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FedWatch分析：市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月降息50個(gè)基點(diǎn) |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2024.08.04 10:30 7月令投資者驚懼的就業(yè)報(bào)告導(dǎo)致市場(chǎng)情緒急劇惡化，并且形成了一種預(yù)期，即美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)必須快速降息否則勞動(dòng)力市場(chǎng)將迅速惡化，并使美國(guó)(US)經(jīng)濟(jì)陷入衰退；然而，美聯(lián)儲(chǔ)官員和一些機(jī)構(gòu)提請(qǐng)投資者注意，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)做出這樣的回應(yīng)。 美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的就業(yè)形勢(shì)報(bào)告/大非農(nóng)(ESR)顯示，7月，就業(yè)增長(zhǎng)大幅放緩，而失業(yè)率升至近三年來(lái)的最高水平。 隨后，隔夜指數(shù)掉期(OIS)的定價(jià)顯示，交易員預(yù)計(jì)，年底前美聯(lián)儲(chǔ)將總共降息119個(gè)基點(diǎn)。這意味著會(huì)發(fā)生一些此前不可想象的事情 - - 包括連續(xù)兩次50個(gè)基點(diǎn)的加息和/或在9月、11月和12月既定會(huì)議之間之外宣布加息。而一些頭部銀行迅速調(diào)整了政策預(yù)期，將9月降息幅度預(yù)期上調(diào)至50個(gè)基點(diǎn)和/或年內(nèi)降息幅度的預(yù)期上調(diào)至100個(gè)基點(diǎn)左右。 然而，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比(Austan Goolsbee)在接受彭博電視臺(tái)(Bloomberg TV)采訪時(shí)表示：“我們永遠(yuǎn)不會(huì)對(duì)任何一個(gè)月的數(shù)據(jù)反應(yīng)過(guò)度。” 幾個(gè)小時(shí)后，里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)在接受紐約時(shí)報(bào)(The New York Times)采訪時(shí)表示，他也認(rèn)為任何超過(guò)25個(gè)基點(diǎn)的降息都是不合適的。他說(shuō)：“更大幅度的降息通常與感覺經(jīng)濟(jì)正在迅速惡化有關(guān)?！?/font>
失業(yè)率與兼職人數(shù)激增 _By Bloomberg 一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，極端行動(dòng)意味著貨幣當(dāng)局對(duì)狀況和前景極其擔(dān)憂，這將引發(fā)市場(chǎng)恐慌。 在鮑威爾(Jerome Powell)擔(dān)任主席期間，美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)只在緊急情況下使用超大規(guī)模的利率調(diào)整。2020年3月，隨著新冠肺炎開始沖擊美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率下調(diào)150個(gè)基點(diǎn)。2022年，面對(duì)不斷升級(jí)的通貨膨脹，F(xiàn)OMC分別加息50個(gè)基點(diǎn)和75個(gè)基點(diǎn)。 大幅調(diào)整利率具有很強(qiáng)的信號(hào)效應(yīng)，對(duì)于許多關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家來(lái)說(shuō)，周五的勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)并沒有上升到足以迅速做出極端反應(yīng)的水平。此外，美聯(lián)儲(chǔ)官員經(jīng)常強(qiáng)調(diào)，他們不會(huì)對(duì)一份經(jīng)濟(jì)報(bào)告做出回應(yīng)，而是根據(jù)幾個(gè)月來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)制定政策。 >> 安永(Ernst&Young)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家格雷戈里·達(dá)科表示：“鑒于美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派偏見，我預(yù)計(jì)這份報(bào)告將促使他們?yōu)?月降息達(dá)成一致，但降息50個(gè)基點(diǎn)將面臨阻力?！?/font> >> 日興證券(SMBC Nikko Securities)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·拉沃爾尼亞表示：“如果美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)，那將看起來(lái)像是恐慌。市場(chǎng)定價(jià)超前了?！?/font> 一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于狀況已經(jīng)持續(xù)惡化，任何進(jìn)一步的不利發(fā)展都將使50個(gè)基點(diǎn)成為可能。 BLS的數(shù)據(jù)顯示，在大幅下調(diào)了前兩個(gè)月的數(shù)據(jù)后，7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加了11.4萬(wàn)，遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的中位數(shù)預(yù)期，也是疫情全球爆發(fā)以來(lái)的最低水平之一。工資增長(zhǎng)的兩個(gè)指標(biāo)也低于預(yù)期。 >> 嘉信理財(cái)(Charles Schwab)的首席固定收益策略師凱西·瓊斯表示：“FOMC中肯定有一些成員認(rèn)為，政策落后于形勢(shì)，盡管大多數(shù)人似乎仍傾向于謹(jǐn)慎行事。如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)疲軟，那么降息50個(gè)基點(diǎn)是可能的。” >> Evercore ISI的全球政策和央行戰(zhàn)略團(tuán)隊(duì)主管克里希納·古哈表示：“如果勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)更明顯的疲軟，這是一種現(xiàn)實(shí)的可能性?！?/font> >> 畢馬威(KPMG)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黛安·斯旺克表示：“鑒于美聯(lián)儲(chǔ)在7月的會(huì)議上明確討論了降息問題，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)對(duì)其等待降息的決定感到懊悔。降息50個(gè)基點(diǎn)是可能的。在9月軟著陸窗口完全關(guān)閉之前，他們將被迫更積極地降息。” 政治壓力也出現(xiàn)了。民主黨參議員伊麗莎白·沃倫經(jīng)常批評(píng)鮑威爾，呼吁美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該在9月之前降息。她在X發(fā)帖稱：“就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)出紅色警報(bào)，鮑威爾需要取消暑假并立即降息，而不是等6周。”FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲(chǔ)利率前景展望 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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