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美元指數(shù) > 市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)外匯策略：由于美國經(jīng)濟基本面和貨幣政策/利率前景強于其他主要經(jīng)濟體，美元指數(shù)收復了點陣圖引發(fā)的跌幅；但本次會議給出的政策路徑或中期固定，這意味著美元的漲勢可能逆轉；操作上，前期空單可繼續(xù)持有，并關注加元做空機會 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2024.03.27 00:30 盡管FOMC給出鴿派指引，但瑞士央行突然降息，以及包括中國、歐洲的央行似乎都可能提前放松貨幣政策，而日元在加息后破位暴跌......美元指數(shù)已經(jīng)大幅反彈，目前似乎處于高區(qū)整固態(tài)勢，但實際上，多空分歧已經(jīng)加大，短期趨勢突破/逆轉隨時可能發(fā)生。 截至發(fā)稿時，ICE美元指數(shù)6月合約上漲0.03%，報104.020
美日利差高企推動美元兌日元加速攀升，成為美元指數(shù)近期的一個主要支撐 _By Bloomberg ▉ 核心主題 ① 美聯(lián)儲動態(tài) 芝加哥聯(lián)邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比周一表示，在上周的政策會議上，他的預測是今年降息三次。他在接受雅虎財經(jīng)(Yahoo Finance)采訪時說：“我的預測處于中間值?！钡芙^透露他認為何時可以開始降息。 對于通脹狀況，他說：“1月和2月的通脹漲幅高于預期，主要難題仍然是住房通脹，我們必須讓住房通脹率下降到更接近疫情前的水平。我確實認為市場租金表明有待取得進展，但我們尚未在整體數(shù)據(jù)中看到這一點?！?/font> 對于通脹前景，他說：“我們正處于有點不確定的狀態(tài)。在我看來，我們并沒有從根本上改變通脹正回到目標的故事?！?/font> 當天早些時候，美聯(lián)儲理事庫克(Lisa Cook)表示：“盡管住房服務通脹仍然相當高，但目前新租賃租賃的低增長率表明它將繼續(xù)下降。實現(xiàn)就業(yè)和通脹目標的風險正在取得更好的平衡，盡管如此，隨著時間的推移，全面恢復價格穩(wěn)定可能需要謹慎地放松貨幣政策?！?/font> 而亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)在上周五表示，他對通脹前景絕對不如去年12月“那么有信心”，并預計今年只會降息1次，此前預測是2次。他說：“我們必須保持領先地位，以確保我們了解這些動態(tài)意味著什么。上漲幅度過大的品類的比例讓我想起2021年通脹躍升的情況。” --- >> IG Group的市場分析師托尼·西克莫司表示：“今年年初，美聯(lián)儲主席一直試圖推動市場遠離激進的利率預期，他一直認為這將是一條崎嶇的道路。但3%或更高的通脹率肯定會引起人們的擔憂，即崎嶇的道路可能會比預期的更崎嶇。” >> 麥格理集團(Macquarie Group)的全球外匯策略師蒂埃里·維茲曼表示：“在美國增長超過世界其他地區(qū)增長的背景下，美元很難維持任何疲軟。當其他央行聽起來比鴿派美聯(lián)儲更鴿派時，美元更難走弱?！?/font> ② 日本匯率干預升級 盡管日本央行(BoJ)上周實施了自2007年以來的首次加息，但在包括美國與日本的國債收益率利差高達3.5個百分點等不利因素的推動下，美元兌日元自加息以來已經(jīng)上漲1% - - 從146.1升至151.4。為避免進一步快速下跌，匯率管理當局的口頭干預已經(jīng)升級。
隨著跨境投資者進一步看空日元，日/美三個月掉期已升至兩年來的最高水平 _By Bloomberg 財務大臣鈴木俊一周二表示，他不排除采取任何措施來控制日元下跌。他說：““貨幣快速波動是不可取的。貨幣穩(wěn)定波動很重要，反映經(jīng)濟基本面。如果出現(xiàn)過度波動，我們將在不排除任何措施做出適當回應。如果我回答有關貨幣干預(會否？什么水平？)的問題，它可能會對市場產(chǎn)生意想不到的影響。” 此前，副財務大臣神田真人在周一表示，日元的波動由投機驅動，當局隨時可能采取行動。他告訴記者：“我們看到美元兌日元在短短兩周內大幅波動4%，這并不能反映基本面，我覺得這很不尋常。目前日元的走弱不符合基本面，顯然是由投機驅動的。我們將對過度波動采取適當行動，不排除任何選擇?！?/font> >> Resona Holdings的策略師石田武表示：“口頭干預的基調更加強硬，在實際行動風險不斷增加的情況下，日元可能會獲得短期支持。神田認為此舉是投機行為，并似乎密切關注152水平?！?/font> 然而，多數(shù)央行觀察人士預計，可能需要匯率升至155水平，財務省才會被迫采取行動；同時，市場指標顯示，投資者認為日元還將下跌 - - 美元兌日元三個月掉期目前已升至2022年1月以來的最高水平 - - 使用該衍生品工具的主要是跨境投資者，該指標越高表明日元兌美元匯率月底。 >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的首席策略師大森昭樹表示：“在未對沖的基礎上購買海外資產(chǎn)的日本現(xiàn)券投資者正在推高美元兌日元的匯率。鑒于他們認為美元兌日元短期內不會大幅下跌，投資者開始考慮購買收益率回升良好的資產(chǎn)，如美國國債和美國信貸?！?/font> ▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) ① 消費者信心 美國咨商會(CB)公布的消費者信心指數(shù)(CCI)顯示，3月，該指標較上月下降2個百分點，至104.7%，低于經(jīng)濟學家預期的107%；預期指標降至73.8%，為去年10月以來的最低水平；現(xiàn)狀指標升至151%。
美國消費者信心指標保持穩(wěn)定，對當前形勢的評估有所改善而預計前景較弱 _By Bloomberg 報告顯示，盡管年初的通脹數(shù)據(jù)強于預期，但消費者似乎并不擔心 - - 未來12個月的平均預期通貨膨脹率接近四年來的最低水平；同時，受訪者仍然對勞動力市場的現(xiàn)狀持樂觀態(tài)度 - - 表示目前工作崗位充足的受訪者比例升至去年7月以來的最高水平，而表示很難找到工作的受訪者比例降至約一年來的最低水平；然而，展望未來六個月，受訪者對商業(yè)狀況、收入和勞動力市場的前景普遍持負面態(tài)度，對家庭的經(jīng)濟狀況也不那么樂觀。 “與前幾個月相比，消費者對美國政治環(huán)境表達了更多的擔憂。在過去的六個月里，信心指標一直在橫向移動，無論是按收入還是年齡劃分，都沒有真正的上升或下降趨勢。”CB首席經(jīng)濟學家丹·彼得森表示。 ② 耐用品訂單 美國商務部人口普查局(BC)公布的耐用品訂單月報(DGO)顯示，2月，訂單增長1.4%，比經(jīng)濟學家的中位數(shù)預期高出0.3個百分點，為去年12月以來的最高水平；同時，將上月數(shù)據(jù)從-6.2%進一步下修至-6.9%。
美國的耐用品訂單錄得三個月以來最高同比漲幅，資本貨物訂單也恢復增長 _By Bloomberg 報告顯示，不包括運輸設備的訂單，在前兩個月下降后增長0.5%；核心資本貨物訂單，在1月下降后上月增長了0.7%；商用飛機的訂單繼續(xù)大幅波動，在1月暴跌近25%創(chuàng)下2020年6月以來的最大跌幅后，2月波音公司受到15份訂單；同時，機械、電腦、原材料和汽車的訂單也有所增加。 ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)和外匯分析師廖青表示：
日內需關注：德國2月實際零售銷售月率以及美國第四季度實際GDP年化季率終值。美指&外匯頻道 >> 金錢爆~外匯市場日報(Daily Forex Reprot, DFR)：實時美元指數(shù)/歐元/英鎊/日元/加元/澳元/紐元行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構觀點；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解 美元指數(shù)和外匯市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END---
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