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美元指數(shù) > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)美聯(lián)儲(chǔ)即將采取20年來(lái)最激進(jìn)加息舉措之前，美元指數(shù)疲軟，非美貨幣普遍反彈，英鎊和歐元多頭蠢蠢欲動(dòng) |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2022.05.04 22:00 美元指數(shù)周三小幅下跌，因投資者等待美聯(lián)儲(chǔ)宣布20年來(lái)最大幅度的加息。目前多數(shù)市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)本次會(huì)議雖然決定可能是鷹派的，但聲明和鮑威爾講話在措辭方面可能會(huì)保持謹(jǐn)慎以免對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過(guò)渡施壓。因此，非美貨幣普遍反彈，總體而言交投清淡。
▉ 交易主題 ① FOMC會(huì)議 美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)即將結(jié)束，周四北京時(shí)間02:00將公布利率決定和政策聲明，30分鐘后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)將發(fā)表講話。市場(chǎng)一致預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)會(huì)將政策利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，至0.75%-1.00%區(qū)間，同時(shí)，開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表(QT)，上限為950億美元/月。 截止發(fā)稿時(shí)，掉期交易員已經(jīng)完全定價(jià)6月、7月和9月分別加息50個(gè)基點(diǎn)，這將是30年最激進(jìn)的加息步伐。
大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，F(xiàn)OMC將發(fā)出持續(xù)加息的信號(hào) _By Bloomberg >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的策略師弗朗西斯科·佩索爾表示：“只有美聯(lián)儲(chǔ)反對(duì)鷹派的市場(chǎng)定價(jià)，美元才會(huì)出現(xiàn)重大調(diào)整，在他們這樣做之前，市場(chǎng)有一定程度的自由將最終利率重新定價(jià)至4%。我們還處于這樣一種情況，如果你放棄美元頭寸，你會(huì)把錢(qián)放在哪里？ - - 在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)(The Russia-Ukraine War)持續(xù)對(duì)歐洲造成影響，和中國(guó)(CHN)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的情況下?！?/font> >> PGIM Fixed Income的經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾倫·加斯克表示：“我們知道他們想提前收緊。他們正在追趕現(xiàn)實(shí)，并試圖超越通脹預(yù)期的任何根深蒂固。真正的問(wèn)題是聯(lián)邦基金利率需要多高才能緩和我們所看到的一些泡沫?！?/font> >> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊(duì)表示：“我們認(rèn)為，F(xiàn)OMC在5月加息50個(gè)基點(diǎn)并公布QT的詳細(xì)計(jì)劃之后，鮑威爾將避免對(duì)未來(lái)加息幅度做出明確的指導(dǎo)，因?yàn)檎咧贫ㄕ邥?huì)評(píng)估這些舉措將在未來(lái)幾個(gè)月對(duì)經(jīng)濟(jì)造成何種影響?！?/font>
市場(chǎng)預(yù)計(jì)，10月前將再加息200個(gè)基點(diǎn)，隨后加息50個(gè)基點(diǎn) _By Bloomberg >> Piper Sandler的全球政策研究主管羅伯托·皮爾利表示：“出人意料加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性很低。投資者對(duì)利率前景的關(guān)注將轉(zhuǎn)向鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì)。人們將關(guān)注鮑威爾的語(yǔ)氣。他很可能會(huì)保持相當(dāng)鷹派，不排除任何事情。當(dāng)人們?nèi)绱岁P(guān)注每一個(gè)詞時(shí)，鮑威爾很難校準(zhǔn)。這可能造成一些波動(dòng)。這可能造成一些誤解?！? >> Stifel Nicolaus的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林賽·皮耶扎表示：“最大的問(wèn)題是：鮑威爾是否會(huì)提高利率前景，提高6月份更大規(guī)模加息的預(yù)期？由于第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)放緩，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)正在上升，美聯(lián)儲(chǔ)很難提出繼續(xù)以如此激進(jìn)的速度加息的論據(jù)，更不用說(shuō)加大加息幅度了?！?/font> >> Carmignac的投資委員會(huì)成員格格利·馬約羅斯表示：“基本面、利率差異、增長(zhǎng)前景、避險(xiǎn)情緒都傾向于看好美元。很多因素都指向美元走強(qiáng)和歐元走弱……在我們的全球投資組合中，我們?cè)黾恿嗣涝^寸。” ② MPC會(huì)議 貨幣政策委員會(huì)(MPC)將于周四召開(kāi)政策會(huì)議，市場(chǎng)一致預(yù)期，英格蘭銀行(BoE)將加息25個(gè)基點(diǎn)，這是連續(xù)第4次加息，這將使政策利率升至1%。 行長(zhǎng)貝利(Andrew Bailey)最近指出，央行在增長(zhǎng)和通脹之間走“一條很窄的路”，并暗示央行可能會(huì)尋求采取更加漸進(jìn)的緊縮方式，而不是跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息50個(gè)基點(diǎn)。 MPC在2月份預(yù)測(cè)通脹將在4月份達(dá)到7.25%的峰值，但鑒于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)(The Russia-Ukraine War)爆發(fā)以及隨后商品價(jià)格飆升，經(jīng)濟(jì)學(xué)家現(xiàn)在預(yù)計(jì)英國(guó)(GBR)的通脹將超過(guò)這一水平并在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高水平。
掉期交易顯示，市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)利率將出現(xiàn)較大波動(dòng) _By Bloomberg 截止發(fā)稿時(shí)，隔夜指數(shù)掉期報(bào)價(jià)表明，英國(guó)央行將在2022年在加息6次，使利率在年底達(dá)到2.25%。 同時(shí)，盡管央行指引明確表示，當(dāng)利率達(dá)到1%時(shí)，可能會(huì)開(kāi)始積極的出售金邊債券。但多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，由于市場(chǎng)波動(dòng)和金融狀況收緊的風(fēng)險(xiǎn)加大，周四央行不太可能決定出售債券。 >> 德國(guó)貝倫伯格銀行(Berenberg Bank)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡勒姆皮克林表示：“如果英國(guó)央行確實(shí)開(kāi)始出售金邊債券，它可能會(huì)非常緩慢地開(kāi)始 - - 可能以每周不超過(guò)10億英鎊的速度開(kāi)始 - - 以便政策制定者有空間評(píng)估市場(chǎng)影響并在必要時(shí)調(diào)整其后的步伐?！?/font> ③ 歐洲央行 執(zhí)行委員會(huì)成員伊莎貝爾·施納貝爾周三表示，現(xiàn)在是歐洲央行(ECB)政策制定者采取行動(dòng)抑制通脹的時(shí)候了，加息最早可能在7月到來(lái)。
交易員們押注歐洲央行的存款利率將在9月份達(dá)到0% _By Bloomberg 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯文·賈里·斯特恩表示：
④ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率上漲3.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.995%。30年期國(guó)債收益率上漲3.1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.037%。10年期/2年期收益率利差收窄至17.5個(gè)基點(diǎn)。
>> Rathbone Investment Management的聯(lián)席首席投資官表示：“我們的基本預(yù)期是美國(guó)經(jīng)濟(jì)可以避免衰退。因此，10年期美債收益率以及整個(gè)曲線較長(zhǎng)端的收益率仍有一點(diǎn)上漲空間，特別是考慮到通脹持續(xù)存在的所有不確定性。” ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)和外匯分析師廖青表示：
日內(nèi)需關(guān)注：FOMC會(huì)議結(jié)果。美指&外匯頻道 >> 金錢(qián)爆~外匯市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Forex Reprot, DFR)：實(shí)時(shí)美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 全能投資賬戶(hù)，一個(gè)賬戶(hù)把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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