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FedWatch9月FOMC會(huì)議展望：官員的最新講話傳遞了什么信息？市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將如何推進(jìn)政策正?；M(jìn)程？ |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2021.09.13 20:08 美國聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)將于9月21日和22日召開政策會(huì)議 ，這是所有市場參與者都高度關(guān)注的超級(jí)風(fēng)險(xiǎn)事件。 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師廖青表示，目前，多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)觀察人士預(yù)期，在本次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)不太可能宣布資產(chǎn)購買(QE)，因?yàn)樽钚碌姆寝r(nóng)數(shù)據(jù)(ESR)異常疲軟。但是，央行可能會(huì)強(qiáng)化年底前縮減QE的預(yù)期。 他補(bǔ)充說，同時(shí)，鑒于通脹高企且持續(xù)數(shù)月，會(huì)議上可能會(huì)出現(xiàn)激烈的爭論，因?yàn)閹孜机椗晒賳T已明確表示希望9月宣布縮減QE，10月實(shí)施縮減QE - - 不過，這種爭論不會(huì)出現(xiàn)在政策聲明中(預(yù)計(jì)仍然會(huì)全票通過會(huì)議決定)，更可能出現(xiàn)在下個(gè)月發(fā)布的FOMC會(huì)議紀(jì)要中。 ▉ 美聯(lián)儲(chǔ)官員在非農(nóng)報(bào)告發(fā)布后的講話 近期，多位官員發(fā)表了講話，他們表示，盡管非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)不及預(yù)期，但就業(yè)增長放緩不會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)在年內(nèi)收緊政策，他們支持年底前縮減QE。 >> 費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克(Patrick Harker)表示：“我認(rèn)為通脹很重要。希望在今年縮減QE，以防止通脹不是暫時(shí)的這種風(fēng)險(xiǎn)。我傾向于在8到12個(gè)月內(nèi)完成縮減?！?/font> >> 亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示：“8月僅增加23.5萬個(gè)工作崗位，而6月和7月增加近100萬個(gè)，這可能會(huì)推遲縮減QE的啟動(dòng)時(shí)間?！?/font> >> 達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭(Robert Kaplan)表示：“我將主張我們在9月會(huì)議上宣布縮減QE，并在此后不久，可能在10月開始縮減QE?！?/font> >> 芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Charles Evans)表示：“美國經(jīng)濟(jì)尚未走出困境 。盡管經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁且疫苗接種率很高，但挑戰(zhàn)依然存在，包括供應(yīng)鏈和勞動(dòng)力供應(yīng)瓶頸?！?/font> >> 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒(Christopher Waller)表示：“8月就業(yè)報(bào)告疲軟可能不會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)今年晚些時(shí)候 縮減QE的計(jì)劃?！?/font> >> 紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)表示：“勞動(dòng)力市場需要取得更多進(jìn)展，以實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)充分就業(yè)目標(biāo)的‘實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步進(jìn)展’。不過，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善，美聯(lián)儲(chǔ)在今年晚些時(shí)候開始縮減QE可能是合適的。” ▉ 市場對9月FOMC會(huì)議的展望 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，不太可能在11月之前宣布縮減QE，這對股市構(gòu)成支撐。 >> 澳新銀行(ANZ)的分析師在一份報(bào)告中表示：“全球市場都在關(guān)注央行，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的時(shí)間。鑒于額外的流動(dòng)性為股票和資產(chǎn)提供了更普遍的支持，這并不奇怪。FOMC的最新指導(dǎo)是，今年可能縮減QE，但不太可能在11月之前宣布?！?/font> >> JFD Group的研究主管查拉勒蒙斯·皮蘇羅斯表示：“最近，由于令人失望的美國就業(yè)數(shù)據(jù)，市場對美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的預(yù)期已經(jīng)后移，這對股市構(gòu)成支撐。” >> Alliance Bernstein的投資組合經(jīng)理正彥·盧表示：“既然美聯(lián)儲(chǔ)在9月宣布縮減QE的可能性不大，我們應(yīng)該預(yù)計(jì)‘金鳳花姑娘’市場至少會(huì)持續(xù)到10月或11月?！?/font> >> IG Group的葉俊榮表示：“就業(yè)崗位的增長弱于預(yù)期，大大降低了提前縮減QE的機(jī)會(huì)?！?/font> >> 美國銀行財(cái)富管理公司(US Bank)的高級(jí)投資主管比爾·諾西說：“盡管可能在11月正式宣布縮減QE，但下周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議會(huì)給出更具體的指導(dǎo)。市場也可能將美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE視為經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)更好的跡象，從長遠(yuǎn)來看，這反過來將有助于支撐股市。我們的投資組合定位為增持科技和非必需消費(fèi)品等行業(yè)，而不是周期股?！?/font> 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，年底前實(shí)施縮減QE基本上是確定的，更確切地說是在12月縮減QE。 >> BCA Research的分析師表示：“盡管上月休閑和酒店業(yè)沒有創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，但工資上漲這一跡象表明，Delta變體是非農(nóng)數(shù)據(jù)令人失望的主要原因，并不是招聘需求增長的放緩。我們預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月將出現(xiàn)強(qiáng)勁的就業(yè)增長，因?yàn)閯趧?dòng)力供應(yīng)的限制已經(jīng)消除，新病例增長有所下滑。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)為貨幣政策正常化做準(zhǔn)備，在今年晚些時(shí)候宣布縮減QE?！?/font> >> Oanda的高級(jí)市場分析師愛德華·莫亞表示：“在接下來的幾個(gè)月里，美聯(lián)儲(chǔ)顯然處于觀望狀態(tài)，以觀察經(jīng)濟(jì)狀況的變化。威廉姆斯發(fā)表了一些鴿派言論，支持美聯(lián)儲(chǔ)最早可能在12月縮減QE的觀點(diǎn)。” >> Bannockburn Global Forex的首席市場策略師馬克·錢德勒表示：“總的來說，我們預(yù)計(jì)9月FOMC的聲測聲明將確認(rèn)7月的會(huì)議紀(jì)要，即在今年晚些時(shí)候開始縮減QE。雖然美聯(lián)儲(chǔ)希望保持最大的靈活性，但將縮減QE納入聲明可能是‘事前充分通知’這一承諾的實(shí)現(xiàn)方式。我們預(yù)計(jì)縮減將于12月開始。” 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，利率仍將在很長時(shí)間內(nèi)維持歷史低位，這對股市有利。 >> 瑞銀財(cái)富管理公司(UBS Global Wealth Management)的首席投資官馬克·海夫勒表示：“我們預(yù)計(jì)各國央行將維持低利率。這對股市有利，尤其是周期股和價(jià)值股。雖然這使尋求收益變得復(fù)雜，但我們繼續(xù)看到機(jī)會(huì)。” >> 富國銀行投資研究所(Wells Fargo)的全球資產(chǎn)配置策略主管特雷西·麥克米利恩表示：“就真正阻礙經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)而言，市場正在逐漸看淡疫情的影響。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將信守承諾，他們將在今年晚些時(shí)候開始縮減QE。但我們認(rèn)為他們不會(huì)急于加息。” 少數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)繼續(xù)觀望，將縮減QE這一重大舉措推遲到明年。 >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的首席投資策略師藤戶則弘表示：“是服務(wù)業(yè)正在失去動(dòng)力，這清楚地表明了Delta變體的影響。這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)沒有理由堅(jiān)持今年縮減QE。畢竟其政策舉措取決于就業(yè)復(fù)蘇的進(jìn)展。” >> Great Hill Capital的董事長托馬斯·海耶斯表示：“市場正在評(píng)估非農(nóng)報(bào)告對美聯(lián)儲(chǔ)政策的影響。人們預(yù)期在10月開始縮減QE，而我認(rèn)為最早要到12月宣布縮減QE，并在2022年實(shí)施縮減?？创@個(gè)問題最好的方法是回顧2013年的情況，當(dāng)時(shí)他們暗示在2013年5月1日縮減，但是他們到2013年12月才開始縮減QE。在5月到12月這七個(gè)月中，10年期美債收益率從1.61%升至2.92%，幾乎翻了一倍。這一次，我預(yù)計(jì)收益率也會(huì)大幅攀升，到明年第一季度將從目前的1.37%升至2.00%。在利率上升的環(huán)境中，你希望開始轉(zhuǎn)向價(jià)值股和周期股，就像我們在去年第四季度和今年第一季度看到的那樣。我認(rèn)為，這是未來幾周需要做好準(zhǔn)備的、今年年底和明年第一季度的投資機(jī)會(huì)?！?/font> 少數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，9月宣布縮減QE的可能性仍然存在。 >> Nissay Asset Management的固定收益投資組合經(jīng)理千葉東野步表示：“如果美聯(lián)儲(chǔ)確實(shí)在11月開始縮減QE，并在9月宣布這一計(jì)劃，那將比許多投資者的假設(shè)早一點(diǎn)，并可能打擊風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)9月的會(huì)議可能成為市場的轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！?/font> 無論如何，美聯(lián)儲(chǔ)的壓力都將越來越大，因此將密切關(guān)注數(shù)據(jù)的發(fā)展。 >> 星展銀行(DBS Bank)的策略師尤金·萊奧表示：“美聯(lián)儲(chǔ)總體上堅(jiān)持其暫時(shí)通脹的觀點(diǎn)，但我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)可能偏向上行。無論如何，過度寬松的貨幣政策可能不會(huì)增加產(chǎn)出或就業(yè)，但可能會(huì)加劇價(jià)格壓力并進(jìn)一步扭曲市場信號(hào)?！?/font> >> 德意志銀行(Deutsche Bank)的宏觀策略師艾倫·拉斯金表示：“在最糟糕的情況下，有人擔(dān)心名義工資仍然落后于極端周期的通脹上漲，而且名義工資正在努力跟上通脹上漲的步伐，這就是工資/通脹循環(huán)的發(fā)展方式?！?/font> >> RMB Capital的聯(lián)席首席投資官克里斯·格拉夫表示：“鑒于疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將出現(xiàn)一些波動(dòng)，人們將尋找可以找到未來最佳增長潛力的地方。我們看到了就業(yè)報(bào)告，但更重要的是通脹數(shù)據(jù)，未來幾周將有很多關(guān)于就業(yè)和通脹的信息，這將促使人們重新設(shè)定縮減QE和利率的預(yù)期。”FedWatch >>
主題：FOMC會(huì)議前瞻 | 新聞源：MarketMatrix ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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