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債券頻道

隨著市場預(yù)期美聯(lián)儲將更快加息，而Omicron肆虐將加劇通脹，美國國債遭到瘋狂拋售

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時間：2022.01.04 23:39

隨著投資者預(yù)期央行可能會更早加息，并擔(dān)心Omicron變體加速蔓延可能會導(dǎo)致通脹進一步上升，美債和美債ETF遭到大規(guī)模拋售，所有期限的收益率全面暴漲。

▉ 美債收益率飆升

周二，國債收益率連續(xù)第二天上漲，5年期美國(USA)國債收益率觸及疫情(Covid-19)爆發(fā)之前的最高水平，因為人們越來越相信美聯(lián)儲(Fed)將從5月開始加息。

5年期利率達到2020年2月以來的最高水平 _By Bloomberg

隔夜指數(shù)掉期現(xiàn)在暗示美聯(lián)儲最早將在5月份開始提高政策利率，比一個月前預(yù)計的7月份加息提前了2個月。

5年期美國國債收益率攀升3.8個基點至1.392%，為2020年2月20日以來的最高水平，而30年期國債收益率攀升至200天移動平均線。

周一的拋售將10年期國債收益率推高近12個基點，創(chuàng)下2009年以來最糟糕的一年開局后，整個曲線(Yield Curve)的收益率連續(xù)2天上漲。2年期國債收益率自2020年3月以來首次突破0.80%。

美債收益率飆升迅速在提振了其他國家的利率。周一，澳大利亞(AUS)10年期國債收益率飆升15個基點至1.82%，為11月26日以來的最高水平。英國(GBR)同期限金邊債券的收益率飆升10個基點至1.07%，為11月3日以來的最高水平。

▉ 通脹預(yù)期指標(biāo)飆升

與此同時，一些債券交易員預(yù)計Omicron變體的快速傳播將加劇美國的通脹壓力。

債券市場衡量通脹預(yù)期的指標(biāo) - - 10年期損益兩平率 ^{Breakeven Rate}   - - 周二攀升至2.65%，為11月以來的最高水平。

美國新冠病例不斷增加，助長了債券市場的通脹押注 _By Bloomberg

美國周一報告了超過100萬例新病例，再創(chuàng)新高。預(yù)計這將破壞供應(yīng)鏈并提振通脹。美國的消費者價格指數(shù)(CPI)已連續(xù)3個月攀升，11月達到6.8%的近40年高位。

日興證券(SMBC Nikko Securities)的首席外匯和外國債券策略師師野路表示：“鑒于疫情的存在，通貨膨脹仍然是市場的主要主題。有人猜測病毒加速傳播將導(dǎo)致勞動力參與率下降和供應(yīng)受限。”

▉ 資金大規(guī)模逃逸

根據(jù)彭博(Bloomberg)匯編的數(shù)據(jù)，周一從價值180億美元的iShares20+年期國債交易所交易基金(股票代碼TLT)中撤出近12億美元 - - 這是自2002年推出以來的第3大單日資金流出。

瑞穗國際(Mizuho International)的多元資產(chǎn)策略主管彼得·查特維爾表示，大量投資級公司債券發(fā)行 - - 投資者經(jīng)常拋售美國國債為新供應(yīng)騰出空間 - - 以及風(fēng)險資產(chǎn)前景樂觀，共同推動了拋售。由于預(yù)期美國經(jīng)濟前景強勁，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在2022年的第一個交易日再次創(chuàng)下歷史新高。

拋棄美國國債：這是自成立以來第3大的流出額 _By Bloomberg

查特維爾表示：“由于普遍認(rèn)為股票和長期債券收益率更高，市場現(xiàn)在正在對此進行定價。除非或直到風(fēng)險偏好變壞，否則TLT不太可能表現(xiàn)良好?！?/font>