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美元指數(shù)

彭博調(diào)查：美國(guó)債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)比以往任何時(shí)候都高，如何對(duì)沖？

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2023.05.16 10:30

債務(wù)上限危機(jī)(Debt Ceiling Crisis)升級(jí)為債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)比以往任何時(shí)候都大，有可能造成全球金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩。

▉ 如何對(duì)沖

根據(jù)彭博社(Bloomberg)最新的Markets Live Pulse調(diào)查，投資者認(rèn)為，黃金是對(duì)沖這一風(fēng)險(xiǎn)的首選資產(chǎn)。

多數(shù)人預(yù)計(jì)如果違約美國(guó)股市將下跌但跌幅有限 _By Bloomberg

其次美國(guó)(USA)國(guó)債，這似乎具有諷刺意味，因?yàn)樗^違約核心就是國(guó)債利息和本金支付的違約。但是這符合市場(chǎng)邏輯，在上次美國(guó)被標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評(píng)級(jí)(S＆P Global Ratings)降級(jí)至AA+之后，美國(guó)國(guó)債反彈，因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為靴子落地就等于事件終結(jié)，此前的過(guò)度市場(chǎng)反應(yīng)將很快得到修正。

再次是美元，以及日元和瑞郎等傳統(tǒng)避險(xiǎn)貨幣。選擇美元的邏輯與美債是一樣的。

少人投資者認(rèn)為比特別也能夠很好地應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)。

▉ 事件前景

政界和金融界大人物一直在發(fā)出警告。美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)說(shuō)：“如果違約，整個(gè)世界都陷入困境?！蹦Ω笸?JPMorgan)的首席執(zhí)行官杰米·戴蒙說(shuō)：“后果可能是災(zāi)難性的?！眹?guó)際貨幣基金組織(IMF)說(shuō)：“非常嚴(yán)重的影響。”

世界最大經(jīng)濟(jì)體的主權(quán)違約可能是不可想象的。但這次絕對(duì)有可能。大約60%的受訪者表示，這次違約的風(fēng)險(xiǎn)比2011年更大。

而1年期信用違約互換 ^{Credit Default Swap, CDS} 成本已經(jīng)飆升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了前幾次債務(wù)上限危機(jī)的水平。

景順集團(tuán)(Invesco)的固定收益，另類投資和ETF策略主管杰森·布魯姆表示：“鑒于選民和國(guó)會(huì)的兩極分化，風(fēng)險(xiǎn)比以前更高。雙方如此嚴(yán)重的分歧，意味著他們有可能無(wú)法及時(shí)采取行動(dòng)?！?/font>