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FedWatchFOMC會議終極前瞻：連續(xù)第三次加息75個基點，下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長并上調(diào)失業(yè)率預(yù)測，鮑威爾的講話不會釋放一絲鴿派氣息 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.09.21 08:22 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將于當(dāng)?shù)貢r間9月20日至21日舉行政策會議，北京時間9月22日02:00公布利率決定，政策聲明和經(jīng)濟(jì)預(yù)測摘要。30分鐘后，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Po-well)將召開新聞發(fā)布會。 截至發(fā)稿時，芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，預(yù)計9月加息75個基點的概率升至84%。加息100個基點的降至16%。預(yù)計利率將在12月達(dá)到4.25%至4.50%區(qū)間的概率升至45.8%；預(yù)計利率將在2023年3月升至4.50%至4.75%區(qū)間的概率升至35.3%。 以下為知名的央行觀察人士最新的，對本次會議的預(yù)測。 ① 9月利率決定 >> 富國銀行證券(Wells Fargo Securities)的宏觀策略主管邁克爾·舒馬赫表示：“如果我是鮑威爾，他將認(rèn)真考慮本周加息150個基點。美聯(lián)儲知道目的地是什么。所以現(xiàn)在利率的上限是2.5%。今年很可能會達(dá)到4.0%以上。為什么不干脆撕掉創(chuàng)可貼呢？讓我們在一天內(nèi)到達(dá)那里。但當(dāng)然，美聯(lián)儲不會這樣做，因為這對市場來說是震撼彈，并將引發(fā)大屠殺?！?/font> ② 經(jīng)濟(jì)預(yù)測 1.1 點陣圖 >> 畢馬威(KPMG)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黛安·斯旺克表示：“重點不是他們做什么，而是他們說什么。這是我們看到的第一個實際的緊縮路線圖。到目前為止，我們都有理論上的路線圖，但從美聯(lián)儲的角度來看，他們正在進(jìn)入一個緊縮的世界。利率在這次會議之后實際上進(jìn)入了限制性水平。我們將進(jìn)入無人區(qū)。因為自1980年代初以來，我們實際上并沒有通過收緊政策以應(yīng)對通脹。他們的目標(biāo)是長期放緩，使通脹緩慢下降，而只會逐漸提高失業(yè)率?！?/font>
FOMC在6月公布的點陣圖顯示：今年年底利率升至3.4% → 峰值利率在2023年達(dá)到，為3.8% → 2024年年底利率降至3.25% → 而長期中性利率仍為2.5%。// 在鮑威爾和其他官員發(fā)表一系列鷹派講話 在通脹率高于預(yù)期之后，9月FOMC會前，峰值利率已經(jīng)上升至4.50%，更重要的是，無論峰值利率是多少都將固定在這個水平一段時間以使通脹率持續(xù)下行 _By Bloomberg >> 高盛(Goldman Sachs)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家簡·哈祖斯表示：“預(yù)計美聯(lián)儲官員的中位數(shù)預(yù)測將顯示，年底基金利率為4.00%至4.25%，2023年將再次加息至4.25%至4.50%。2024年開始降息，2025年降息2次。” >> Amherst Pierpont Securities的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂芬·斯坦利表示：“市場的注意力將主要集中在點陣圖上。我們將看到美聯(lián)儲的長期想法?！?/font> 1.2 經(jīng)濟(jì)/通脹預(yù)測 >> 畢馬威(KPMG)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黛安·斯旺克表示：“他們會預(yù)計，到明年年底，失業(yè)率將飆升至5%以上，而6月的預(yù)測是3.9%?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的的國際和可持續(xù)經(jīng)濟(jì)主管約瑟夫·卡普爾索表示：“更大的反應(yīng)可能來自他們對2023年美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)預(yù)測的大幅下調(diào)，至0.5%左右 - - 而共識預(yù)期是0.9%。這將表明FOMC會愿意冒著經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險來降低通脹?！?/font> >> 摩根士丹利投資管理公司(Morgan Stanley)的全球固定收益宏觀戰(zhàn)略主管吉姆·卡隆表示：“我認(rèn)為他們會對失業(yè)率前景有所調(diào)整解。我所在的陣營是，他們必須真正提高失業(yè)率，才能真正在抑制通脹方面取得進(jìn)展。而他們現(xiàn)在仍處于‘我們不必這樣做’的陣營中。通過增加衰退風(fēng)險，你可以降低通脹風(fēng)險，因為這一切都是為了減少經(jīng)濟(jì)需求。代價是未來增長放緩。” ③ 鮑威爾講話 >> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家安娜·黃表示：“鮑威爾將強(qiáng)調(diào)委員會決心將利率保持在峰值水平更長時間。他將更坦率地承認(rèn)降低通脹可能帶來的痛苦。他可能會選擇不說FOMC的加息前景 - - 盡管這將不可避免地在某個時候發(fā)生 - - 而是發(fā)出一個信息，即11月FOMC會議上所有選項都在桌面上?！?/font> >> 貝萊德(BlackRock)的全球固定收益首席投資官里克·里德表示：“我認(rèn)為就好像他在身后豎起了一個公告板，上面寫著‘通脹必須下降’。我認(rèn)為他會說話會很強(qiáng)硬。” >> 摩根士丹利投資管理公司(Morgan Stanley)的全球固定收益宏觀戰(zhàn)略主管吉姆·卡隆表示：“我認(rèn)為鮑威爾的話可能聽起來感覺似乎像鴿派，因為他已經(jīng)做了非常鷹派的事情。我認(rèn)為75個基點的加息已經(jīng)相當(dāng)鷹派，這是連續(xù)第3次加息75個基點。我不認(rèn)為他們必須非常努力的超宇市場預(yù)期?！?/font> >> 富國銀行證券(Wells Fargo Securities)的宏觀策略主管邁克爾·舒馬赫表示：“由于通脹高于預(yù)期，鮑威爾的講話可能會更加強(qiáng)硬。過去10多年大部分時間都處于令人難以置信的寬松貨幣政策環(huán)境中。在很多情況下，尤其是美國，實施超刺激性財政政策。所以，一個非常快速的掉頭我懷疑它會有非常大的阻力。阻力已經(jīng)很大了?！?/font> >> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元分析師廖青表示，這次會議非常重要，將基本固定年底和明年3月的利率預(yù)期，這將對美元指數(shù)和美債收益率走勢提供直接指導(dǎo)，從而引發(fā)全盤資產(chǎn)的短期重新定價和確定中期方向。對于本次會議結(jié)果和關(guān)鍵點，他說：
廖青強(qiáng)調(diào)稱，由于上次FOMC會議后的講話造成了市場誤解，我們預(yù)計鮑威爾這次講話可能不會釋放一絲鴿派氣息。FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲政策會議終極預(yù)覽 | 新聞源：Bloomberg MarketWatch WSJ CNBC ---END---
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