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債券頻道分析：美債走勢(shì)構(gòu)成多重利空，股市的任何反彈可能都是站不住腳的 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.10.22 17:36 美國(guó)國(guó)債已進(jìn)入38年來(lái)最長(zhǎng)的持續(xù)下跌周期，因?yàn)檎咧贫ㄕ弑硎舅麄儧Q心繼續(xù)加息，直到他們確定通脹得到控制?；鶞?zhǔn)10年期國(guó)債收益率連續(xù)上漲12周，與1984年美聯(lián)儲(chǔ)主席保羅·沃爾克實(shí)施一系列快速加息的持續(xù)時(shí)間相匹配。 同時(shí)，該利率上周自2008年以來(lái)首次突破4.20%，最高曾觸及4.22%。而政策敏感的2年期國(guó)債收益率也曾升至4.639%，為15年來(lái)的最高水平。 Bleakley Advisory Group的首席投資官彼得·博克瓦爾 指出，這一發(fā)展主要受到本輪加息峰值利率預(yù)期飆升的推動(dòng)。
這是上世紀(jì)80年代以來(lái)10年期國(guó)債連續(xù)最長(zhǎng)的下跌周期 _By Bloomberg 他說(shuō)： “上周，5月聯(lián)邦基金期貨價(jià)格躍升至5.00%，令債市投資者感到不安，并導(dǎo)致收益率在整個(gè)曲線上走高。這一發(fā)展的速度令人震撼?！?/font> 同時(shí)，隨著利率的持續(xù)攀升，一組關(guān)鍵的收益率曲線即將反轉(zhuǎn)。 LPL Financial的首席股票策略師昆西·克羅斯比表示 ：“3個(gè)月期/10年期國(guó)債收益率曲線反轉(zhuǎn)(U.S. Treasury Yield Curve Inversions)將加強(qiáng)美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)即將衰退的信號(hào)，因?yàn)樗哂蓄A(yù)測(cè)嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退的聲譽(yù)?！?/font> 富國(guó)銀行證券(Wells Fargo Securities)的宏觀策略主管邁克爾·舒馬赫表示 ，他認(rèn)為這種利率水平已經(jīng)不健康了。
市場(chǎng)預(yù)期到明年年中，政策利率峰值將達(dá)到5.00% _By Bloomberg 他說(shuō)：“我認(rèn)為4.00%是合理的。4.22%已經(jīng)變得讓人不高興了。我們不需要10年的時(shí)間獲得相當(dāng)于模因股票的收益率。這是不健康的?！?/font> 無(wú)論如何，這對(duì)股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)絕對(duì)構(gòu)成超級(jí)利空。 貝萊德(BlackRock)的美洲投資策略負(fù)責(zé)人加吉·喬杜里表示 ，只要收益率繼續(xù)走高，股市就會(huì)受到影響。 他說(shuō)：“我們能看到另外25個(gè)基點(diǎn)左右的漲幅嗎？我想也許吧。市場(chǎng)正在達(dá)到可能達(dá)到峰值的水平，但市場(chǎng)走勢(shì)可能會(huì)過(guò)度。市場(chǎng)過(guò)度緊張，但事情對(duì)雙方都有些過(guò)度，特別是隨著我們進(jìn)入今年剩余時(shí)間，量化緊縮繼續(xù)發(fā)生?！?/font> Truist Advisory Service的首席市場(chǎng)策略師基思·勒納表示同意。 他說(shuō)：“如果你簡(jiǎn)單看待市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，并認(rèn)識(shí)到10年期國(guó)債利率是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，基本上世界上大多數(shù)其他資產(chǎn)類別的定價(jià)都以此為基礎(chǔ)，所以，該利率的飆升將導(dǎo)致市場(chǎng)全面波動(dòng)?！?/font> 他補(bǔ)充說(shuō)：“市場(chǎng)定位總體上在某種程度上懸而未決，我不想說(shuō)好，但并沒(méi)有那么糟糕，因?yàn)?.00%是一條分界線，確實(shí)給股市帶來(lái)了壓力?！?/font>債券頻道 >>
主題：美債收益率創(chuàng)新高及其市場(chǎng)影響 | 新聞源：Bloomberg CNBC MarketWatch Reuters ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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