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美元指數(shù) > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向美國(guó)通脹報(bào)告之際，勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)異常強(qiáng)勁，美元指數(shù)暴力反彈，非美貨幣全線暴跌 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2021.12.10 00:35 美元指數(shù)周四大幅反彈，因更多國(guó)家實(shí)施了與疫情相關(guān)的限制措施打擊了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，更重要的是，周五將發(fā)布關(guān)鍵通脹指標(biāo)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)通脹率可能升至近40年最高水平，而這會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)加速縮債的預(yù)期固定。在強(qiáng)勁的初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)發(fā)布后，美指的漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。除日元以外，其他非美貨幣全線回落，瑞郎和歐元領(lǐng)跌。
▉ 央行動(dòng)態(tài) ① 美聯(lián)儲(chǔ) 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)上周表示，他將不再使用“暫時(shí)性”描述通脹，并暗示支持在12月政策會(huì)議上加速縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)(Taper)。隨后，多位美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員發(fā)表講話，也暗示將支持盡快完成縮債。目前的市場(chǎng)預(yù)期是，縮債將在2022年3月完成。首次加息最早會(huì)在6月，2022年加息2次或3次。 路透社(Reuters)調(diào)查的分析師預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將在明年第三季升息，而上次調(diào)查預(yù)計(jì)是第四季度。分析師大多稱風(fēng)險(xiǎn)在于可能更早升息。 調(diào)查顯示，分析師預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2022年第三季升息25個(gè)基點(diǎn)，至0.25-0.50%，隨后將再加息3次，分別在明年第四季、2023年第一季度和第二季度。預(yù)計(jì)到2023年底，美國(guó)聯(lián)邦基金利率將達(dá)到1.25-1.50%。 超過(guò)60%的受訪者表示，購(gòu)債計(jì)劃將在3月結(jié)束。超過(guò)80%的受訪者(36人中有30人)表示，對(duì)于本周期內(nèi)首次加息時(shí)間的預(yù)測(cè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是提前到來(lái)。其中16人表示，加息可能在2022年第二季度，五人表示最早可能在下一季度到來(lái)。就在一個(gè)月前，只有五位分析師說(shuō)美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該在明年第二季度加息，四位認(rèn)為是第一季度。 >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的首席國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·奈特利表示：“在我們目前的預(yù)測(cè)中，9月和12月會(huì)加息，但如果科學(xué)證據(jù)表明我們沒(méi)有進(jìn)入更黑暗的疫情階段，我們可以想象三次加息的可能性要大得多?！?/font> >> 債券天王岡拉克(Jeffrey Gundlach)表示：“美聯(lián)儲(chǔ)將加快退出量化寬松計(jì)劃，繼而轉(zhuǎn)向加息，金融市場(chǎng)將迎來(lái)劇烈震蕩。鑒于疫情期間的債務(wù)水平飆升，借款成本增加可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成阻力。當(dāng)短期利率超過(guò)1%時(shí)，問(wèn)題可能隨之而來(lái)。隨著收益率曲線趨平，債市已顯現(xiàn)不利跡象。目前，收益率曲線處于歷史低位，使收益率曲線趨平成為令人擔(dān)憂的雙重訊號(hào)?！?/font> >> 貝萊德(BlackRock)的全球固定收益首席投資官里克·里德表示：“我們認(rèn)為，量化寬松顯然已經(jīng)不再受歡迎了。未來(lái)幾個(gè)月將會(huì)有大量消息，涉及Omicron風(fēng)險(xiǎn)、供需影響、商品和服務(wù)需求或略微減緩、大規(guī)模財(cái)政和貨幣刺激措施已進(jìn)一步撤除，以及推高物價(jià)上漲的供應(yīng)鏈壓力可能部分緩解?！?/font> ② 歐洲央行 盡管美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)調(diào)整了對(duì)通脹預(yù)期的定位，但歐洲央行(ECB)的官員仍然認(rèn)為，通脹是“暫時(shí)的”，預(yù)計(jì)明年將會(huì)放緩。同時(shí)，他們認(rèn)為不應(yīng)該對(duì)這種暫時(shí)性的通脹做出政策回應(yīng)。 歐洲央行將于12月16日召開(kāi)政策會(huì)議。市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)是明年3月1.85萬(wàn)億歐元的緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃(PEPP)到期后的安排，目前預(yù)計(jì)PEPP將到期結(jié)束但處于待命狀態(tài)，而傳統(tǒng)的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃(APP)的規(guī)?？赡軙?huì)擴(kuò)大。以下是核心問(wèn)題及官員回應(yīng) 。
>> 法國(guó)外貿(mào)銀行(Natixis)的策略師諾丁·納姆表示：“如果市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年加息的預(yù)期，歐元/美元可能在1.12至1.14區(qū)間企穩(wěn)。” >> 野村國(guó)際(Nomura International)的外匯策略師喬丹·羅切斯特表示：“我們應(yīng)該擔(dān)心嗎？是的。我們應(yīng)該不理性嗎？不。我們預(yù)計(jì)歐元/美元將跌至1.10。 如果該變體在全球范圍內(nèi)蔓延的態(tài)勢(shì)并不如目前市場(chǎng)預(yù)期的這樣嚴(yán)重。最終將是歐元/美元貶值?！?/font> >> Monex Securities的分析師伊瑪·桑馬尼表示：“我們預(yù)計(jì)政策前景的差異將使歐元/美元在年底跌至1.11。如果全球病例上升到迫使其他國(guó)家選擇再次實(shí)施封鎖措施的程度，歐元可能會(huì)在今年收于1.12或1.13附近。在我們看來(lái)，這種情況是一種尾部風(fēng)險(xiǎn) Tail Risks ，但由于最新消息，這種情況發(fā)生的概率現(xiàn)在有所增加?！?/font> ③ 英格蘭銀行 英國(guó)首相約翰遜(Boris Johnson)周三宣布收緊疫情相關(guān)限制措施，表明新病例激增導(dǎo)致醫(yī)療系統(tǒng)不堪重負(fù)。他說(shuō)：“Omicron正在迅速傳播，我別無(wú)選擇，只能在加速疫苗部署計(jì)劃的同時(shí)轉(zhuǎn)向B計(jì)劃?！?/font> 英格蘭銀行(BoE)的副行長(zhǎng)本·布羅德本特周一表示，Omicron變體是另一個(gè)需要時(shí)間來(lái)評(píng)估的意外，而且目前通脹的大部分上行壓力將是“暫時(shí)的”。 當(dāng)被問(wèn)及他是否仍然認(rèn)為利率需要上升時(shí)，他說(shuō)，關(guān)于“你打算對(duì)利率做什么的問(wèn)題根本無(wú)法回答”。他表示，在英國(guó)央行于12月16日召開(kāi)下一次政策會(huì)議之前，他不會(huì)持有既定立場(chǎng)。 3.1 會(huì)議前瞻 金融時(shí)報(bào)(FT)本周的對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和交易員進(jìn)行的調(diào)查顯示，多數(shù)受訪者預(yù)計(jì)，英國(guó)央行不太可能在本月會(huì)議上決定加息，因?yàn)閷?duì)Omicron的不確定性越來(lái)越大。預(yù)計(jì)央行會(huì)在聲明中表示，他們需要更多時(shí)間來(lái)評(píng)估新變體的影響。 >> 華僑銀行(OCBC Bank)的策略師張淑嫻表示：“市場(chǎng)似乎對(duì)實(shí)施這些限制感到驚訝。英鎊料將承壓，因?yàn)殛P(guān)于英國(guó)央行下周加息的市場(chǎng)定價(jià)進(jìn)一步下行。” >> 高盛(Goldman Sachs)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家 斯蒂芬·鮑爾表示：“新變體的出現(xiàn)已經(jīng)讓英國(guó)央行加息成為一個(gè)令人震驚的決定。盡管近期數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁且工資增長(zhǎng)穩(wěn)健，但英國(guó)央行決策者仍可能會(huì)在下周會(huì)議上選擇謹(jǐn)慎。 我們預(yù)計(jì)要到明年2月才會(huì)加息15個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，我們預(yù)計(jì)本季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為1.2%，較上次預(yù)測(cè)低0.1個(gè)百分點(diǎn)?！?/font> >> 匯豐銀行(HSBC)的分析師伊麗莎白·馬丁斯表示：“雖然下周的英國(guó)央行會(huì)議結(jié)果有時(shí)看起來(lái)極難預(yù)測(cè)，但我們認(rèn)為在圍繞新冠疫情存在巨大不確定性之際，貨幣政策委員會(huì)將一致投票維持利率不變?！?/span> 3.2 政策分歧 >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的分析師表示：“美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行應(yīng)對(duì)Omicron風(fēng)險(xiǎn)的方式存在分歧。雖然美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出了一些強(qiáng)硬信號(hào)，而且聽(tīng)起來(lái)仍然非常關(guān)注通脹飆升，但英國(guó)央行中甚至一些鷹派官員，比如邁克爾桑德斯，也采取了更加謹(jǐn)慎的立場(chǎng)。盡管風(fēng)險(xiǎn)情緒樂(lè)觀，但在英國(guó)央行會(huì)議前夕，這種分歧將限制英鎊的上行空間?！?/font> >> AXA Investment Managers的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉爾斯·莫伊克表示：“兩家央行之間的政策分歧非常明顯。除了中央銀行面臨的周期性條件的差異之外，也反映了對(duì)Omicron變體的影響嚴(yán)重性缺乏明確結(jié)論。” >> 渣打銀行(Standard Chartered)的策略師史蒂文·巴羅表示：“美聯(lián)儲(chǔ)迫切需要給自己一個(gè)快速加息的選擇。而按照目前的縮債計(jì)劃它將無(wú)法提前加息。我們認(rèn)為市場(chǎng)不應(yīng)將美聯(lián)儲(chǔ)加快縮債步伐的決心視為鷹派信息，而是希望在利率政策上具有選擇性?！?/font> ④ 加拿大央行 周三，加拿大央行(BoC)決定維持借款利率不變，但強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)堅(jiān)挺，并擔(dān)心通脹的持續(xù)可能會(huì)使得即將加息的預(yù)期保持高漲。 根據(jù)央行的聲明，央行維持基準(zhǔn)隔夜利率在0.25%不變，并重申經(jīng)濟(jì)仍舊需要大量的貨幣政策支持。但是，官員們不再表示通脹壓力是暫時(shí)的，并指出近期就業(yè)增長(zhǎng)狀況是普遍的，就業(yè)率回到了疫情前的水平。聲明措辭與上一次相比，變化雖然不大，但是其中沒(méi)有任何訊息可以打消投資者對(duì)央行即將走上激進(jìn)加息道路的預(yù)期。 >> 加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)的資本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾弗里·申菲爾德表示：
>> 豐業(yè)銀行(Scotia Bank)的首席外匯策略師肖恩·奧斯本表示 ：
>> FxStreet的分析師表示：
⑤ 澳儲(chǔ)行 澳大利亞儲(chǔ)備銀行(RBA)的貨幣政策委員蘭·哈珀周四表示，澳大利亞(AUS)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)強(qiáng)勁運(yùn)行，同時(shí)又能避開(kāi)困擾全球大部分地區(qū)的通脹失控問(wèn)題，暗示貨幣政策將在一段時(shí)間內(nèi)保持超寬松。 他表示，在疫情期間，澳大利亞的勞動(dòng)力參與度相對(duì)較強(qiáng)，這與海外的趨勢(shì)形成了對(duì)比。這是澳大利亞失業(yè)率需要一段時(shí)間才能降至引發(fā)工資強(qiáng)勁增長(zhǎng)和隨之而來(lái)的物價(jià)壓力所需水平的一個(gè)關(guān)鍵原因。他認(rèn)為，隨著勞動(dòng)參與率的強(qiáng)勁復(fù)蘇，薪資增長(zhǎng)出現(xiàn)突破的可能性非常低。 澳儲(chǔ)行周二召開(kāi)了政策會(huì)議，央行表示，Omicron變體的出現(xiàn)是一個(gè)新的不確定因素，但預(yù)計(jì)不會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。澳儲(chǔ)行維持現(xiàn)金利率在0.1%不變，并稱，除非通脹持續(xù)在目標(biāo)范圍內(nèi)，否則不會(huì)加息。同時(shí)，繼續(xù)以每周40億澳元的步伐購(gòu)買(mǎi)政府債券，至少到2022年2月中旬為止。 >> 西太平洋銀行(Westpac)的外匯策略師伊姆萊·斯皮策表示 ：
>> 凱投宏觀(Capital Economics)的分析師表示：
>> 麥格理資本(Macquarie Capital)的分析師詹姆斯·麥金太爾表示：
>> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：
▉ Omicron變體 截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例升至2.68億，死亡528萬(wàn)。
全球新確診病例激增/死亡病例居高不下/疫苗接種量處于高位 _By JHU.edu 世衛(wèi)組織表示，已經(jīng)在57個(gè)國(guó)家，美國(guó)19個(gè)州發(fā)現(xiàn)新變體感染病例。截至周四，對(duì)該變體的最新認(rèn)識(shí)是：在疫苗接種率較低的地區(qū)蔓延速度很快但重癥率/住院率很低，在發(fā)達(dá)市場(chǎng)蔓延非常緩慢，輝瑞表示第三針能夠有效預(yù)防感染，葛蘭素史克表示該公司的療法對(duì)Omicron有效。 >> Tempus Consulting的交易副總裁約翰·多伊爾表示：“我認(rèn)為，由于Omicron，我們?cè)谑袌?chǎng)上看到了一些謹(jǐn)慎情緒。我認(rèn)為它會(huì)比Delta更糟糕的擔(dān)憂已經(jīng)減弱，但有關(guān)這種變體更容易傳播額報(bào)道引發(fā)了謹(jǐn)慎情緒。人們擔(dān)心政府會(huì)如何反應(yīng)，英國(guó)的‘B 計(jì)劃’就是一個(gè)很好的例子。本周風(fēng)險(xiǎn)首次回升，因此除避險(xiǎn)日元外，美元兌整個(gè)十國(guó)集團(tuán)貨幣全線上漲。我們認(rèn)為，我們?cè)诿魈斓腃PI數(shù)據(jù)和下周的各大央行會(huì)議之前會(huì)看到一些立場(chǎng)變化?！?/font> ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① 美國(guó)CPI 本周五，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將公布消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)，目前市場(chǎng)一致預(yù)期，CPI將環(huán)比上升0.7，同比上升6.7%；核心CPI將環(huán)比上升0.5，同比上升4.9%。如果與預(yù)期一致，意味著美國(guó)的主要通脹指標(biāo)將繼續(xù)處于30多年來(lái)的最高水平。
>> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛(ài)德華·莫亞表示：“在周五的通脹報(bào)告之前，市場(chǎng)處于觀望狀態(tài)。雖然買(mǎi)一切交易將在本周剩余時(shí)間里仍處于陽(yáng)光下，但一些嚴(yán)重的非疫情風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)正在逼近。周五將看到美國(guó)CPI，如果達(dá)到或高于7.0%將提高下周FOMC加速縮債的可能性。” >> StoneX Group的策略師馬特·韋勒表示：“周五的通脹數(shù)據(jù)無(wú)疑將是美聯(lián)儲(chǔ)官員的首要考慮因素。數(shù)字預(yù)計(jì)將進(jìn)一步上升?！?/font> >> AmeriVet Securities的美國(guó)利率主管格雷格·法拉內(nèi)洛表示：“下一個(gè)CPI數(shù)據(jù)不必很高，就能讓美聯(lián)儲(chǔ)很緊張。沒(méi)有跡象表明這些數(shù)字會(huì)在短期內(nèi)顯著下降?！?/font> >> Pepperstone Group的研究主管克里斯韋斯頓表示：“作為重要數(shù)字的7可能對(duì)美元多頭有利，并使2年期美債收益率飆升。但我認(rèn)為我們需要更陡峭的美債收益率曲線，才能讓我們相信2022年的增長(zhǎng)前景會(huì)更好。” ② JOLTs職位空缺 美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查報(bào)告(JOLTS)顯示，10月，美國(guó)職位空缺飆升至1,103.3萬(wàn)，為有記錄以來(lái)第2高的水平。同時(shí)，將上月數(shù)據(jù)大幅上修16.4萬(wàn)。
>> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)(BMO)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹妮弗·李表示：“在正常情況下，接近創(chuàng)紀(jì)錄的職位空缺數(shù)量將是值得慶祝的事情。但雇主沒(méi)有慶祝的心情。如果沒(méi)有足夠的人來(lái)做實(shí)際工作，就很難完成訂單或滿足客戶需求?！?/font> >> Indeed Hiring Lab的經(jīng)濟(jì)學(xué)家安妮麗莎白·康克爾表示：“最新的JOLTS數(shù)據(jù)描繪了一幅圖景，即工人仍然可以利用緊張的市場(chǎng)來(lái)獲得更高的工資或更好的工作條件，或者在其他地方獲得大量機(jī)會(huì)?！?/span> >> 經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(kù)(EIU)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家西蒙·萊瓦諾表示：“10月份職位空缺和新員工之間的巨大差距表明雇主需要花費(fèi)大量時(shí)間來(lái)填補(bǔ)空缺職位?！?/span> ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)和外匯分析師廖青表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國(guó)CPI和消費(fèi)者信心指數(shù)。美指&外匯頻道 >> 金錢(qián)爆~外匯市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)：實(shí)時(shí)美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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