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美元指數(shù) > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)新變體風(fēng)險(xiǎn)比預(yù)期小得多，風(fēng)險(xiǎn)偏好抬頭，美元指數(shù)趨勢(shì)暫時(shí)逆轉(zhuǎn)，非美貨幣全線反彈，但在通脹指標(biāo)公布前市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2021.12.08 16:15 美元指數(shù)周二走勢(shì)逆轉(zhuǎn)，周三跌幅擴(kuò)大，因Omicron變體的威脅似乎比此前預(yù)期的小得多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，非美貨幣全線反彈，歐元領(lǐng)漲，商品貨幣漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。
▉ 央行動(dòng)態(tài) ① 美聯(lián)儲(chǔ) 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)上周表示，他將不再使用“暫時(shí)性”描述通脹，并暗示支持在12月政策會(huì)議上加速縮減資產(chǎn)購(gòu)買(Taper)。隨后，多位美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員發(fā)表講話，也暗示將支持盡快完成縮債。目前的市場(chǎng)預(yù)期是，縮債將在2022年3月完成。首次加息最早會(huì)在6月，2022年加息2次或3次。 >> 債券天王岡拉克(Jeffrey Gundlach)表示：“美聯(lián)儲(chǔ)將加快退出量化寬松計(jì)劃，繼而轉(zhuǎn)向加息，金融市場(chǎng)將迎來(lái)劇烈震蕩。鑒于疫情期間的債務(wù)水平飆升，借款成本增加可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成阻力。當(dāng)短期利率超過(guò)1%時(shí)，問題可能隨之而來(lái)。隨著收益率曲線趨平，債市已顯現(xiàn)不利跡象。目前，收益率曲線處于歷史低位，使收益率曲線趨平成為令人擔(dān)憂的雙重訊號(hào)。” >> 貝萊德(BlackRock)的全球固定收益首席投資官里克·里德表示：“我們認(rèn)為，量化寬松顯然已經(jīng)不再受歡迎了。未來(lái)幾個(gè)月將會(huì)有大量消息，涉及Omicron風(fēng)險(xiǎn)、供需影響、商品和服務(wù)需求或略微減緩、大規(guī)模財(cái)政和貨幣刺激措施已進(jìn)一步撤除，以及推高物價(jià)上漲的供應(yīng)鏈壓力可能部分緩解?！?/font> ② 歐洲央行 盡管美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)調(diào)整了對(duì)通脹預(yù)期的定位，但歐洲央行(ECB)近期發(fā)表講話的官員仍然認(rèn)為，通脹是“暫時(shí)的”，預(yù)計(jì)明年將會(huì)放緩。同時(shí)，他們認(rèn)為不應(yīng)該對(duì)這種暫時(shí)性的通脹做出政策回應(yīng)。他們表示，可能在明年3月1.85萬(wàn)億歐元的緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃(PEPP)到期后，使該工具處于擱置狀態(tài)。傳統(tǒng)的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃(APP)的規(guī)模可能會(huì)擴(kuò)大。 對(duì)于PEPP和APP，歐洲央行管委彼得·卡齊米爾周二表示：“我們應(yīng)該警惕過(guò)早的緊縮。目前PEPP的購(gòu)買規(guī)模是我們未來(lái)可能決定的潛在上調(diào)或下調(diào)額度的良好基準(zhǔn)。我們不應(yīng)在資產(chǎn)購(gòu)買方面做出太長(zhǎng)期的承諾。我們不應(yīng)該更改資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃的額度或增加新的工具來(lái)把事情復(fù)雜化。APP將是未來(lái)的關(guān)鍵工具，重要的是我們不能隨便修改這一計(jì)劃?！?/font> 對(duì)于通脹，卡齊米爾表示：“中長(zhǎng)期通脹風(fēng)險(xiǎn)偏向上行?！倍?/font>行長(zhǎng)拉加德(Christine Lagarde)上周表示，通脹是“暫時(shí)的”，“最終會(huì)下降，這就是我們對(duì)2022年的預(yù)測(cè)。我們相信我們現(xiàn)在處于峰值，而且它會(huì)開始下降”。 對(duì)于利率前景，拉加德說(shuō)，明年加息的可能性不大，但她強(qiáng)調(diào)稱：“當(dāng)我們的前瞻性指引條件得到滿足時(shí)，我們將毫不猶豫地采取行動(dòng)?！?/font> >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的分析師表示：
>> 法國(guó)外貿(mào)銀行(Natixis)的策略師諾丁·納姆表示：“如果市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年加息的預(yù)期，歐元/美元可能在1.12至1.14區(qū)間企穩(wěn)。” >> 野村國(guó)際(Nomura International)的外匯策略師喬丹·羅切斯特表示：“我們應(yīng)該擔(dān)心嗎？是的。我們應(yīng)該不理性嗎？不。我們預(yù)計(jì)歐元/美元將跌至1.10。 如果該變體在全球范圍內(nèi)蔓延的態(tài)勢(shì)并不如目前市場(chǎng)預(yù)期的這樣嚴(yán)重。最終將是歐元/美元貶值。” >> Monex Securities的分析師伊瑪·桑馬尼表示：“我們預(yù)計(jì)政策前景的差異將使歐元/美元在年底跌至1.11。如果全球病例上升到迫使其他國(guó)家選擇再次實(shí)施封鎖措施的程度，歐元可能會(huì)在今年收于1.12或1.13附近。在我們看來(lái)，這種情況是一種尾部風(fēng)險(xiǎn) Tail Risks ，但由于最新消息，這種情況發(fā)生的概率現(xiàn)在有所增加?！?/font> ③ 英格蘭銀行 英格蘭銀行(BoE)的副行長(zhǎng)本·布羅德本特周一表示，Omicron變體是另一個(gè)需要時(shí)間來(lái)評(píng)估的意外，而且目前通脹的大部分上行壓力將是“暫時(shí)的”。 當(dāng)被問及他是否仍然認(rèn)為利率需要上升時(shí)，他說(shuō)，關(guān)于“你打算對(duì)利率做什么的問題根本無(wú)法回答”。他表示，在英國(guó)央行于12月16日召開下一次政策會(huì)議之前，他不會(huì)持有既定立場(chǎng)。 3.1 會(huì)議前瞻 金融時(shí)報(bào)(FT)本周的對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和交易員進(jìn)行的調(diào)查顯示，多數(shù)受訪者預(yù)計(jì)，英國(guó)央行不太可能在本月會(huì)議上決定加息，因?yàn)閷?duì)Omicron的不確定性越來(lái)越大。預(yù)計(jì)央行會(huì)在聲明中表示，他們需要更多時(shí)間來(lái)評(píng)估新變體的影響。 >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師表示：“英國(guó)央行可能在12月16日的會(huì)議上推遲加息，但這料不會(huì)對(duì)英鎊產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。當(dāng)前的新冠病毒形勢(shì)以及在這種背景下的不確定性，使得該行在12月加息的可能性似乎越來(lái)越小。不過(guò)，這在很大程度上已經(jīng)被市場(chǎng)消化了，因此英鎊目前可以穩(wěn)定在當(dāng)前水平 ?！?/font> >> 摩根大通(JPMorgan)的分析師表示：“英格蘭銀行將爭(zhēng)取更多時(shí)間，因?yàn)镺micron變體的出現(xiàn)給首次收緊貨幣政策的時(shí)間帶來(lái)了新的不確定性，現(xiàn)在預(yù)計(jì)，可能在2月加息?！?/font> >> 彭博經(jīng)濟(jì)研究公司(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹·漢森說(shuō)：“在英國(guó)已經(jīng)檢測(cè)到Omicron變體確診病例，使英格蘭銀行12月加息的可能性下降。央行將密切關(guān)注新變體的發(fā)展。如果消息是積極的，本月晚些時(shí)候可能仍會(huì)考慮收緊政策?！?/span> >> 高盛(Goldman Sachs)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家史蒂芬·鮑爾表示：“新變體的出現(xiàn)已經(jīng)讓英國(guó)央行加息成為一個(gè)令人震驚的決定，如果政府出臺(tái)進(jìn)一步的限制措施，或者有證據(jù)表明疫苗對(duì)新變種無(wú)效，英國(guó)央行有可能將加息推遲到2月份?！?/span> 3.2 政策分歧 >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的分析師表示：“美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行應(yīng)對(duì)Omicron風(fēng)險(xiǎn)的方式存在分歧。雖然美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出了一些強(qiáng)硬信號(hào)，而且聽起來(lái)仍然非常關(guān)注通脹飆升，但英國(guó)央行中甚至一些鷹派官員，比如邁克爾桑德斯，也采取了更加謹(jǐn)慎的立場(chǎng)。盡管風(fēng)險(xiǎn)情緒樂觀，但在英國(guó)央行會(huì)議前夕，這種分歧將限制英鎊的上行空間。” >> AXA Investment Managers的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉爾斯·莫伊克表示：“兩家央行之間的政策分歧非常明顯。除了中央銀行面臨的周期性條件的差異之外，也反映了對(duì)Omicron變體的影響嚴(yán)重性缺乏明確結(jié)論。” >> 渣打銀行(Standard Chartered)的策略師史蒂文·巴羅表示：“美聯(lián)儲(chǔ)迫切需要給自己一個(gè)快速加息的選擇。而按照目前的縮債計(jì)劃它將無(wú)法提前加息。我們認(rèn)為市場(chǎng)不應(yīng)將美聯(lián)儲(chǔ)加快縮債步伐的決心視為鷹派信息，而是希望在利率政策上具有選擇性。” ④ 加拿大央行 周三，加拿大央行(BoC)將舉行政策會(huì)議。目前市場(chǎng)一致預(yù)期，央行將維持政策利率不變。在七國(guó)集團(tuán)中，加拿大(CAN)是最早推出量化寬松的國(guó)家，并暗示可能在明年4月首次加息。 目前市場(chǎng)預(yù)期，央行將在2022年加息5次。 >> 美國(guó)銀行(Bank of America)的外匯策略師表示：
>> Monex Securities的高級(jí)外匯市場(chǎng)分析師西蒙·哈維表示：
>> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的全球外匯策略主管喬治·安德森表示：
>> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的高級(jí)分析師布倫丹·拉塞達(dá)表示：
⑤ 澳儲(chǔ)行 周二，澳大利亞儲(chǔ)備銀行(RBA)在政策會(huì)議后表示，Omicron變體的出現(xiàn)是一個(gè)新的不確定因素，但預(yù)計(jì)不會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。 澳儲(chǔ)行維持現(xiàn)金利率在0.1%不變，并稱，除非通脹持續(xù)在目標(biāo)范圍內(nèi)，否則不會(huì)加息。同時(shí)，繼續(xù)以每周40億澳元的步伐購(gòu)買政府債券，至少到2022年2月中旬為止。 >> 西太平洋銀行(Westpac)的外匯策略師伊姆萊·斯皮策表示 ：
>> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的分析師表示：
>> 美國(guó)銀行(Bank of America)的經(jīng)濟(jì)及利率策略主管托尼·莫里斯表示：
>> 凱投宏觀(Capital Economics)的分析師表示：
>> 麥格理資本(Macquarie Capital)的分析師詹姆斯·麥金太爾表示：
>> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：
>> 摩根大通(JPMorgan)的分析師表示：
⑥ Omicron變體 截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例升至2.67億，死亡527萬(wàn)。
全球新確診病例激增/死亡病例居高不下/疫苗接種量處于高位 _By JHU.edu 世衛(wèi)組織周三表示，沒有跡象顯示Omicron變體會(huì)比Delta導(dǎo)致更嚴(yán)重的疾病。目前，已經(jīng)在57個(gè)國(guó)家，美國(guó)19個(gè)州發(fā)現(xiàn)新變體感染病例，對(duì)該變體的最新認(rèn)識(shí)是：在疫苗接種率較低的地區(qū)蔓延速度很快但重癥率/住院率很低，在發(fā)達(dá)市場(chǎng)蔓延速度緩慢，不清楚已有疫苗能否預(yù)防感染，葛蘭素史克表示該公司的療法對(duì)Omicron有效。 >> 澳大利亞國(guó)民銀行(NAB)的外匯策略主管雷·阿特里爾表示：“市場(chǎng)繼續(xù)保持良好的樂觀情緒，認(rèn)為Omicron對(duì)健康的危害沒有先前變種病毒那么嚴(yán)重，即使它傳染性更強(qiáng)。這讓風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)情緒高漲，提振了股票、大宗商品、以及包括澳元和加元等與商品相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)貨幣?！?/font> >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的分析師表示：“對(duì)Omicron變體的擔(dān)憂使油價(jià)以及美債收益率承壓，美元/日元有所下跌，本周美/日可能進(jìn)一步跌向112.00。不過(guò)大舉做空美日可能并不明智，因?yàn)閷?duì)通脹的擔(dān)憂或促使除日本以外的其他大多數(shù)央行收緊政策。而且由于出口疲弱，供應(yīng)鏈的長(zhǎng)期中斷可能會(huì)導(dǎo)致日本貿(mào)易平衡的恢復(fù)出現(xiàn)延遲，這些因素可能對(duì)美日構(gòu)成支撐?！?/font> ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)和外匯分析師廖青表示：
日內(nèi)需關(guān)注：加拿大央行利率決議，美國(guó)職位空缺數(shù)據(jù)。美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)：實(shí)時(shí)美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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