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FedWatch布拉德等多位官員講話及FOMC會議紀要輪番登場，或將造成金融市場劇烈波動 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.02.13 16:07 隨著關鍵通脹指標繼續(xù)攀升，并處于40年最高水平，本周國債市場波動劇烈，并由這一基石資產傳導到廣泛的其他資產。下周，投資者將繼續(xù)基于新出現(xiàn)的證據(jù)推演美聯(lián)儲(Fed)的政策前景，這將繼續(xù)推動市場的重新定價。 Bleakley Advisory Group的首席投資官彼得·博克瓦爾表示：“我認為美聯(lián)儲讓每個人都處于緊張狀態(tài)，這將加劇這種緊張情緒。因此，我們從微觀經(jīng)濟中獲得了三周的財報，但財報季將于本周結束。我們轉向宏觀，所有宏觀問題再次變得重要?！?/span> Bannockburn Global Forex的首席市場策略師馬克·錢德勒表示 ：“到目前為止，我會說這一切都與貨幣政策有關。這給工作帶來了一個額外的未知數(shù)。美元正在上漲，油價已經(jīng)上漲，股票正在拋售......即使本周末沒有任何事情發(fā)生，下周人們也會對此感到緊張?！?/span>
利率預期：對3月會議的預期接近50個基點，對6月會議的預期接近100個基點 _By Bloomberg 對于突然升級的俄烏緊張局勢(Russia-Ukraine tensions)及其廣泛影響，博克瓦爾表示，這一發(fā)展使央行的政策前景復雜化，而入侵將加劇已經(jīng)很熱的全球通脹。 他說：“這給美聯(lián)儲帶來了問題，因為這基本上會推高油價、食品價格、小麥、化肥和其他一切，只會讓美聯(lián)儲的對抗通脹變得更難。美聯(lián)儲不能退縮。你不能將地緣政治因素作為不加息的理由。不過，如果央行擔心經(jīng)濟影響，它可能會放慢加息步伐。” 截至周五，多個機構預計美聯(lián)儲將在3月加息50個基點，多個銀行估計今年將加息7次。 ▉ 美聯(lián)儲官員講話 美聯(lián)儲官員的言論將成為未來一周的亮點，尤其是圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)，他將于周一發(fā)表講話。在CPI數(shù)據(jù)公布后，他呼吁在7月1日前將利率升至100個基點。 瑞士信貸(Credit Suisse)的高級股票策略師帕特里克·帕爾弗雷表示：“我認為，隨著美聯(lián)儲政策從鴿派過渡到鷹派，波動性仍然很高。我們還沒有確定他們會變得多么鷹派，直到我們能夠為加息開辟一條新的路徑并保持一定的一致性，我認為波動性將保持高位，而對于高估值的上市公司來說，情況更是如此?！?/span> 他表示，投資者正在尋求央行更明確的溝通方式。
美國消費者價格指數(shù)一直在加速上漲 _By Bloomberg 到目前為止，布拉德是唯一一位支持加息50個基點的美聯(lián)儲官員，而克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Mester)等其他官員則表示，她預計聯(lián)邦基金目標利率不會上調25個基點以上。美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)已經(jīng)為加息50個基點做好了鋪墊，但沒有說他贊成。 市場參與者想知道布拉德周一講話時是否會調整其立場，這很重要。 美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)和美聯(lián)儲理事沃勒(Christopher Waller)將于周五發(fā)表講話。而梅斯特將于周四發(fā)表講話。 嘉信理財(Charles Schwab)的首席投資策略師利茲·安·桑德斯表示：“美聯(lián)儲正在全力以赴。他們必須......他們仍在增加資產負債表。我們的利率仍然為零。” 她說：“在我看來，除非一顆小行星降落在地球上并將我們所有人炸成碎片，否則美聯(lián)儲會說我們很好，不會將利率保持在零水平。他們承認自己落后于曲線。他們讓通貨膨脹貓從袋子里面跳了出來。我不認為他們認為它會有它所擁有的牽引力?！?/span> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師廖青表示：“重要的是，請注意，布拉德說的是在7月1日前將利率升至1%，這意味著在3月、5月和6月3次會議上有1次加息50個基點，而不一定是3月?；蛘哒f，他的意思也不傾向于3月，而更可能是看到更糟糕的數(shù)據(jù)之后，在5月或6月采取類似舉措。因為單次加息50個基點就是他所反對‘震驚與敬畏’的行動?！?/span> 他補充說：“其次，布拉德應該是目前最鷹派的FOMC票委，僅這個‘最’字就意味著他可以發(fā)表一些最強硬的觀點，以測試市場反應?！?/span> 總體而言，廖青認為：“對于FOMC尤其是領導層而言，肯定不愿意采取類似舉措。但是，如果2月份的通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)攀升，甚至大幅攀升，3月加息50個基點的可能性是絕對存在的。畢竟目前的通脹率確實表明美聯(lián)儲肯定是落后于通脹曲線了，一旦工資增長加速，通脹失控的風險將會非?，F(xiàn)實。” 對于沃勒的立場，廖青表示：“值得注意的是，布拉德的老同事，沃勒自擔任理事以來一直與布拉德的立場協(xié)調一致。他的講話很可能會支持3/5/6月三次會議中至少1次加息50個基點。這將再次掀起波瀾。” ▉ 會議紀要 此外，美聯(lián)儲周三將公布上次美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議的會議紀要。投資者將密切關注其加息計劃、通脹前景或資產負債表管理的任何新見解。 廖青表示：“鑒于這次會議的成果主要指向3月加息和本輪縮表(QT)的指引，加息方面可能不會有更多的意外，因為鮑威爾的言論已經(jīng)足夠鷹派了。但是，縮表方面很可能透露更多的細節(jié)。比如是否有人和/或有多少人支持直接出售抵押貸款支持證券(MBS)。”FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲貨幣政策前景及市場影響 | 評論：Bleakley Bannockburn CreditSuisse CharlesSchwab | 新聞源：CNBC ---END---
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