資訊流宏觀直播策略日歷 | 原油黃金美指外匯股指商品 | 教育知否 | 經(jīng)紀(jì)商全能投資賬戶期貨開戶

FedWatch

FOMC會議終極預(yù)覽：預(yù)計(jì)本次將加息75個(gè)基點(diǎn)，終端利率前景預(yù)期進(jìn)一步指向5%，鮑威爾言論更可能是鷹派而非鴿派意外

要點(diǎn)：

? 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)正在舉行政策會議，市場一致預(yù)期央行將決定連續(xù)第4次加息75個(gè)基點(diǎn)，這將使央行的基準(zhǔn)基金利率達(dá)到3.75%至4.00%的區(qū)間。

? 多數(shù)市場參與者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(Fed)將暗示最早從12月開始放慢加息步伐，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)將在會后的新聞發(fā)布會上暗示這一點(diǎn)。

? 美國銀行的加彭表示：“我們認(rèn)為他們加息只是為了到達(dá)終點(diǎn)。我們確實(shí)認(rèn)為他們將加息75個(gè)基點(diǎn)?！?/font>

瀏覽器不支持嵌入式框架，或被配置為不顯示嵌入式框架。

美聯(lián)儲貨幣政策觀察，美聯(lián)儲最新消息，聯(lián)邦公開市場委員會最新會議決議，美國利率決議，美聯(lián)儲降息，fed，鮑威爾最新講話，美聯(lián)儲官員最新講話及市場影響，美元指數(shù)走勢　　

編輯：王真發(fā)布時(shí)間：2022.11.02 06:00

美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)正在舉行政策會議，市場一致預(yù)期央行將決定連續(xù)第4次加息75個(gè)基點(diǎn)，這將使央行的基準(zhǔn)基金利率達(dá)到3.75%至4.00%的區(qū)間，這是2008年以來的最高水平，也是自1980年代初以來最快的政策收緊步伐。

同時(shí)，多數(shù)市場參與者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(Fed)將暗示最早從12月開始放慢加息步伐，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)可能在會后的新聞發(fā)布會上暗示這一點(diǎn)。然而，實(shí)際通脹和勞動力市場數(shù)據(jù)和趨勢使本次加息的終端利率/峰值利率指向5.00%。

看多看空油價(jià)走勢的比例，彭博原油走勢調(diào)查，Bloomberg原油調(diào)查，原油走勢調(diào)查，原油多空分析，原油周策略，原油周報(bào)，國際油價(jià)下周怎么走，看多看空國際油價(jià)

自3月份以來，美聯(lián)儲已加息3個(gè)百分點(diǎn) _By Bloomberg

▉ 本次加息的幅度，市場一致預(yù)期是75個(gè)基點(diǎn)

>> 美國銀行(Bank of America)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·加彭表示：

我們認(rèn)為他們加息只是為了到達(dá)終點(diǎn)。我們確實(shí)認(rèn)為他們將加息75個(gè)基點(diǎn)。

>> New York Life Investments的經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼投資組合策略師勞倫·古德溫表示：

我預(yù)計(jì)美聯(lián)儲本周三將加息75個(gè)基點(diǎn)，12月將加息50個(gè)基點(diǎn)。

▉ 預(yù)計(jì)FOMC將暗示最快從12月開始放慢加息步伐

一些美聯(lián)儲官員言論發(fā)生了變化，美聯(lián)儲副主席布雷納德(Lael Brainard)和舊金山聯(lián)儲主席戴利(Mary Daly)在內(nèi)的幾個(gè)官員在這次會議前表達(dá)了對過于激進(jìn)收緊政策的擔(dān)憂，并提出有必要討論何時(shí)開始放慢政策收緊的步伐。

隨后，市場對貨幣政策的預(yù)期已經(jīng)發(fā)生了一些變化。芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場預(yù)期12月再次加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性僅為36%，而此前這一數(shù)字曾飆升至80%。

>> 美國銀行(Bank of America)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·加彭表示：

我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲鮑威爾將在新聞發(fā)布會上表示，美聯(lián)儲討論了放慢加息步伐，但不會做出承諾。我預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在12月加息50個(gè)基點(diǎn)。11月的會議的重點(diǎn)并不是11月。而是12月。

▉ 后續(xù)加息路徑，多數(shù)預(yù)期是+50bp ? +25bp ? +25bp，那么終端利率就是5.00%，隨后將在這個(gè)水平固定一段時(shí)間

>> 美國銀行(Bank of America)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·加彭表示：

我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在明年春季前將利率上調(diào)到4.75%至5.00%的水平，這將是其最終利率或加息終點(diǎn)。

市場預(yù)期到明年年中，政策利率峰值將達(dá)到5.00% _By Bloomberg

>> Evercore ISI的首席股票和量化策略師朱利安·伊曼紐爾表示：

市場非常關(guān)注這樣一個(gè)事實(shí)，即11月將加息75個(gè)基點(diǎn)，12月將加息50個(gè)基點(diǎn)，2月1日將加息25個(gè)基點(diǎn)，然后3月可能會再加息25個(gè)基點(diǎn)。

>> 貝萊德(BlackRock)的全球固定收益首席投資官里克·里德表示：

我認(rèn)為市場愿意相信美聯(lián)儲，他們將把利率上調(diào)至5.00%，并在這個(gè)水平停留一段時(shí)間。

>> New York Life Investments的經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼投資組合策略師勞倫·古德溫表示：

我認(rèn)為經(jīng)濟(jì)放緩不應(yīng)被視為央行立場重大轉(zhuǎn)變的開始。美聯(lián)儲暫停加息與政策轉(zhuǎn)向不同。當(dāng)然，不斷惡化的經(jīng)濟(jì)和信貸狀況可能導(dǎo)致美聯(lián)儲在某個(gè)時(shí)候適度轉(zhuǎn)向，但明年完全轉(zhuǎn)向?qū)捤深I(lǐng)域的可能性極小。

第一次加息現(xiàn)在應(yīng)該開始顯示其對整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響，而不僅僅是房地產(chǎn)市場。然而，美聯(lián)儲在改變路線之前需要看到幾個(gè)月的數(shù)據(jù)。在這一點(diǎn)上，隨著通脹出人意料的高水平，美聯(lián)儲希望在轉(zhuǎn)向之前看到工資增長逆轉(zhuǎn)的明顯跡象。經(jīng)濟(jì)衰退應(yīng)被視為基本情況而不是風(fēng)險(xiǎn)。

面對持續(xù)的通脹壓力，美聯(lián)儲官員仍感到不安 _By Bloomberg

>> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的分析師表示：

我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲本次會議將加息75個(gè)基點(diǎn)，12月加息50個(gè)基點(diǎn)，明年2月和3月個(gè)加息25個(gè)基點(diǎn)。這將使本輪加息的終端利率/峰值利率達(dá)到5.00%。我們認(rèn)為，令人不安的高通脹，以及過早放松政策的擔(dān)憂是美聯(lián)儲可能在明年2月之后繼續(xù)加息的主要原因。

▉ 這種激進(jìn)加息，將使美國的經(jīng)濟(jì)前景指向衰退，但美聯(lián)儲可能認(rèn)為這是必須付出的代價(jià)

隨著美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息，經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)放緩跡象。房地產(chǎn)市場正在下滑，因?yàn)橐恍┑盅嘿J款利率幾乎翻了一番。根據(jù)房地美的數(shù)據(jù)，30年期固定利率抵押貸款已經(jīng)升至7.08%，而3月為3.85%。

實(shí)際通脹率遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲的目標(biāo)水平 _By Bloomberg

>> 美國銀行(Bank of America)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·加彭表示：

我們預(yù)計(jì)，第一季度經(jīng)濟(jì)將陷入淺度衰退。如果通脹保持如此高位，股市將感到擔(dān)憂，美聯(lián)儲將不得不比預(yù)期更大幅度地加息，從而對經(jīng)濟(jì)構(gòu)成更大的威脅。

>> 激石集團(tuán)(Pepperstone Group)的研究主管克里斯·溫斯頓表示：

在美聯(lián)儲看來，讓美國陷入衰退比不解決根深蒂固的通脹壓力更糟糕。美聯(lián)儲似乎不太可能希望促進(jìn)市場對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的積極反應(yīng)，在我看來，市場面臨的風(fēng)險(xiǎn)偏向于鷹派。

▉ 鮑威爾講話可能傾向于鷹派基調(diào)，而非市場所希望的鴿派，盡管他不希望引發(fā)市場動蕩

股市和債市已經(jīng)反彈，因?yàn)轭A(yù)計(jì)美聯(lián)儲在這次加息之后將會放緩步伐，但策略師表示，如果這次會議的結(jié)果令人失望，市場可能會做出非常暴力的反應(yīng)。鮑威爾面臨的挑戰(zhàn)將是，在暗示可能不那么激進(jìn)的加息和堅(jiān)持美聯(lián)儲對抗通脹的承諾之間取得平衡。出于這個(gè)原因，市場專業(yè)人士預(yù)計(jì)美聯(lián)儲主席的話聽起來會很鷹派，這可能會導(dǎo)致股市暴跌并推高美債收益率。

>> Evercore ISI的首席股票和量化策略師朱利安·伊曼紐爾表示：

實(shí)際上，市場已經(jīng)認(rèn)為上述利率前景正在變成現(xiàn)實(shí)，從我的角度來看，鮑威爾新聞發(fā)布會的結(jié)果不可能比這更鴿派。

>> 布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)的貨幣策略主管文森表示：

鮑威爾的新聞發(fā)布會將受到密切關(guān)注，但我們預(yù)計(jì)他將保持杰克遜霍爾央行年會以來一貫的鷹派基調(diào)。我們不認(rèn)為它會給市場帶來他們所期待的東西 - - 政策轉(zhuǎn)向的暗示。

>> 貝萊德(BlackRock)的全球固定收益首席投資官里克·里德表示：

我認(rèn)為他將嘗試執(zhí)行擺脫75個(gè)基點(diǎn)加息幅度的表達(dá)藝術(shù)，而不會造成市場瘋狂或影響金融狀況。我認(rèn)為這就是市場定價(jià)的方式，我認(rèn)為這就是他們將要做的，但我認(rèn)為他真的必須非常小心，不要讓人們對前進(jìn)的方向過于緊張。而對抗通貨膨脹是他們的主要目標(biāo)。

我認(rèn)為鮑威爾會說，4次75個(gè)基點(diǎn)的加息是非常多的，由于這種長期和可變的滯后，你需要退后一步，看看影響。你已經(jīng)在房地產(chǎn)市場中看到了。你開始在汽車中看到它。你在一些零售商的放緩中看到了這一點(diǎn)，你肯定在調(diào)查中看到了這一點(diǎn)。

我認(rèn)為確實(shí)存在放慢速度的想法，重要的是他如何描述它。美聯(lián)儲應(yīng)該依賴于即將公布的數(shù)據(jù)，雖然通脹正在下降，但下降的速度尚不清楚。如果通脹率繼續(xù)高得驚人，他不應(yīng)該放棄他的選擇。市場希望看到放緩步伐，尤其是股市。

里德補(bǔ)充說，我認(rèn)為股票市場和債券市場發(fā)生的事情是不同的，因?yàn)榧夹g(shù)因素和杠桿水平。人們厭倦了被打擊，我認(rèn)為他們愿意相信打擊已經(jīng)結(jié)束。FedWatch >>

主題：FOMC利率決議前瞻 | 新聞源：Bloomberg CNBC MarketWatch Reuters

---END---

全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會

瀏覽器不支持嵌入式框架，或被配置為不顯示嵌入式框架。