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債券頻道隨著對美聯(lián)儲利率前景的預期基本固定，美債切換到追趕模式展開新一輪拋售，前端利率飆升而收益率曲線反轉(zhuǎn)加深 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.09.20 06:31 本周以來，市場對美聯(lián)儲本次會議加息幅度以及本輪加息的終端利率/峰值利率的預期基本固定，這導致國債市場切換到追趕模式，所有期限的國債收益率都大幅上漲，前端漲幅最大。 彭博社(Bloomberg)調(diào)查的經(jīng)濟學家中，絕大多數(shù)人預計美聯(lián)儲將在周三連續(xù)第三加息75個基點。接受調(diào)查的96位分析師中只有2為預測會加息100個基點。 目前，預測未來2年利率的掉期合約在2023年3月達到4.5%左右的峰值 - - 比7月上次會議后的預期高出整整1個百分點。 而芝商所集團(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場預計9月加息75個基點的概率降至80%。加息100個基點的小幅上升至20%。重要的是，預計利率將在12月達到4.25%至4.50%區(qū)間的概率升至48.6% - - 比上周末預期高出25個基點；而預計利率將在2023年3月升至4.50%至4.75%區(qū)間的概率升至31.9% - - 比上周末預期低50個基點。
本輪加息的峰值利率預期升至4.50%至4.75%區(qū)間 _By Bloomberg 截至發(fā)稿時，2年期美國國債收益率上漲1.2個基點，至3.958%；10年期利率下跌0.2個基點，至3.487%。周一盤中，2年期利率曾觸及3.970%，這是2007年11月以來的最高水平 ；10年期利率曾觸及3.518%，這是2011年3月以來的最高水平。 同時，2年期/10年期國債收益率曲線仍處于反轉(zhuǎn)(U.S. Treasury Yield Curve Inversions)狀態(tài)，利差走闊至47.1個基點。而5年期/30年期在8月CPI報告公布后再次反轉(zhuǎn)，日內(nèi)繼續(xù)處于反轉(zhuǎn)狀態(tài)，利差擴大至17.4個基點。 這兩個利差在周一盤中均觸及2000年以來的最高水平。
>> LPL Financial的固定收益策略師勞倫斯·吉勒姆表示：
>> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師 塔西亞·西帕胡塔爾表示：
隨著美聯(lián)儲加息，2年期美國國債收益率逼近4% _By Bloomberg >> 野村證券(Nomura)的利率策略師安德魯·蒂斯赫斯特表示：
>> NatWest Markets的首席美國經(jīng)濟學家凱文·康明斯表示：
10年期美國國債收益率徘徊在3.5%附近 _By Bloomberg >> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的美國利率策略主管伊恩·林根表示：
林根補充說，反轉(zhuǎn)的深度將在短期內(nèi)進行測試，75個基點的目標仍然是我們的基本預期，因為2年期利率將反映11月再次加息75個基點的可能性以及美聯(lián)儲更新的終端利率預測。債券頻道 >>
主題：美債收益率行情走勢分析 | 新聞源：Bloomberg CNBC MarketWatch ABC ---END---
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