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FedWatch鮑威爾聽證會預(yù)覽：利率和縮表前景，新變體對通脹的影響......任何新評論都將很重要 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.01.10 21:18 周二，鮑威爾(Jerome Powell)將在國會山就其美聯(lián)儲(Fed)主席提名進行確認(rèn)聽證，預(yù)計他將面臨一系列棘手的問題。對于金融市場而言，重要的是他對本輪政策正?；牟椒ビ袥]有新的評論。 美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)最終提名鮑威爾連任美聯(lián)儲主席，由于他同時受到兩黨的廣泛支持，預(yù)計將輕松獲得確認(rèn)。聽證會于上午10點開始。 加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的首席美國經(jīng)濟學(xué)家湯姆·鮑塞利表示：“我將非常關(guān)注他認(rèn)為的政策走向。同時議員已經(jīng)意識到通脹很重要?！?/font> 以下是聽證會上可能出現(xiàn)的一些關(guān)鍵問題。 ▉ 利率前景 市場預(yù)期美聯(lián)儲將在3月首次加息。美國勞工統(tǒng)計局(BLS)周五公布的就業(yè)形勢報告(ESR)顯示，12月，美國(USA)的失業(yè)率降至3.9% - - 接近疫情(Covid-19)前的3.5%低點 - - 提振了提前加息的預(yù)期。 上周，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)公布的12月會議紀(jì)要顯示，“幾位”官員認(rèn)為“勞動力市場狀況已經(jīng)在很大程度上符合充分就業(yè)標(biāo)準(zhǔn)” - - 而這是加息的先決條件。 盡管市場預(yù)期已經(jīng)改變，但央行觀察人士預(yù)計，鮑威爾不會對3月加息做出暗示。 ▉ 縮減資產(chǎn)負(fù)債表 在12月會議后，鮑威爾表示已經(jīng)就縮減其8.8萬億美元資產(chǎn)負(fù)債表的問題進行了首次討論。上周五，舊金山聯(lián)儲主席戴利(Mary Daly)表示，央行可能會選擇在一兩次加息后啟動這一進程。 這個時間表將與2015-2018年緊縮周期大不相同，當(dāng)時美聯(lián)儲官員在首次加息后等待了近2年才開始縮表。 Jefferies的首席金融經(jīng)濟學(xué)家阿內(nèi)塔·馬科斯卡表示：“這種緊迫性反映了央行決策者越來越多的擔(dān)憂。他們可能實際上已經(jīng)落后于通脹曲線?！?/font> ▉ 通脹和Omicron 鮑威爾上次一次出現(xiàn)在國會是在11月下旬，共和黨人和民主黨人對他共同施壓，要求美聯(lián)儲應(yīng)對通脹。11月，美國的消費者價格指數(shù)(CPI)同比上漲了6.8%，是近40年來的最高水平。 馬科斯卡表示，鑒于Omicron變體席卷全國時造成的破壞，預(yù)計鮑威爾會非常謹(jǐn)慎。 他說：“情況很復(fù)雜。Omicron的影響可能與之前的Delta不同。由于傳輸速度比delta快，新變體導(dǎo)致更廣泛的勞動力短缺。與此同時，該變體是在價格壓力的季節(jié)性放緩期間到來的 - - 不像Delta，它是在美國假日購物季之前增加進口時爆發(fā)的。” 12月的會議紀(jì)要顯示，政策制定者擔(dān)心這可能會延長供應(yīng)鏈壓力，供應(yīng)鏈問題被視為是導(dǎo)致近幾個月價格快速上漲的重要因素。 鮑威爾可能會對Omicron的影響作出定位。 ▉ 金融監(jiān)管和氣候變化 總統(tǒng)拜登在11月宣布支持鮑威爾連任時表示，這位共和黨前凱雷集團合伙人已向他明確表示，氣候變化對金融體系構(gòu)成風(fēng)險，并強調(diào)了美聯(lián)儲在金融監(jiān)管中發(fā)揮積極作用的重要性 - - 這是左翼民主黨最關(guān)注的問題。 參議院民主黨人和共和黨人在這些話題上分歧很大。在最近的國會作證中，美聯(lián)儲主席遭到來自馬薩諸塞州的民主黨參議員伊麗莎白·沃倫的譴責(zé)，沃倫在9月告訴他，他是一個管理央行的“危險人物”，理由是美聯(lián)儲放松了對銀行的一些監(jiān)管要求。 鮑威爾還可能被問及加密貨幣的監(jiān)管 - - 他支持對穩(wěn)定幣的監(jiān)管 - - 以及可能引入數(shù)字版本的美元(CDBC)。 拜登尚未宣布他對美聯(lián)儲監(jiān)管副主席的提名，這是美聯(lián)儲在監(jiān)管事務(wù)方面的關(guān)鍵人物。前美聯(lián)儲理事薩拉·布魯姆·拉斯金被視為主要競爭者。在聽證會上可能會針對該被提名人提出更詳細(xì)的問題。 近年來，央行推進了旨在將氣候風(fēng)險提升為金融穩(wěn)定問題的舉措，民主黨人強烈支持，共和黨人認(rèn)為這對石油和天然氣公司的信貸準(zhǔn)入構(gòu)成潛在威脅。 鮑威爾在10月份支持了氣候變化是對金融穩(wěn)定的“新威脅”的判斷，但并未接受將此類風(fēng)險與貸方的資本標(biāo)準(zhǔn)掛鉤的想法。FedWatch >>
主題：鮑威爾講話預(yù)覽 | 評論：RBC Jefferies | 新聞源：Bloomberg ---END---
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