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債券頻道

經(jīng)典收益率曲線反轉(zhuǎn)的持續(xù)時間已經(jīng)刷新紀(jì)錄，但華爾街視而不見

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時間：2023.09.15 11:30

美國(USA)債券市場持續(xù)發(fā)出經(jīng)濟(jì)即將陷入衰退的警告信號，但華爾街和華盛頓似乎并不擔(dān)心。相反，人們越來越樂觀，認(rèn)為美聯(lián)儲(Fed)可以引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)走向軟著陸。

警告信號十分突出 - - 3個月期/10年期國債的收益率曲線反轉(zhuǎn)(U.S. Treasury Yield Curve Inversions)已經(jīng)持續(xù)了212個交易日，持續(xù)時間創(chuàng)下新紀(jì)錄 - - 收益率曲線反轉(zhuǎn)準(zhǔn)確預(yù)測了過去的8次衰退。

60/40債券收益率已經(jīng)低于3個月期國債收益率 _By Bloomberg

>> Rayliant Global Advisors的研究主管菲利普·烏爾表示：“這個周期很奇怪，因?yàn)楫?dāng)收益率曲線最初反轉(zhuǎn)時，大多數(shù)人預(yù)計(jì)我們正處于衰退的邊緣。美國經(jīng)濟(jì)驚人的強(qiáng)勁表現(xiàn)使軟著陸的可能性比一年前大得多。但這遠(yuǎn)不能保證。”

>> 固收大咖格羅斯(Bill Gross)表示：“如果低風(fēng)險投資的收益高于高風(fēng)險投資，那么金融經(jīng)濟(jì)極不可能繁榮?！毖韵轮?，投資者將通過調(diào)整投資組合最終讓曲線對衰退的預(yù)測自動實(shí)現(xiàn)。

>> 收益率曲線反轉(zhuǎn)預(yù)測衰退的提出者，杜克大學(xué)的金融學(xué)教授哈維(Campbell Harvey)表示，該指標(biāo)仍然會有效的預(yù)測衰退。他表示：“曲線反轉(zhuǎn)預(yù)測了過去8次衰退中的8次，沒有虛假信號。忽略信號，風(fēng)險自負(fù)?！?/font>債券頻道 >>