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FedWatch巴菲特贊揚(yáng)了美聯(lián)儲(chǔ)的紓困行動(dòng)，但他擔(dān)心這些措施的長(zhǎng)期后果 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2020.05.04 21:00 據(jù)CNBC報(bào)道，巴菲特贊揚(yáng)美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)以削弱新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，但他表示擔(dān)心其影響。 巴菲特(Warren Buffett)在周六的伯克希爾哈撒韋公司年度投資者會(huì)議上發(fā)表講話稱，由于美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)提供了低息貸款以幫助企業(yè)在新冠肺炎疫情(Covid-19)爆發(fā)期間維持生存。 但他表示，他擔(dān)心長(zhǎng)期后果。 這位89歲的投資傳奇人物在視頻會(huì)議上說：“我們真的不知道最終的結(jié)果是什么。我認(rèn)為，總的來說，它們是正確的事情，但我認(rèn)為它們不會(huì)沒有后果，而且我認(rèn)為如果走得足夠遠(yuǎn)，它們可能會(huì)帶來極端后果。但是，如果我們不做的話，將會(huì)帶來更極端的后果?！?/font> 由于疫情大流行導(dǎo)致美國(guó)各地的企業(yè)突然停擺，美聯(lián)儲(chǔ)迅速采取行動(dòng)。 央行將基準(zhǔn)短期利率削減至接近零，并開始購(gòu)買美國(guó)國(guó)債和抵押貸款支持證券。并且與上次金融危機(jī)相比更為激進(jìn)，它退出了一系列工具，以貸款給各種企業(yè)，購(gòu)買了貨幣市場(chǎng)基金和市政債券，并通過購(gòu)買高收益公司債券來進(jìn)一步規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 這樣做為金融市場(chǎng)提供了一定的穩(wěn)定性，但同時(shí)也引發(fā)了救助行動(dòng)帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。 巴菲特說，那些在當(dāng)前業(yè)務(wù)下能夠借款的公司“應(yīng)該給美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)和他的中央銀行同僚發(fā)送感謝信” 。 他說：“他們?cè)?月中旬采取了行動(dòng)，可能受到了他們?cè)?008年和2009年所見情況的指導(dǎo)。他們做出了巨大的反應(yīng)，從本質(zhì)上允許從那時(shí)起一切都按照原樣進(jìn)行?！?/font> 在美聯(lián)儲(chǔ)干預(yù)之前，公司債券市場(chǎng)已經(jīng)處于上升狀態(tài)，收益率利差與10年前金融危機(jī)時(shí)期最高的水平。 證券業(yè)和金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)稱，此后債券發(fā)行量激增，3月和4月分別創(chuàng)下了2533億美元和2618億美元的紀(jì)錄。在高收益?zhèn)袌?chǎng)上，3月近發(fā)行了35億美元，但4月飆升至337億美元。 即使美聯(lián)儲(chǔ)宣布將其作為購(gòu)買公司債務(wù)的工具的一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)公司信貸工具尚未投入運(yùn)營(yíng)，這種情況還是發(fā)生了。 雖然公司債券的反彈表明資本市場(chǎng)正在重新運(yùn)轉(zhuǎn)，但同時(shí)也增加了人們對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表不佳的公司受到人為支撐的擔(dān)憂。根據(jù)SIFMA的數(shù)據(jù)，截至4月，債務(wù)發(fā)行量比2019年同期高出78.1％。 安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃里安(Mohamed El-Erian)周一表示：“我個(gè)人認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在進(jìn)入高收益市場(chǎng)方面走得太遠(yuǎn)了。但我知道他們這樣做的原因，而時(shí)間將說明后果。美聯(lián)儲(chǔ)幾乎為每個(gè)人打開了高收益市場(chǎng)的大門，這增加了市場(chǎng)對(duì)僵尸公司的恐懼感，我們對(duì)此必須謹(jǐn)慎，因?yàn)檫@會(huì)蠶食美國(guó)經(jīng)濟(jì)的基石?！?/font> 他表示，巴菲特正確地指出，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)危機(jī)的反應(yīng)有助于“迅速使市場(chǎng)正?；薄?/font> 美聯(lián)儲(chǔ)基本上將自己設(shè)置為公司債券市場(chǎng)，巴菲特在上一次金融危機(jī)期間就是這樣做的。 當(dāng)時(shí)，巴菲特收購(gòu)了美國(guó)銀行(Bank of America)和高盛(Goldman Sachs)等金融公司的巨額股權(quán)，為崩潰的市場(chǎng)提供資本和流動(dòng)性。事實(shí)證明，此舉讓伯克希爾哈撒韋賺了大錢。 但是巴菲特在當(dāng)前這一危機(jī)時(shí)期卻在增持現(xiàn)金，并且沒有做出任何重大的收購(gòu)，并且大舉拋售了航空公司的股票。 他說，美聯(lián)儲(chǔ)的舉動(dòng)實(shí)質(zhì)上消除了他在上一次危機(jī)中發(fā)現(xiàn)的廉價(jià)交易機(jī)會(huì)。 他說：“我們還沒有看到任何吸引人的東西。美聯(lián)儲(chǔ)做了正確的事，他們很快就做了，應(yīng)該這樣做，我向他們致敬。我們沒有做任何事情，因?yàn)槲覀兛床坏饺魏斡形Φ氖虑椤＿@種情況可能會(huì)很快改變，或者可能不會(huì)改變?！?/font>FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲(chǔ)紓困措施及市場(chǎng)影響 | 評(píng)論：WarrenBuffett MohamedErian | 新聞源：CNBC ---END--- 投資美元，專業(yè)投資者選擇 - - ICE美元指數(shù)
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