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FedWatch美聯(lián)儲展開激進行動，將“不限量”購買資產(chǎn) |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2020.03.23 22:00 據(jù)市場觀察(MarketWatch)報道，美聯(lián)儲周一表示，需要采取“激進的行動”以減輕冠狀病毒大流行對經(jīng)濟的打擊，將不限量的購買美國國債，房屋與企業(yè)抵押貸款相關(guān)的證券，以防止信貸緊縮。 美聯(lián)儲(Fed)表示將以“所需數(shù)量”購買資產(chǎn)，以支持市場平穩(wěn)運行和有效的貨幣政策傳導(dǎo)。美聯(lián)儲此前曾設(shè)定了7,000億美元的資產(chǎn)購買限額。 此外，美聯(lián)儲宣布了幾個價值3,000億美元的新貸款計劃，以支持金融市場的各個角落。 經(jīng)濟學(xué)家表示，美聯(lián)儲的行動規(guī)模很大。 前美聯(lián)儲職員，現(xiàn)為Cornerstone Macro分析師的羅伯特·佩利說：“唯一讓我想到的是前歐洲央行行長德拉基所說的‘不惜一切代價’，并且這不僅僅只是言辭?！?/font> 他補充說，一旦國會批準談判中的刺激方案，刺激方案的規(guī)模將越來越大。 門多薩商學(xué)院圣母大學(xué)金融學(xué)教授杰弗里·伯格斯特蘭德說，現(xiàn)在的美聯(lián)儲的反應(yīng)與金融危機時期有2個顯著差異。 美聯(lián)儲正在采取更快的行動以試圖“避免”裁員，并且正在利用所有可用的渠道通過全面購買資產(chǎn)來產(chǎn)生流動性，包括國債，商業(yè)票據(jù)，公司債券，市政債券市場。 他補充說：“這是前所未有的，跨越各種資產(chǎn)的、快速的購買?！?/font> 美聯(lián)儲表示必須采取行動，因為很明顯美國經(jīng)濟將面臨嚴重破壞。 中央銀行在一份聲明中說：“必須采取積極的努力，以限制工作和收入的損失，并在干擾消除后促進迅速的恢復(fù)?！?/font> 紐約聯(lián)儲在另一份公告中表示，本周每個工作日將購買750億美元的美國國債和約500億美元的機構(gòu)抵押貸款支持的證券，但要“以合理的價格購買”。紐約聯(lián)儲還表示，本周將開始購買代理商業(yè)抵押貸款支持的證券。 除量化寬松(QE)外，美聯(lián)儲還制定了三個新的緊急貸款計劃。它將在一級和二級市場上購買公司債券，并為購買市政債券提供額外的支持。 加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)的分析師伊恩·波利克表示：“美聯(lián)儲正在抓緊時間，以確保當(dāng)前的流動性危機不會演變成更具破壞性的信貸危機?！?/font> 美聯(lián)儲還制定了一項新計劃，以支持多種類型的小企業(yè)和消費者貸款。 美聯(lián)儲還承諾很快建立“大街商業(yè)貸款計劃”，以支持對符合條件的中小型企業(yè)的貸款。 美聯(lián)儲表示將為投資級公司提供為期4年的過渡性融資。 議員們正在制定一項刺激計劃，其中包括讓美聯(lián)儲為受疫情影響的企業(yè)提供貸款。美國財政部長姆努欽(Steven Mnuchin)表示，該計劃可能注入4萬億美元的流動性。 然而，在美聯(lián)儲宣布該刺激計劃后，股指直線拉升，道指最大漲幅超過3%！然而，在股市開盤后，股指從高位跳水！ 市場矩陣(JYH189.com)的分析師趙曙表示：“股市走勢表明，即使如此激進的刺激措施也無法提振市場信心，吸引資金入市，反而是引發(fā)空頭的繼續(xù)借機拋售。” 以下為美聯(lián)儲聲明全文 1、美聯(lián)儲發(fā)表聯(lián)邦公開市場委員會聲明 美聯(lián)儲致力于在這一充滿挑戰(zhàn)的時刻使用其全部工具來支持美國經(jīng)濟，從而促進其最大就業(yè)和價格穩(wěn)定目標(biāo)。 聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)正在采取進一步行動，通過解決國債和代理抵押支持證券的市場壓力來支持信貸向家庭和企業(yè)的流動。美聯(lián)儲將繼續(xù)購買必要數(shù)量的國庫券和機構(gòu)抵押支持證券，以支持平穩(wěn)的市場運作，以及將貨幣政策有效地傳導(dǎo)至更廣泛的金融環(huán)境。委員會將在其機構(gòu)抵押支持證券購買中包含機構(gòu)商業(yè)抵押支持證券的購買。此外，開放市場操作臺將繼續(xù)提供大規(guī)模的隔夜和定期回購協(xié)議操作。委員會將繼續(xù)密切監(jiān)視市場狀況，并將在未來的會議上評估其購買證券的適當(dāng)步伐。 在一系列相關(guān)行動中，美聯(lián)儲宣布了其他措施，以支持信貸流向家庭和企業(yè)。 針對這些計劃，委員會一致投票通過授權(quán)和指示紐約聯(lián)邦儲備銀行，除非另有指示，否則將根據(jù)以下國內(nèi)政策指令在系統(tǒng)公開市場賬戶中執(zhí)行交易： “從2020年3月23日起，F(xiàn)OMC指示公開市場交易部門進行必要的公開市場操作，以將聯(lián)邦基金利率維持在0%至0.25%的目標(biāo)范圍內(nèi)。委員會指示該部門提高系統(tǒng)開放度以支持國庫券和代理MBS市場的平穩(wěn)運作，需要的國庫券和抵押貸款支持證券(MBS)的市場賬戶持有量。委員會還指示該部門購買機構(gòu)商業(yè)抵押支持證券，包括在其代理商抵押支持的證券購買。 委員會指示該部門繼續(xù)進行定期和隔夜回購協(xié)議操作，以確保儲備供應(yīng)仍然充足，并支持短期美元融資市場的平穩(wěn)運轉(zhuǎn)。此外，委員會指示該部門以0.00%的發(fā)行價進行隔夜的逆回購操作(以及為適應(yīng)周末，節(jié)假日或類似的交易慣例，在必要時到期超過一天的逆回購操作)僅限于可在系統(tǒng)公開市場帳戶中直接持有的，可用于此類操作的美國國庫券的價值，以及每天每交易方300億美元的限額。 委員會指示該部門繼續(xù)拍賣所有美聯(lián)儲持有的美國國債的本金，并將在每個月內(nèi)從美聯(lián)儲持有的機構(gòu)債務(wù)和機構(gòu)抵押貸款支持證券中獲得的所有本金再投資于機構(gòu)抵押貸款中。由于操作原因，與這些金額的微小偏差是可以接受的。 委員會還指示該部門進行必要的美元滾動和票面掉期交易，以便利美聯(lián)儲機構(gòu)抵押貸款支持的證券交易的結(jié)算?！?/font> 2、美聯(lián)儲宣布廣泛的新措施以支持經(jīng)濟 美聯(lián)儲致力于在這一充滿挑戰(zhàn)的時期內(nèi)使用其全套工具為家庭，企業(yè)和美國經(jīng)濟提供整體支持。冠狀病毒大流行在美國和世界各地造成了巨大的困難。我們國家的首要任務(wù)是照顧受難者并限制病毒的進一步傳播。盡管仍然存在很大的不確定性，但很明顯，我們的經(jīng)濟將面臨嚴重的破壞。公共和私營部門必須采取積極的努力，以減少工作和收入的損失，并在疫情消除后促進經(jīng)濟迅速地恢復(fù)。 美聯(lián)儲的職責(zé)是：以國會授權(quán)的任務(wù)為指導(dǎo)，以促進最大的就業(yè)和穩(wěn)定的價格，以及促進金融體系的穩(wěn)定。為了支持這些目標(biāo)，美聯(lián)儲正在利用其全部權(quán)限來為向美國家庭和企業(yè)的信貸流動提供有力的支持。這些動作包括： 1、支持關(guān)鍵市場功能。FOMC將購買必要數(shù)量的國債和機構(gòu)抵押支持證券，以支持平穩(wěn)的市場運作以及將貨幣政策有效地傳遞給更廣泛的金融環(huán)境和經(jīng)濟。FOMC此前曾宣布將購買至少5,000億美元的美國國債和至少2,000億美元的抵押貸款支持證券。此外，F(xiàn)OMC將在其機構(gòu)抵押支持證券的購買中包括機構(gòu)商業(yè)抵押支持證券的購買。 2、通過建立新的計劃來支持信貸流向雇主，消費者和企業(yè)，這些計劃加在一起將提供高達3000億美元的新融資。財政部將使用外匯穩(wěn)定基金(ESF)向這一機制提供300億美元的本金。 3、建立兩種支持向大型企業(yè)提供信貸——用于發(fā)行新債券和貸款擔(dān)保的一級市場企業(yè)信用便利(PMCCF)和用于為未償還公司債券提供流動性的二級市場企業(yè)信用便利(SMCCF) 4、建立定期資產(chǎn)擔(dān)保證券貸款機制(TALF)，以支持信貸流向消費者和企業(yè)。TALF將允許發(fā)行由學(xué)生貸款、汽車貸款、信用卡貸款、小企業(yè)管理局(SBA)擔(dān)保的貸款，以及其他一些特定資產(chǎn)支持的抵押證券(ABS)。 5、通過擴大貨幣市場共同基金流動性工具(MMLF)將更多種類的證券納入這一工具，促進信貸流動，這些證券包括市政債券可變利率即期票據(jù)(VRDN)和銀行存單，以促進信貸流向市政公債。 6、通過擴展商業(yè)票據(jù)融資工具(CPFF)，美聯(lián)儲擴大了商業(yè)票據(jù)融資工具的范疇，高等級和免稅商業(yè)票據(jù)也被納入合格證券，這一融資工具的利率此前已被降低。 除上述步驟外，美聯(lián)儲預(yù)計將宣布建立“大街商業(yè)貸款計劃”，以支持對符合條件的中小型企業(yè)的貸款，以補充SBA的努力。 PMCCF將允許公司獲得信貸，以便他們能夠在疫情流行期間更好地維持業(yè)務(wù)運營和能力。該措施向投資級公司開放，并將提供4年過渡性融資。借款人可以選擇在貸款的前六個月內(nèi)延期支付利息和本金，這可以由美聯(lián)儲決定延長，以便手頭有更多的現(xiàn)金可以用來支付雇員和供應(yīng)商的工資。美聯(lián)儲將為特殊目的工具(SPV)提供資金，以從PMCCF向公司貸款。財政部將使用ESF對SPV進行股權(quán)投資。 SMCCF將在二級市場上購買由投資級美國公司和在美國上市的交易所交易基金發(fā)行的公司債券，這些公司的投資目標(biāo)是為美國投資級公司債券提供廣泛的市場敞口。財政部將使用ESF對美聯(lián)儲為此措施建立的SPV進行股權(quán)投資。 根據(jù)TALF，美聯(lián)儲將無條件向某些AAA評級的ABS持有人提供貸款，這些資產(chǎn)由新近發(fā)行的消費和小企業(yè)貸款支持。美聯(lián)儲將放貸等于ABS市值減去扣減額的金額，并將始終由ABS擔(dān)保。財政部還將利用ESF對美聯(lián)儲為此建立的SPV進行股權(quán)投資。 TALF，PMCCF和SMCCF由美聯(lián)儲在第13條第3款的授權(quán)下建立。FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲疫情應(yīng)對措施及市場影響 | 評論：CornerstoneMacro CIBC | 新聞源：MarketWatch ---END--- 投資美元，專業(yè)投資者選擇 - - ICE美元指數(shù)
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