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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)美聯(lián)儲縮減QE的預期仍然對美元構成支撐，美元指數(shù)反彈，非美貨幣全線下跌。后市等待杰克遜霍爾會議指引 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.08.25 15:20 美元指數(shù)周二延續(xù)跌勢，因市場對Delta變體的擔憂有所緩解，風險偏好回升。周三，美元指數(shù)小幅反彈，非美貨幣全線下跌，表明在杰克遜霍爾央行年會之前，多空雙方均保持謹慎。 北京時間15:20，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：美元指數(shù)上漲0.11%報93.005，歐元下跌0.12%報1.1745，日元下跌0.11%報0.9108，英鎊下跌0.06%報1.3723，加元下跌0.14%報0.7928，澳元下跌0.14%報0.7247，紐元下跌0.03%報0.6945，瑞郎下跌0.16%報1.0944。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲 本周在杰克遜霍爾將舉行一年一度的央行年會，因為疫情形勢嚴峻，本次會議將采用虛擬會議的形式。本次會議上，美聯(lián)儲(Fed)多位官員將發(fā)表演講，最受關注的是當?shù)貢r間周五美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)的演講，市場參與者希望通過他的講話了解更多縮減資產購買(QE)的信息，以評估央行收緊政策的前景。 多數(shù)機構認為，鑒于Delta變體加速蔓延，鮑威爾會對縮減QE維持模糊立場。 >> 荷蘭國際集團(ING)的策略師表示：“Delta變體傳播的不確定性以及地方當局將如何應對，無疑在外匯市場上造成了一種‘短期主義’的感覺。我們認為投資者將希望等待鮑威爾周五就這個問題發(fā)表意見，然后再推進另一輪主要的風險 貨幣買入、美元賣出的交易?！?/font> >> St. Gotthard Fund Management的首席信息官丹尼爾·愛格表示：“我們預計杰克遜霍爾研討會不會帶來太多‘突發(fā)新聞’，而是對收緊政策緊張情緒的某種緩解，即政策路線將在更長時間內保持較寬松水平。似乎越來越多的人認為美聯(lián)儲在這方面會非常謹慎?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的國際經濟主管約瑟夫·卡普爾索表示：“我們的基本假設是，如果8月非農就業(yè)人數(shù)增長強勁，美聯(lián)儲將在9月宣布縮減QE。我們預計縮減將在10月或11月實施，但最近美國部分地區(qū)新冠病毒感染和死亡人數(shù)激增可能會讓鮑威爾停下來?！?/font> >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的分析師塔帕斯·斯特里克蘭表示：“樂觀情緒已經開始回歸，以美元下跌為代價提振了商品貨幣。杰克遜霍爾即將成為下一個關鍵測試，但鑒于不確定性，美聯(lián)儲可能需要再看到一兩份出色的就業(yè)數(shù)據(jù)，盡管仍有可能在2021年縮減QE?！?/font> >> Dai-Ichi Life Research Institute的高級經濟學家藤井光一表示：“鑒于所有這些動態(tài)，美聯(lián)儲主席鮑威爾明確表示他準備在9月開始縮減QE的可能性似乎有限?！?/font> 少數(shù)機構認為，鮑威爾會利用這次會議展現(xiàn)強硬立場，以推動盡快實施縮減。 >> 花旗集團(CitiGroup)的策略師高島修表示：“我認為美聯(lián)儲本周在杰克遜霍爾研討會上可能聽起來有些強硬，因此美元可能會繼續(xù)保持堅挺。我預計下個月宣布縮減QE?！?/font> 無論如何，這都是一個超級事件，將決定市場后期走勢方向，但對本周走勢影響實際上不大。 >> 西太平洋銀行(Westpac)的策略師表示：“如果美聯(lián)儲在杰克遜霍爾沒有發(fā)出明確且迫在眉睫的縮減QE信號，美元將面臨風險。但如果他強調相信‘實質性的進一步進展’即將到來，并且資產購買可能在未來幾個月開始 削減，那么任何回調都可能被證明是短暫的?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“盡管該病毒仍對短期需求前景構成威脅，但本周的杰克遜霍爾峰會可能會讓市場對縮減QE的時機有 進一步了解?！?/font> >> 荷蘭國際集團(ING)的高級經濟學家普拉卡什·薩帕爾表示：“隨著Delta變體加速蔓延，此次活動將在網(wǎng)上舉行，這表明與會的央行官員意識到當前疫情的威脅日益加劇。投資者將密切關注這一事件，尋找任何有關縮減QE的時機和步伐以及美聯(lián)儲最終加息的線索?！?/font> >> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的外匯策略主管基特·朱特斯表示：“我們肯定認為對疫情的擔憂并不是本周外匯市場的主要推動因素，因為鮑威爾的講話是在周五下午，市場反應可能有限?！?/font> 展望未來，縮減QE完成后不一定會立刻加息。 >> Natixis Investment Managers的全球市場策略負責人埃斯蒂·德韋克表示：“市場對加息的反應肯定會比縮減QE強得多，我們預計在縮減QE和首次加息之間會有一段時間的停頓，這意味著將在2023年加息。要知道疫情仍然存在，2022年經濟增長將會放緩?！?/font> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師廖青表示：
廖青補充說， 實際上，如果不是最近美國疫情形勢急劇惡化，他這次會議面臨的來自鷹派的壓力要大得多。 ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時，約翰斯霍普金斯大學的實時數(shù)據(jù)顯示，新冠確診病例達到2.13億，死亡445萬。
美國新冠確診病例激增 _By Arcgis 由于Delta變體在全球繼續(xù)加速蔓延 ，全球確診/死亡病例激增。在美國(US)，每周確診病例已突破100萬，與6月底低點相比翻了12倍。歐洲的疫情形勢略有好轉。亞太地區(qū)疫情繼續(xù)惡化，澳大利亞(AUS)的新病例再創(chuàng)新高，新西蘭(NZL)六個月以來首次出現(xiàn)新病例并迅速實施了全國封鎖，日本(JPN)實施緊急狀態(tài)地區(qū)的范圍進一步擴大。 >> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：“隨著疫情形勢惡化，越來越多的人預期全球商業(yè)活動放緩將限制央行在短期內開始削減貨幣刺激的意圖。 總的來說，市場似乎傾向于認為新西蘭將擊敗Delta變體，如果真是這樣，那么新西蘭儲備銀行(RBNZ)將在今年晚些時候，將加息重新提上議事日程。當所有非美貨幣都下跌時，市場已經看到新西蘭元從0.68美元反彈，這可能是目前堅實的支撐水平。” >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的外匯策略主管雷·阿特里爾表示：“商品貨幣現(xiàn)在有些反彈，但這次反彈空間不會那么大。即使美聯(lián)儲表現(xiàn)得更加鴿派，推遲縮減QE也不一定會削弱美元。從避險需求的角度來看，也容易對美元構成利好。與此同時，澳大利亞和新西蘭不斷增加的病例和新的限制使這些貨幣保持疲軟。認為商品貨幣的這種下跌走勢現(xiàn)在就會結束還為時過早?！?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率下跌0.5個基點，報1.285%。30年期國債收益率報價持平，報1.907%。10年/2年收益率利差收窄至1.040%。
>> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO)的美國利率策略主管伊恩·林根表示：“隨著市場進入8月下旬，挑戰(zhàn)美國利率現(xiàn)有區(qū)間的可能性不大，因此橫向盤整仍然是阻力最小的路徑 ?！?/font> >> 富國銀行(Wells Fargo)的策略師艾瑞克·尼爾森中表示：“歷史上看，8月收益率往往會下行。我們不認為10年期收益率會大幅收低，也不認為有任何驅動因素能夠推動其大幅走高。” >> 美國銀行(Bank of America)的首席投資策略師邁克爾·哈奈特表示：“在強勁的V型復蘇之后，有許多增長放緩的跡象。美國收益率曲線處于一年低點，新興市場年初至今為負，銅和石油均從近期高點下跌兩位數(shù)。預計今年余下時間股票和信貸將出現(xiàn)負回報?！?/font> ▉ 機構觀點 >> 荷蘭國際集團(ING)的外匯分析師表示：“美元的貿易加權指標正推升至今年的新高之際，美國收益率曲線趨平，后者通常代表對增長前景的重新評估更為悲觀。因此，盡管在很大程度上美聯(lián)儲縮減QE推動了美元升值，但對美元的大量需求似乎 是投資者退出海外市場驅動的?！?/font> >> Pepperstone Group的研究主管克里斯·韋斯頓表示：“風險偏好回歸推動資金從美元流出，分析師對石油和周期股的積極評論也提振了整體情緒。” >> 凱投宏觀(Capital Economics)的高級市場經濟學家喬納斯·戈爾特曼表示：“在短期內，我們預計美元將進一步升值。我們認為，相對于其他主要經濟體，美國的強勁增長以及貨幣政策的逐步收緊將對美元構成進一步上行壓力。”美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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