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FedWatchFOMC利率決定解讀：預(yù)計(jì)今年降息1次，而鮑威爾的講話偏鴿派 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2024.06.13 02:05 美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員預(yù)計(jì)今年只會(huì)降息1次，這強(qiáng)化了其長時(shí)間高位固定的額利率前景，因?yàn)橥涍_(dá)到目標(biāo)的時(shí)間可能比此前的預(yù)期長得多。 在周三會(huì)議結(jié)束后，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率保持在5.25%至5.5%區(qū)間，這是2023年7月會(huì)議后達(dá)到的水平隨后的會(huì)議均保持不變，也是20年來的最高水平。 在備受關(guān)注的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)-利率預(yù)測(cè)(點(diǎn)陣圖)中，政策制定者預(yù)計(jì)，今年將降息1次，而3月點(diǎn)陣圖顯示3次。不過，現(xiàn)在預(yù)計(jì)2025年降息4次，3月為3次。 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)在會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)上表示：“然而，最近的通脹數(shù)據(jù)比今年早些時(shí)候更為有利，在實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)方面取得了適度的進(jìn)一步進(jìn)展。我們需要看到更多好的數(shù)據(jù)來增強(qiáng)我們的信心，即通貨膨脹正在可持續(xù)地向2%邁進(jìn)。” -- FedWatch.美聯(lián)儲(chǔ)最新動(dòng)態(tài) -- ● 戴利：盡管最近的數(shù)據(jù)非常好，但我們的工作尚未完成 ● 古爾斯比：美聯(lián)儲(chǔ)要盡快降息，以避免勞動(dòng)力市場(chǎng)加速惡化 ● 庫格勒：如數(shù)據(jù)繼續(xù)改善，今年晚些時(shí)候降息將是合適的 ● 博斯蒂克：現(xiàn)在仍預(yù)計(jì)可能在第四季度降息一次 個(gè)別官員對(duì)利率前景的看法不同。點(diǎn)陣圖顯示，4位政策制定者預(yù)計(jì)今年不會(huì)降息，7位預(yù)計(jì)降息1次，8位預(yù)計(jì)降息2次。 FOMC在會(huì)后聲明中調(diào)整了措辭，指出近幾個(gè)月來“在實(shí)現(xiàn)委員會(huì)2%的通脹目標(biāo)方面取得了適度的進(jìn)一步進(jìn)展”。此前，聲明指出“缺乏”進(jìn)一步的進(jìn)展。
點(diǎn)陣圖顯示，今年降息1次，明年降息4次 _By Bloomberg 美聯(lián)儲(chǔ)官員一再表示，在第一季度價(jià)格通脹上升后，利率可能會(huì)在更長時(shí)間內(nèi)保持不變。但這一變化表明，更多的最新數(shù)據(jù)顯示，4月和5月的通脹有所回落。 周三早些時(shí)候公布的數(shù)據(jù)提供了一些保證，即通脹率向美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)推進(jìn)的趨勢(shì)已經(jīng)恢復(fù)。核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)5月環(huán)比上漲0.2%，同比上漲3.4%，為2021年以來的最低水平。 鮑威爾表示，周三的數(shù)據(jù)有助于建立他們對(duì)通脹軌跡的信心，但不足以保證很快啟動(dòng)降息。他說：“今年可能進(jìn)行的降息將在明年進(jìn)行。今年中位數(shù)的降息幅度較小，但明年還會(huì)有一次?！?/font> 其他國家已經(jīng)開始降低借貸成本。歐洲央行(ECB)和加拿大央行(BoC)上周都下調(diào)了利率。 -- FedOutlook.美聯(lián)儲(chǔ)政策展望 -- ● GDP報(bào)告令市場(chǎng)的利率預(yù)期分歧加劇，美債分別發(fā)展 ● 美世警告稱，由于選情焦灼，美聯(lián)儲(chǔ)今年可能不會(huì)降息 ● 卡普蘭：美聯(lián)儲(chǔ)或在9月降息，但這并不是降息周期的開始 ● 三位大咖建議美聯(lián)儲(chǔ)本月啟動(dòng)降息周期，但這不會(huì)實(shí)現(xiàn) ● 年內(nèi)降息1次還是3次？！美銀的財(cái)務(wù)與研究部門看法不同 ● 埃里安：美聯(lián)儲(chǔ)政策失誤并引發(fā)衰退的風(fēng)險(xiǎn)上升了 鮑威爾講話結(jié)束后，隔夜指數(shù)掉期(OIS)的定價(jià)顯示，交易員們?nèi)栽谘鹤⒚缆?lián)儲(chǔ)最有可能在年底前2次降息，并認(rèn)為9月首次降息的可能性甚至更大。 美聯(lián)儲(chǔ)官員還發(fā)布了新的通脹預(yù)測(cè)，將今年基本通脹預(yù)測(cè)從3月的2.6%上調(diào)至2.8%。他們將經(jīng)濟(jì)增長和失業(yè)率的預(yù)測(cè)分別維持在2.1%和4%。5月失業(yè)率攀升至4%。 鮑威爾將整體勞動(dòng)力市場(chǎng)描述為強(qiáng)勁但逐漸降溫，并將其與疫情高峰期的就業(yè)市場(chǎng)狀況進(jìn)行了比較。然而，他承認(rèn)，意外的走弱可能需要美聯(lián)儲(chǔ)做出回應(yīng)。 官員們還將中性利率(R-Star)的預(yù)測(cè)從3月的2.6%上調(diào)至2.8%。在3月略有上調(diào)后，最新的上調(diào)暗示政策制定者預(yù)計(jì)可能會(huì)進(jìn)一步上調(diào)該基準(zhǔn)。 包括達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根(Lorie Logan)在內(nèi)的一些官員表示，更高的借貸成本可能不會(huì)像之前想象的那樣抑制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。還有一些人，如紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)表示，目前的政策可以讓通脹率回落至目標(biāo)。 鮑威爾說：“隨著時(shí)間的推移，我們將知道利率是否具有足夠的限制性。有證據(jù)表明，這項(xiàng)政策具有限制性，并產(chǎn)生了我們所希望的效果?！?/font> 盡管美國經(jīng)濟(jì)增長正在放緩，支出正在降溫，但事實(shí)證明，經(jīng)濟(jì)的某些方面對(duì)更高的借貸成本更有彈性。 美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)(ESR)激增27.2萬人，超過彭博社(Bloomberg)對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查中的所有預(yù)測(cè)，工資增長也轉(zhuǎn)而加速。另一項(xiàng)調(diào)查顯示，失業(yè)率從3.9%上升到4%，兩年多來首次上升到這個(gè)水平。 FOMC還表示，將繼續(xù)以5月宣布的較慢速度縮減資產(chǎn)負(fù)債表(QT)。從本月開始，允許到期回籠的國債上限從600億美元/月降至250億美元/月。抵押貸款支持證券(MBS)的上限保持不變，為350億美元。FedWatch >>
主題：FOMC會(huì)議決議解讀 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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