Delta變體的傳播是目前主要的新威脅,在全球范圍內(nèi)和大多數(shù) 七國集團經(jīng)濟體中,新冠病例再次上升。” >> Sumitomo Mitsui Bank的全球投資部總經(jīng)理長田光弘表示:“Delta變種在疫苗接種有限的國家肆虐。在某種程度上,投資者通過購買美元和美國資產(chǎn)來對沖這種風險。” ④ 美債收益率 截止發(fā)稿時,10年期國債收益率上漲0.3個基點,報1.30%。30年期國債收益率上漲0.9個基點,報1.928%。10年/2年收益率利差收窄至1.072%。
>> Generali Investment Partners的高級債券策略師弗洛里安·斯潘特表示:“預計債券收益率將進一步上升。我們認為最近的收益率下降不會持續(xù)。展望未來,我們認為美國和歐洲的收益率還有上升空間?!?/font> >> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO)的的美國利率策略師本·杰弗里表示:“鮑威爾的 評論偏向鴿派,而美國國債曲線也因此略微變陡?!?/font> >> 荷蘭銀行(ABN Amro)的政府債券交易主管尼爾斯·科斯滕斯表示:“就目前債券收益率水平而言,我認為今年低估通縮的情況以轉(zhuǎn)變成低估通脹。” ▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 周五,密歇根大學(UMich)公布的消費者信心指數(shù)(MCSI)顯示,7月該指標暴跌至80.8,是2月份以來的最低水平,遠不及預期和上個月的水平。 不過美國商務部人口普查局(BC)公布的零售銷售月報(MRT)顯示,6月該指標增長0.6%,遠好于市場預期。 同時,新西蘭(NZL)官方發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,第二季度該國CPI飆升3.3%,是第一季度1.5%的兩倍多,是2011年以來的最高水平。經(jīng)濟學家預期為2.7%。同時,CPI較第一季度上漲了1.3%,遠超市場預期的0.7%。
通脹激增:打破了新西蘭儲備銀行1-3%的目標區(qū)間 _By Bloomberg >> Kiwibank的首席經(jīng)濟學家賈羅德·克爾表示:“最有趣的是今天的報告中明顯體現(xiàn)出普遍的通脹壓力。我們現(xiàn)在預計新西蘭央行將在8月份提高現(xiàn)金利率,這將是從現(xiàn)在開始至少三次加息中的第一次。到年底,我們可能會看到兩次加息,到明年2月利率可能會升至1%?!?/font> >> ASB Bank的首席經(jīng)濟學家尼克·特弗里表示:“我們預計,到今年年底,年度總體通脹率將接近4%,高通脹可能會持續(xù)到2022年。強勁的需求反彈、高通脹以及實際上接近充分就業(yè),使得新西蘭央行必須迅速退出寬松政策?!?/font> 此前,美國勞工統(tǒng)計局(BLS)的消費者價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)顯示,6月,美國CPI同比增幅達到13年來最高水平,核心CPI的同比增幅更是達到30年來最高水平。
>> SS Economics的總裁宋萬松表示:“通脹精靈可能已經(jīng)不在瓶子里了,因為通脹前景看起來越來越不那么短暫了??梢钥隙ǖ氖?,供應瓶頸、需求激增和基數(shù)效應解釋了部分增長,但很難說一切都會在幾個月內(nèi)恢復正常?!?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的外匯策略主管約翰·哈代表示:“每個人都對暫時的通脹這種定位感到不確定。感覺我們需要再獲得三個月的數(shù)據(jù)才能真正掌握通脹的路徑?!?/font> >> 巴克萊(Barclays)的高級外匯策略師嘉田信一郎表示:“如果我們看到強勁的數(shù)據(jù),美聯(lián)儲可能會將他們對首次加息的預測從他們目前對2023年的預測進一步提前。這也意味著他們必須提前結(jié)束縮減QE?!?/font>美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR):實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢,報價;最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響;機構觀點;市場矩陣分析師的行情分析,走勢展望,交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場,充分獲得市場多維信息,提高交易決策的水平。 ---END---
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