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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)美聯(lián)儲縮減QE的預(yù)期仍然對美元構(gòu)成支撐，美元指數(shù)反彈，非美貨幣全線下跌。后市等待杰克遜霍爾會議指引 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.08.25 15:20 美元指數(shù)周二延續(xù)跌勢，因市場對Delta變體的擔(dān)憂有所緩解，風(fēng)險偏好回升。周三，美元指數(shù)小幅反彈，非美貨幣全線下跌，表明在杰克遜霍爾央行年會之前，多空雙方均保持謹(jǐn)慎。 北京時間15:20，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：美元指數(shù)上漲0.11%報93.005，歐元下跌0.12%報1.1745，日元下跌0.11%報0.9108，英鎊下跌0.06%報1.3723，加元下跌0.14%報0.7928，澳元下跌0.14%報0.7247，紐元下跌0.03%報0.6945，瑞郎下跌0.16%報1.0944。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲 本周在杰克遜霍爾將舉行一年一度的央行年會，因為疫情形勢嚴(yán)峻，本次會議將采用虛擬會議的形式。本次會議上，美聯(lián)儲(Fed)多位官員將發(fā)表演講，最受關(guān)注的是當(dāng)?shù)貢r間周五美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)的演講，市場參與者希望通過他的講話了解更多縮減資產(chǎn)購買(QE)的信息，以評估央行收緊政策的前景。 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鑒于Delta變體加速蔓延，鮑威爾會對縮減QE維持模糊立場。 >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的策略師表示：“Delta變體傳播的不確定性以及地方當(dāng)局將如何應(yīng)對，無疑在外匯市場上造成了一種‘短期主義’的感覺。我們認(rèn)為投資者將希望等待鮑威爾周五就這個問題發(fā)表意見，然后再推進(jìn)另一輪主要的風(fēng)險 貨幣買入、美元賣出的交易?！?/font> >> St. Gotthard Fund Management的首席信息官丹尼爾·愛格表示：“我們預(yù)計杰克遜霍爾研討會不會帶來太多‘突發(fā)新聞’，而是對收緊政策緊張情緒的某種緩解，即政策路線將在更長時間內(nèi)保持較寬松水平。似乎越來越多的人認(rèn)為美聯(lián)儲在這方面會非常謹(jǐn)慎?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的國際經(jīng)濟(jì)主管約瑟夫·卡普爾索表示：“我們的基本假設(shè)是，如果8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長強(qiáng)勁，美聯(lián)儲將在9月宣布縮減QE。我們預(yù)計縮減將在10月或11月實施，但最近美國部分地區(qū)新冠病毒感染和死亡人數(shù)激增可能會讓鮑威爾停下來?！?/font> >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的分析師塔帕斯·斯特里克蘭表示：“樂觀情緒已經(jīng)開始回歸，以美元下跌為代價提振了商品貨幣。杰克遜霍爾即將成為下一個關(guān)鍵測試，但鑒于不確定性，美聯(lián)儲可能需要再看到一兩份出色的就業(yè)數(shù)據(jù)，盡管仍有可能在2021年縮減QE?！?/font> >> Dai-Ichi Life Research Institute的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家藤井光一表示：“鑒于所有這些動態(tài)，美聯(lián)儲主席鮑威爾明確表示他準(zhǔn)備在9月開始縮減QE的可能性似乎有限?！?/font> 少數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鮑威爾會利用這次會議展現(xiàn)強(qiáng)硬立場，以推動盡快實施縮減。 >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的策略師高島修表示：“我認(rèn)為美聯(lián)儲本周在杰克遜霍爾研討會上可能聽起來有些強(qiáng)硬，因此美元可能會繼續(xù)保持堅挺。我預(yù)計下個月宣布縮減QE?！?/font> 無論如何，這都是一個超級事件，將決定市場后期走勢方向，但對本周走勢影響實際上不大。 >> 西太平洋銀行(Westpac)的策略師表示：“如果美聯(lián)儲在杰克遜霍爾沒有發(fā)出明確且迫在眉睫的縮減QE信號，美元將面臨風(fēng)險。但如果他強(qiáng)調(diào)相信‘實質(zhì)性的進(jìn)一步進(jìn)展’即將到來，并且資產(chǎn)購買可能在未來幾個月開始 削減，那么任何回調(diào)都可能被證明是短暫的。” >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“盡管該病毒仍對短期需求前景構(gòu)成威脅，但本周的杰克遜霍爾峰會可能會讓市場對縮減QE的時機(jī)有 進(jìn)一步了解?！?/font> >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家普拉卡什·薩帕爾表示：“隨著Delta變體加速蔓延，此次活動將在網(wǎng)上舉行，這表明與會的央行官員意識到當(dāng)前疫情的威脅日益加劇。投資者將密切關(guān)注這一事件，尋找任何有關(guān)縮減QE的時機(jī)和步伐以及美聯(lián)儲最終加息的線索。” >> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的外匯策略主管基特·朱特斯表示：“我們肯定認(rèn)為對疫情的擔(dān)憂并不是本周外匯市場的主要推動因素，因為鮑威爾的講話是在周五下午，市場反應(yīng)可能有限?！?/font> 展望未來，縮減QE完成后不一定會立刻加息。 >> Natixis Investment Managers的全球市場策略負(fù)責(zé)人埃斯蒂·德韋克表示：“市場對加息的反應(yīng)肯定會比縮減QE強(qiáng)得多，我們預(yù)計在縮減QE和首次加息之間會有一段時間的停頓，這意味著將在2023年加息。要知道疫情仍然存在，2022年經(jīng)濟(jì)增長將會放緩?！?/font> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師廖青表示：
廖青補充說， 實際上，如果不是最近美國疫情形勢急劇惡化，他這次會議面臨的來自鷹派的壓力要大得多。 ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時，約翰斯霍普金斯大學(xué)的實時數(shù)據(jù)顯示，新冠確診病例達(dá)到2.13億，死亡445萬。
美國新冠確診病例激增 _By Arcgis 由于Delta變體在全球繼續(xù)加速蔓延 ，全球確診/死亡病例激增。在美國(US)，每周確診病例已突破100萬，與6月底低點相比翻了12倍。歐洲的疫情形勢略有好轉(zhuǎn)。亞太地區(qū)疫情繼續(xù)惡化，澳大利亞(AUS)的新病例再創(chuàng)新高，新西蘭(NZL)六個月以來首次出現(xiàn)新病例并迅速實施了全國封鎖，日本(JPN)實施緊急狀態(tài)地區(qū)的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。 >> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：“隨著疫情形勢惡化，越來越多的人預(yù)期全球商業(yè)活動放緩將限制央行在短期內(nèi)開始削減貨幣刺激的意圖。 總的來說，市場似乎傾向于認(rèn)為新西蘭將擊敗Delta變體，如果真是這樣，那么新西蘭儲備銀行(RBNZ)將在今年晚些時候，將加息重新提上議事日程。當(dāng)所有非美貨幣都下跌時，市場已經(jīng)看到新西蘭元從0.68美元反彈，這可能是目前堅實的支撐水平?！?/font> >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的外匯策略主管雷·阿特里爾表示：“商品貨幣現(xiàn)在有些反彈，但這次反彈空間不會那么大。即使美聯(lián)儲表現(xiàn)得更加鴿派，推遲縮減QE也不一定會削弱美元。從避險需求的角度來看，也容易對美元構(gòu)成利好。與此同時，澳大利亞和新西蘭不斷增加的病例和新的限制使這些貨幣保持疲軟。認(rèn)為商品貨幣的這種下跌走勢現(xiàn)在就會結(jié)束還為時過早?！?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率下跌0.5個基點，報1.285%。30年期國債收益率報價持平，報1.907%。10年/2年收益率利差收窄至1.040%。
>> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO)的美國利率策略主管伊恩·林根表示：“隨著市場進(jìn)入8月下旬，挑戰(zhàn)美國利率現(xiàn)有區(qū)間的可能性不大，因此橫向盤整仍然是阻力最小的路徑 。” >> 富國銀行(Wells Fargo)的策略師艾瑞克·尼爾森中表示：“歷史上看，8月收益率往往會下行。我們不認(rèn)為10年期收益率會大幅收低，也不認(rèn)為有任何驅(qū)動因素能夠推動其大幅走高?！?/font> >> 美國銀行(Bank of America)的首席投資策略師邁克爾·哈奈特表示：“在強(qiáng)勁的V型復(fù)蘇之后，有許多增長放緩的跡象。美國收益率曲線處于一年低點，新興市場年初至今為負(fù)，銅和石油均從近期高點下跌兩位數(shù)。預(yù)計今年余下時間股票和信貸將出現(xiàn)負(fù)回報?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點 >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的外匯分析師表示：“美元的貿(mào)易加權(quán)指標(biāo)正推升至今年的新高之際，美國收益率曲線趨平，后者通常代表對增長前景的重新評估更為悲觀。因此，盡管在很大程度上美聯(lián)儲縮減QE推動了美元升值，但對美元的大量需求似乎 是投資者退出海外市場驅(qū)動的?！?/font> >> Pepperstone Group的研究主管克里斯·韋斯頓表示：“風(fēng)險偏好回歸推動資金從美元流出，分析師對石油和周期股的積極評論也提振了整體情緒?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)的高級市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬納斯·戈爾特曼表示：“在短期內(nèi)，我們預(yù)計美元將進(jìn)一步升值。我們認(rèn)為，相對于其他主要經(jīng)濟(jì)體，美國的強(qiáng)勁增長以及貨幣政策的逐步收緊將對美元構(gòu)成進(jìn)一步上行壓力?！?/font>美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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