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FedWatchFOMC會(huì)議預(yù)覽：6月會(huì)議會(huì)加息75個(gè)基點(diǎn)嗎？多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)可能性不大，但7月和9月采取刺激的概率飆升 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.06.12 06:22 國(guó)債暴跌，導(dǎo)致2年期美國(guó)(USA)國(guó)債收益率漲幅錄得2009年以來(lái)最高水平，此前通脹數(shù)據(jù)意外上升，使市場(chǎng)參與者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)未來(lái)幾個(gè)月將會(huì)更積極的加息，并加劇了此舉可能最終使經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂。 5月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)創(chuàng)新40年來(lái)新高，令投資者感到震驚，此前他們認(rèn)為通脹將會(huì)繼續(xù)溫和回落。數(shù)據(jù)公布后，交易員預(yù)計(jì)6月，7月和9月會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)都將加息50個(gè)基點(diǎn)。巴克萊(Barclays)成為首家預(yù)計(jì)下周就將加息75個(gè)基點(diǎn)的銀行。 這一利率前景推動(dòng)2年期國(guó)債收益率周五上升26個(gè)基點(diǎn)至3.07%，為14年來(lái)的最高水平。短期利率的急劇上升使30年期國(guó)債收益率低于5年期國(guó)債收益率，即所謂收益率曲線反轉(zhuǎn)(Treasury Yield Curve Inversions)，表明央行收緊貨幣政策將使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩或引發(fā)衰退。
2年期國(guó)債收益率創(chuàng)下2009年以來(lái)最大的單日漲幅 _By Bloomberg “這對(duì)白宮和美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)都是一份非常糟糕的通脹報(bào)告，”Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞在一封電子郵件中寫道?！懊缆?lián)儲(chǔ)最新的錯(cuò)誤是，他們沒(méi)有采取強(qiáng)有力的行動(dòng)來(lái)冷卻通脹，他們現(xiàn)在將被迫提供更多的加息，因?yàn)橥涳@然不是暫時(shí)的，也沒(méi)有準(zhǔn)備好達(dá)到峰值。” 北京時(shí)間周四凌晨2點(diǎn)，美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將在為期兩天的會(huì)議結(jié)束后公布利率決議，發(fā)布政策聲明。30分鐘后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)將進(jìn)行新聞發(fā)布會(huì)。
頂級(jí)基金經(jīng)理表示，鷹派央行現(xiàn)在是最大的尾部風(fēng)險(xiǎn) _By Bloomberg 他已經(jīng)提出將在本月和下個(gè)月加息50個(gè)基點(diǎn)，并表示央行將繼續(xù)加息，直到他們看到“清晰而令人信服”的證據(jù)證明通脹正在降溫。 在周五的數(shù)據(jù)中，幾乎沒(méi)有跡象表明這一點(diǎn)。CPI同比增長(zhǎng)了8.6%，并且是一個(gè)基礎(chǔ)廣泛的增長(zhǎng)。核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)了0.6%，同比增長(zhǎng)了6%，也高于預(yù)期。 ▉ 何時(shí)加息75個(gè)基點(diǎn)？ 美聯(lián)儲(chǔ)上次加息75個(gè)基點(diǎn)是在1994年11月，近30年前。 此舉發(fā)出的將是異常鷹派的信號(hào)。因此，多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)6月不太可能，7月及9月采取此舉的可能性明顯上升了。 首先提出采取此舉的巴克萊表示：“我們認(rèn)為，美國(guó)央行現(xiàn)在有充分的理由通過(guò)6月份比預(yù)期更積極地加息來(lái)給市場(chǎng)帶來(lái)意外。我們此前已經(jīng)意識(shí)到這是一個(gè)迫切的舉措，它可能會(huì)在6月或7月上演。但我們現(xiàn)在正在改變我們的預(yù)測(cè)，即6月15日就將加息75個(gè)基點(diǎn)?！?/font>
美國(guó)5月總體CPI和核心CPI均高于預(yù)期 _By Bloomberg “加息50個(gè)基點(diǎn)現(xiàn)在是每次會(huì)議都擺在桌面上的選項(xiàng)，在通脹開始下降之前，這仍然是一個(gè)提前加息的問(wèn)題，”AmeriVet Securities的美國(guó)利率主管格雷格·法拉內(nèi)洛表示。“市場(chǎng)上將出現(xiàn)加息75個(gè)基點(diǎn)的討論，但鮑威爾可能更喜歡更謹(jǐn)慎的步伐?！?/font> “即使在這些快速發(fā)展的時(shí)期，美聯(lián)儲(chǔ)也可能不愿意讓市場(chǎng)感到震驚，這使得下周會(huì)議出現(xiàn)75個(gè)基點(diǎn)意外加息的可能性很小，”富國(guó)銀行(Wells Fargo)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莎拉·豪斯表示。“然而，我們可以在會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)上看到鮑威爾主席更清楚地表明，如果我們沒(méi)有看到通脹放緩，未來(lái)會(huì)議將加息75個(gè)基點(diǎn)?！?/font> 隨后，美國(guó)密歇根大學(xué)(UMich)公布的消費(fèi)者信心指數(shù)(MCSI)顯示， 消費(fèi)者預(yù)計(jì)未來(lái)5至10年通脹率平均為3.3%，為2008年以來(lái)的最高水平。 盡管鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)的美聯(lián)儲(chǔ)希望謹(jǐn)慎行事，但圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)實(shí)際上已經(jīng)提出加息75個(gè)基點(diǎn)的建議。 “如果這些高月環(huán)比數(shù)字繼續(xù)下去，那么7月以后增加50個(gè)基點(diǎn)的可能性就會(huì)大得多。我也不會(huì)排除75個(gè)基點(diǎn)的加息，“Piper Sandler的全球政策研究主管羅伯托·佩里表示。“鮑威爾曾表示，5月份沒(méi)有積極考慮這種情景，但如果通脹沒(méi)有顯示出減弱的跡象，它們很可能在未來(lái)被考慮?！?/font> ▉ 經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性上升 實(shí)際上在5月的CPI報(bào)告公布前，美聯(lián)儲(chǔ)今年已經(jīng)加息2次共75個(gè)基點(diǎn)。因此，人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心，即使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩或收縮，仍可能看到通脹持續(xù)存在，這可能會(huì)重演1970年代末期所謂的滯脹。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)周五下跌2.9%。
美國(guó)服務(wù)業(yè)的通脹持續(xù)加劇 _By Bloomberg “高于預(yù)期的CPI讀數(shù)正在挑戰(zhàn)通脹峰值的故事。我們正在修改我們的預(yù)測(cè)，以增加我們確實(shí)看到美國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸的可能性 ，”John Hancock Investment Management的聯(lián)合首席投資策略師艾米麗·羅蘭表示?！安贿^(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)更有可能使經(jīng)濟(jì)陷入衰退，因?yàn)樗坏貌徊扇”仁袌?chǎng)所希望的更積極的方式收緊政策，以降低生活成本。 “我們正在關(guān)注陷入滯脹的可能性，”MKM Partners的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼宏觀策略師邁克爾·達(dá)達(dá)在彭博電視臺(tái)(Bloomberg TV)表示?！懊缆?lián)儲(chǔ)仍然落后于曲線?！?/font> “毫無(wú)疑問(wèn)，經(jīng)濟(jì)正在放緩，”Leuthold Group的首席投資策略師吉姆·保爾森表示。 “我們相信美聯(lián)儲(chǔ)將設(shè)法在避免經(jīng)濟(jì)衰退的同時(shí)降低通脹，但我們繼續(xù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，”貝萊德(BlackRock)的美洲Ishares投資策略負(fù)責(zé)人加爾吉·喬杜里表示?！?/font>看看就業(yè)，信貸條件，生產(chǎn)，情緒和收入是否與持續(xù)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張保持一致?！?/font> “軟著陸的可能性似乎看起來(lái)不錯(cuò)，但很難管理。在狹窄的跑道上導(dǎo)航是具有挑戰(zhàn)性的，”太平洋投資管理公司(PIMCO)的投資組合經(jīng)理安東尼·克雷森齊表示?！爱?dāng)然，油價(jià)上漲可能會(huì)使總需求下降。這可能有助于將通脹帶入目標(biāo)區(qū)域。但還有很多其他的事情必須發(fā)生?！?/font>FedWatch >>
主題：FOMC會(huì)議展望 | 評(píng)論：AmeriVetSecurities MkmPartners Leuthold PiperSandler | 新聞源：Bloomberg ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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