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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)經(jīng)濟數(shù)據(jù)異常強勁疊加美聯(lián)儲鷹派轉(zhuǎn)變，美元指數(shù)創(chuàng)16個月新高，非美貨幣全線暴跌。預計美元將延續(xù)目前持續(xù)創(chuàng)新高的勢頭 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.11.26 00:10 周三發(fā)布了一系列重要經(jīng)濟指標，數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟活動和勞動力市場再次加速改善，但總體通脹確實已升至31年來的最高水平。不過，這對美元指數(shù)都構(gòu)成重大利多，美元指數(shù)大幅上漲升至去年7月初以來的最高水平。非美貨幣全線暴跌，紐元、歐元和澳元跌幅居前。 周四，盡管美元指數(shù)從高位小幅回落，但非美貨幣仍然表現(xiàn)疲軟。 歐元繼續(xù)受到鴿派央行和第四波疫情的壓制，英鎊繼續(xù)因為央行的不確定性而缺乏方向并且交投清淡，紐元因本次加息幅度不及預期跌幅繼續(xù)擴大。 ▉ 央行動態(tài) ① 美聯(lián)儲 1.1 會議紀要 日內(nèi)公布的美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)11月會議紀要顯示，美聯(lián)儲(Fed)官員對通脹的擔憂加劇，一些官員呼吁加速縮減資產(chǎn)購買(Taper)。 會議紀要稱，美國(USA)經(jīng)濟已經(jīng)取得“實質(zhì)性進一步進展”，可以逐步退出大規(guī)模債券購買計劃。紀要稱：“美聯(lián)儲多位與會者指出，如果通脹繼續(xù)高于FOMC目標水平，委員會應(yīng)準備好調(diào)整資產(chǎn)購買步伐并上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間，時間早于參與者目前的預期?！?/font> FOMC這種明顯的鷹派轉(zhuǎn)變成為推動美元指數(shù)攀升的關(guān)鍵動力之一。截至發(fā)稿時，ICE美元指數(shù)報96.765，下跌0.11%，仍處于16個月以來的最高水平。 >> 瑞穗銀行(Mizuho Bank)的策略師譚博恩表示：“價格上漲加上美國就業(yè)人數(shù)增加，表明美聯(lián)儲下次會議的態(tài)度可能更加鷹派?！?/font> >> 致同會計師事務(wù)所(Grant Thornton)的首席經(jīng)濟學家黛安·斯旺克表示：“他們將在12月加速縮減。如果他們想要在縮減和加息之間留下一段時間，這種想法要排除?，F(xiàn)在看來經(jīng)濟增長率很可能會超過6%，并可能在第四季度接近7%。經(jīng)濟強勁而過熱。這不是一件壞事。這是一個繁榮。你無法逃避它。美聯(lián)儲必須調(diào)整。這是有道理的，我們擁有強大的經(jīng)濟?！?/font> >> Dreyfus&Mellon的首席經(jīng)濟學家文森特·萊因哈特表示：“我們預計美聯(lián)儲不會決定加快縮減。我們正處于市場參與者超越自己的階段。美聯(lián)儲官員所做的一切就是說他們希望有選擇。我認為他們希望在這種情況下聽起來更加鷹派。如果市場參與者認為央行對通脹一無所知并且會落后于曲線，會發(fā)生什么......他們陷入的悖論是說話鷹派，但他們可能不必那么鷹派。事實上，他們已經(jīng)開始每個月削減150億，這是先例。但我不認為他們提高縮債的規(guī)模，除非他們想發(fā)出非常強烈的信號。改變資產(chǎn)購買將發(fā)出非常強烈的信號，因為它是一種生硬的工具。他們可能不想訴諸這種舉措?！?/font> 1.2 官員講話 舊金山聯(lián)儲主席戴利(Mary Daly)周三表示，美聯(lián)儲在12月會議上考慮加速縮減是合理的。 她說：“如果事情繼續(xù)按照既有趨勢發(fā)展，那么我將完全支持加速縮減的步伐。今天這樣說還為時過早。我正在仔細研究這些數(shù)據(jù)(非農(nóng)和通脹)，并期待著在12月進行審議。” >> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)和外匯分析師廖青表示：“戴利的言論表明，F(xiàn)OMC現(xiàn)在的力量平衡已經(jīng)轉(zhuǎn)向鷹派。此前已經(jīng)有3位票委明確表示支持加速縮債?！?/span> >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的經(jīng)濟主管塔帕斯·斯特里克蘭表示：“美國經(jīng)濟保持鈦金地位。這提振了美元。通常鴿派的戴利的略微鷹派評論也是一個因素?！?/font> 1.3 鮑威爾獲得連任 白宮周一表示，美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)已經(jīng)決定提名鮑威爾(Jerome Powell)擔任下一屆美聯(lián)儲主席，同時提名布雷納德(Lael Brainard)擔任下一屆副主席。 >> 道明證券(TD Securities)的策略師吉姆·奧沙利文表示：“我們認為重新提名鮑威爾讓美元暫時得到支撐。我們認為美元可以保持堅挺，因為市場正在消化更快縮減的前景。我們?nèi)匀徽J為歷史正在重演，市場對加息的定價過于激進，經(jīng)濟增長放緩以及2022年的通脹可能會讓美聯(lián)儲官員在尋求 充分就業(yè)方面保持耐心。也就是說，我們預計未來2個月的數(shù)據(jù)不會突然大幅走弱，因此美聯(lián)儲官員至少聽起來/看起來更鷹派的壓力只會在短期內(nèi)增加，包括在確認 提名的聽證會和12月點陣圖上出現(xiàn)?！?/font> >> 激石集團(Pepperstone Group)的研究主管克里斯·韋斯頓表示：“美元多頭對任命鮑威爾為美聯(lián)儲主席和布雷納德為副主席表示贊賞。無論如何，結(jié)果并不出人意料，但市場已經(jīng)解除了對更鴿派的人事變動和潛在的布雷納德任命的對沖，而且 市場已經(jīng)定價將于2022年6月首次加息，可能性升至96%，并預計全年將加息2.8次。” ② 歐洲央行 歐洲央行(ECB)管委員成員羅伯特·霍爾茲曼周三表示，央行可能僅暫停其1.85萬億歐元的緊急抗疫購債計劃(PEPP)，而不是在3月到期后結(jié)束該計劃。 他說：“這將是為了保持靈活性，以防在經(jīng)濟受到?jīng)_擊時需要使用該工具，這絕對是可能的，但并不是我們的基本預期?！?/font> 同時，決策者法比奧·帕內(nèi)塔表示，央行不會對通脹反應(yīng)過度，相反，如果是“壞的”通脹，甚至可能需要放松政策來應(yīng)對。 他說，歐洲央行絕不能過早收緊貨幣政策，以應(yīng)對“純粹暫時性因素”造成的通脹飆升。過早退出刺激措施可能會損害歐元區(qū)(EARN)經(jīng)濟并抑制需求。
更多的耐心：交易員們已經(jīng)放棄了對歐洲央行明年加息10個基點的押注 _By Bloomberg 此前，副行長路易斯·德金多斯周二表示，引發(fā)歐洲通脹的因素正變得更具結(jié)構(gòu)性，同時影響經(jīng)濟復蘇。他說，雖然供應(yīng)瓶頸和能源成本上升本質(zhì)上是暫時的，但通脹并未像歐洲央行預期的那樣緩解。 他表示，這種情況也導致做出經(jīng)濟預測的不確定性更大。他說：“央行不斷指出，近幾個月的通脹是暫時的。然而，我們也看到近幾個月來，這些供應(yīng)因素變得更具結(jié)構(gòu)性、更持久?！?/font> 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)上周五表示，即使面臨“不受歡迎且令人痛苦的”通脹，也不應(yīng)過早收緊貨幣政策，因為這可能會阻礙經(jīng)濟復蘇。她還暗示，明年將繼續(xù)購債。 >> 澳大利亞國民銀行(NAB)的策略師羅德里戈·卡特里爾表示：“歐洲和歐洲經(jīng)濟的韌性存在問??號，周末出現(xiàn)的抗議活動和感染率加劇了這種情況。在這種背景下，很難看到美元受到任何損害 。最近強勁的美國數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員的鷹派言論進一步突顯了這種勢頭?！?/font> >> 丹斯克銀行(Danske Bank)的首席分析師詹斯·彼得·索倫森表示：“2022年加息似乎太過分了。當前的通脹可能是暫時的，預計歐洲央行將在2023年之后上調(diào)借貸成本。脆弱的歐洲經(jīng)濟復蘇和新冠肺炎病例再次上升突顯了央行需要保持耐心。” >> 匯豐銀行(HSBC)的經(jīng)濟學家西蒙·威爾斯表示：“疫情相關(guān)封鎖加上長期的供應(yīng)中斷，可能會導致歐洲央行下個月維持寬松的貨幣政策，加息可能還有很長的路要走。挑戰(zhàn)還沒有結(jié)束。不僅是疫情的發(fā)展，政策制定者所做的決定也將繼續(xù)決定復蘇的力度?！?/font> ③ 紐儲行 新西蘭儲備銀行(RBNZ)在2個月內(nèi)第2次加息，暗示需要比此前預期更快地收緊政策，以遏制通脹和可持續(xù)的就業(yè)增長。 正如大多數(shù)經(jīng)濟學家所預期的那樣，由行長阿德里安·奧爾領(lǐng)導的央行貨幣政策委員會周三將官方現(xiàn)金利率提高了25個基點至0.75%。 紐儲行在紀要中表示：“油價上漲、運輸成本上升和供應(yīng)短缺的影響加劇了近期通脹。鑒于目前的國內(nèi)產(chǎn)能限制，這些直接的相對價格沖擊可能會導致更普遍的價格上漲。” 央行發(fā)布的新預測顯示，到2022年底，現(xiàn)金利率將升至2%，比3個月前的預測提前1年。并預計到2023年將升至2.5%。 對于利率前景，央行稱：“委員會預計現(xiàn)金利率將需要逐步提高，并且在經(jīng)濟如預期發(fā)展的情況下，現(xiàn)金利率需要上調(diào)至中性利率之上。” >> 凱投宏觀(Capital Economics)的經(jīng)濟學家本·烏迪表示：“鑒于經(jīng)濟過熱，我們認為新西蘭央行的行動還遠未結(jié)束。我們預計央行明年將繼續(xù)加息，到明年年中加息至2.0%左右?！?/font> ④ 英格蘭銀行 英國央行行長貝利(Andrew Bailey)表示，英國(GBR)經(jīng)濟活動正在放緩，供應(yīng)側(cè)的問題正在推高價格，突顯了關(guān)于通脹是否是“暫時”的辯論。 貝利強化了格蘭銀行(BoE)的首席經(jīng)濟學家裴休的觀點，他表示，解決阻礙全球經(jīng)濟增長的供應(yīng)鏈問題不是央行的工作。 他表示：“許多通脹問題的直接原因在于供應(yīng)方面，而貨幣政策不會直接解決這些問題。政策調(diào)整不會讓我們得到更多的汽油、更多的計算機芯片、更多的卡車司機。”
機構(gòu)投資者的英鎊凈空頭寸升至兩年來的最高水平 _By Bloomberg 根據(jù)商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數(shù)據(jù)，對沖基金對英鎊的看法處于12月以來最悲觀的水平，凈空頭頭寸升至2年來最高水平。 英國央行本月將基準利率維持在0.1%，令市場感到震驚，因為此前央行發(fā)出的信號讓交易員認為肯定會加息。交易員預計央行將在12月加息，但最近英國央行行長貝利和首席經(jīng)濟學家休·皮爾的講話，讓交易員不敢確定央行將在下個月作何選擇。
英國央行自獨立以來從未在12月加息 _By Bloomberg 美國銀行(Bank of America)、荷蘭合作銀行和法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的策略師都認為年底該貨幣幾乎與當前水平相當，為1.34美元。 然而，加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)的外匯策略主管杰里米·斯特雷奇表示，該行將英鎊/美元的年終目標價預測下調(diào)至1.33美元，而幾周前為1.38美元，因為美元走強和英國央行的不確定性。策略師喬丹羅切斯特表示，野村國際(Nomura International)也做出了同樣的預測。 >> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的外匯策略主管簡·福利表示：“鑒于疫情和退歐(Brexit)的不確定性，以及對近期加息可能是一個政策錯誤的擔憂揮之不去，這種看跌情緒可能表明對英國增長前景的擔憂?！?/font> >> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的歐洲貨幣策略主管斯蒂芬·加洛表示 ：“未來兩個月英鎊/美元可能跌至1.29美元的低點，較當前水平下跌近4%。英國非常容易受到全球經(jīng)濟趨勢的影響。有跡象表明供應(yīng)鏈障礙開始緩解，但總體經(jīng)濟逆風似乎有所增加?！?/font> ⑤ 新冠疫情 截止發(fā)稿時，約翰斯霍普金斯大學的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例升至2.59億，死亡517萬。
德國新確診/死亡病例飆升 _By Arcgis.com 歐洲大陸第四波疫情開始蔓延。意大利(ITA)周三晚間宣布，將采取更嚴格的限制措施。同時，德國(GER)新冠死亡人數(shù)突破10萬。本周，奧地利(AUT)開始實施全國封鎖。 多數(shù)機構(gòu)認為，疫情的最新發(fā)展對歐元尤其不利。截止發(fā)稿時，CME歐元仍處于16個月以來的最低水平，報1.12130，小幅反彈0.10%。 >> 德意志銀行(Deutsche Bank)的分析師吉姆·里德表示：“一些受影響較小的國家其新確診病例也呈上升趨勢，包括法國、意大利和英國(GBR)。因此，這些國家的政府也必須采取措施，這可能是關(guān)鍵，并將對經(jīng)濟和市場造成很大的影響?！?/font> >> 荷蘭國際集團(ING)的經(jīng)濟學家弗蘭齊斯卡·比爾表示：“過去幾年的經(jīng)歷已經(jīng)表明，‘安全或有保障’是一種錯覺，并可能很快被事態(tài)發(fā)展所超越。進一步的限制措施將在我們進入新的一年時經(jīng)濟停滯的風險增加。 隨著更多的歐元區(qū)國家重新陷入封鎖，第四波疫情也不可能很快達到峰值。盡管該地區(qū)的通脹率不斷上升，但這可能為一些歐元區(qū)央行官員推動延長該計劃提供了一個理由。” >> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的外匯策略主管簡·福利表示：“歐元區(qū)的疫情、經(jīng)濟增長前景和地緣政治擔憂相結(jié)合，支持避險資產(chǎn)。歐元/美元最近跌破1.15的水平以及隨后的下跌迫使我們進一步下調(diào)對該貨幣對的預期。我們預計到明年年中該貨幣對將維持在1.12附近。” ▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) ① PCE 美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局(BEA)公布的個人消費支出價格指數(shù)(PCE)顯示，9月，美國的職位空缺為1,043.8萬，高于市場預期，且與上月相比僅下降了0.1萬。同時，辭職率飆升至3%，辭職人數(shù)高達440萬，創(chuàng)歷史新高。
>> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO)的高級經(jīng)濟學家薩爾·瓜蒂耶里表示：“美國通脹正在擴大和加速。通脹正在蔓延至更多的項目，因為供應(yīng)無法跟上刺激政策推動的強勁需求，迫使更多企業(yè)將不斷上漲的成本轉(zhuǎn)嫁出去。” >> 加拿大帝國商業(yè)銀行經(jīng)濟研究所(CIBC)的經(jīng)濟學家凱瑟琳·加斯提克表示：“這份報告將給美聯(lián)儲留下更多疑問，即他們能讓通脹持續(xù)多長時間?！?/font> >> FHN Financial的首席經(jīng)濟學家克里斯·洛表示：“通脹 率略低于預期，但仍相當糟糕。” ② 其他數(shù)據(jù) 由于感恩節(jié)假期，周三發(fā)布了一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟正在加速擴張，而勞動力市場已經(jīng)恢復到疫情前的水平。 美國勞工部(DoL)公布的申領(lǐng)失業(yè)保險金人數(shù)周報(UIWC)顯示， 最近一周初請失業(yè)金人數(shù)降至19.9萬，這是1969年以來的最低水平。
>> E*Trade的投資策略董事總經(jīng)理邁克·洛溫加特表示：“本周，申請失業(yè)金人數(shù)大大減少，這是一個受歡迎的信號，表明盡管市場對美債收益率上升和新確診病例飆升感到不安，但復蘇仍然強勁?！?/span> 同時，美國第三季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率為2.1%，略高于市場預期。耐用品訂單小幅下降0.5%，基本符合預期。 ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)和外匯分析師廖青表示：
日內(nèi)需關(guān)注：日本CPI和瑞士GDP。美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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