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債券頻道

美債收益率的近期走勢(shì)表明，不是美聯(lián)儲(chǔ)錯(cuò)了就是市場(chǎng)錯(cuò)了

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.12.15 13:50

盡管市場(chǎng)一致預(yù)期美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)幾乎肯定會(huì)加快縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)(Taper)的步伐，同時(shí)明年可能會(huì)加息2次或3次，但債券市場(chǎng)的走勢(shì)是相反的，10年期美債收益率甚至下滑至1.43%的水平。對(duì)此，機(jī)構(gòu)指出，不是市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)犯政策錯(cuò)誤，就是市場(chǎng)誤判了美聯(lián)儲(chǔ)的政策。

截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率下跌0.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.436%。30年期國(guó)債收益率上漲0.4個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.823%。10年/2年收益率利差收窄至77.7個(gè)基點(diǎn)。

>> Laffer Tengler Investments的首席投資官南?！をv格勒表示：“收益率曲線(Yield Curve)有點(diǎn)像是在定位美聯(lián)儲(chǔ)政策錯(cuò)誤。曲線的長(zhǎng)端預(yù)測(cè)增長(zhǎng)放緩將超出我們預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)錯(cuò)誤地未能及早開(kāi)始縮減刺激措施。”

>> 道明證券(TD Securities)的高級(jí)美國(guó)利率策略金納迪·戈德伯格表示：“市場(chǎng)對(duì)CPI同比數(shù)據(jù)的關(guān)注少于對(duì)月度數(shù)據(jù)的關(guān)注。收益率正在下降，因?yàn)樵露韧浡蕸](méi)有預(yù)期的那么高，而且已經(jīng)吸收了美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮政策 - - 預(yù)計(jì)2022年將加息近3次。如果你看看長(zhǎng)端和隔夜指數(shù)掉期的利率定價(jià)，長(zhǎng)期終端利率僅為1.5%，低于美聯(lián)儲(chǔ)官員在9月份預(yù)期的2.5%。這表明市場(chǎng)可能會(huì)犯一些政策錯(cuò)誤。”債券頻道 >>

主題：美債收益率走勢(shì)分析  | 新聞源：Bloomberg

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