|
|
資訊流 宏觀 直播 策略 日歷 | 原油 黃金 美指 外匯 股指 商品 | 教育 知否 | 經(jīng)紀(jì)商 全能投資賬戶 期貨開戶 |
|
美元指數(shù)盡管通脹有見頂跡象，但基金公司表示現(xiàn)在重返股市或債市可能還為時(shí)過早 |
|||||
|
|
||||
|
 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.11.16 13:00 最新數(shù)據(jù)顯示，通脹正從40年來的高點(diǎn)見頂，歡欣鼓舞的情緒正席卷華爾街的每一個(gè)角落。然而，大型資產(chǎn)管理公司沒有心情慶?！鼈冄鹤⑽磥頂?shù)年全球?qū)⒉坏貌粦?yīng)對(duì)價(jià)格上漲，這將改變各種投資策略的游戲規(guī)則。 摩根大通(JPMorgan)資產(chǎn)管理公司至少在其一項(xiàng)策略中保持著創(chuàng)紀(jì)錄的現(xiàn)金配置，而瑞銀集團(tuán)(UBS)的一個(gè)對(duì)沖基金解決方案團(tuán)隊(duì)則保持守勢(shì)。Man Group量化團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，大通脹交易將持續(xù)下去，所有跡象都表明，價(jià)格壓力將在很長一段時(shí)間內(nèi)保持強(qiáng)勁。 他們的謹(jǐn)慎立場(chǎng)正值10月份低于預(yù)期的價(jià)格數(shù)據(jù)刺激了跨資產(chǎn)的大幅反彈，花旗集團(tuán)(CitiGroup)等公司押注美國央行將緩和其鷹派威脅。 摩根大通資產(chǎn)管理公司固定收益投資組合經(jīng)理凱爾西·貝羅表示：“美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)能夠在不造成重大經(jīng)濟(jì)損失的情況下，將通脹率一路拉回到目標(biāo)水平的軟著陸之路仍然很窄。盡管通脹的行進(jìn)方向應(yīng)該會(huì)更低，但減速的速度和最終的穩(wěn)定點(diǎn)仍具有很大的不確定性?！?/font> 摩根大通資產(chǎn)仍投資于高評(píng)級(jí)短期債券，因其認(rèn)為價(jià)格壓力將持續(xù)。該公司的首席投資官長期以來一直對(duì)頑固的通貨膨脹發(fā)出警告，而其他人曾預(yù)測(cè)，疫情大流行后通貨膨脹將會(huì)消退。 在該公司的量化投資項(xiàng)目Man AHL中，基金經(jīng)理預(yù)計(jì)趨勢(shì)跟蹤策略將繼續(xù)跑贏大盤。在通脹驅(qū)動(dòng)的價(jià)格持續(xù)上漲之后，趨勢(shì)跟蹤策略一直是一大贏家。全球最大的上市對(duì)沖基金公司表示，在通脹持續(xù)的情況下，利用價(jià)差進(jìn)行的各種套利交易仍具有吸引力。 “毫無疑問，今年早些時(shí)候人們對(duì)市場(chǎng)前景過于樂觀，現(xiàn)在也很有可能過于樂觀。”AHL首席投資官拉塞爾·科爾岡卡說。 衡量市場(chǎng)通脹預(yù)期的指標(biāo)更符合這樣一種信念，即未來的價(jià)格增長將更接近美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。交易員認(rèn)為，借貸成本將在明年見頂，同時(shí)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息0.5個(gè)百分點(diǎn)。 但美國銀行財(cái)富管理公司(US Bank Wealth Management)表示，任何希望迅速緩解價(jià)格壓力的基金經(jīng)理可能都有些操之過急了。 “‘通脹大棒’強(qiáng)勁上升的服務(wù)業(yè)和工資通脹將持續(xù)下去?！币赃~克爾·哈特內(nèi)特為首的美國銀行策略師寫道，“通脹將會(huì)下降，但仍高于”過去20年的范圍。 投資者也一直在投資安全的現(xiàn)金以外的資產(chǎn)——他們?cè)鴮F(xiàn)金作為股票的替代品——這可能相當(dāng)于押注通脹正在下降。最近幾周，現(xiàn)金類交易所交易基金(ETF)出現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的資金流出，根據(jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù)，規(guī)模為200億美元的iShares短期國債ETF(代碼SHV)有近50億美元的資金流出，是該基金有史以來最大的兩周資金流出。 但瑞銀對(duì)沖基金解決方案業(yè)務(wù)等基金管理公司目前還不準(zhǔn)備放棄自己的防御性頭寸。 瑞銀對(duì)沖基金解決方案業(yè)務(wù)副首席投資官愛德華多·魯利表示：“我們一直在為這種高通脹、低增長的新機(jī)制準(zhǔn)備投資組合，我們預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將保持波動(dòng)。我們?nèi)蕴幱诜烙鶢顟B(tài)，股票和信貸市場(chǎng)的貝塔系數(shù)處于歷史低位。" Ned David Research的首席美國策略師埃德·克里索爾德也表示，現(xiàn)在重返股市或債市可能還為時(shí)過早。該公司仍然減持股票，增持現(xiàn)金。 “現(xiàn)金收益率可能仍然具有吸引力。”克里索爾德說，“除非有所突破，否則美聯(lián)儲(chǔ)不太可能出臺(tái)激進(jìn)的寬松政策。這將意味著股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格的下降?！?/font>美指頻道 >>
主題：美國通脹 降溫及其市場(chǎng)影響 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資美元，專業(yè)投資者選擇 - - ICE美元指數(shù)
|
|||||
