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美元指數(shù)

美銀：對沖美國主權(quán)違約的策略成本非常低，可現(xiàn)在部署以博取超額回報

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時間：2023.05.18 16:30

美國銀行(Bank of America)的策略師貢薩洛·阿西斯表示，由于投資者對債務(wù)上限危機(Debt Ceiling Crisis)漠不關(guān)心，使得少數(shù)對沖尾部風(fēng)險 ^{Tail Risks} 的策略成本非常低，這意味著一旦危機升級為主權(quán)違約，這些策略將獲得巨額回報。

他領(lǐng)導(dǎo)的團隊在一份報告中寫道：“我們的計算表明，如果談判破裂，市場像2011年那樣做出反應(yīng)，現(xiàn)在購買標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)和黃金的對沖將產(chǎn)生超過30倍的利潤。與這些資產(chǎn)掛鉤的衍生品表明，危機發(fā)生的可能性非常低 - - 僅為4%到6%。各種資產(chǎn)類別似乎對當(dāng)前風(fēng)險保持冷靜，因此，我們認(rèn)為購買標(biāo)準(zhǔn)普爾和黃金對沖是明智的選擇?！?br>
他指出：“在2011年在美國主權(quán)信用降級之后，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在隨后一個月內(nèi)下跌了17%。這一次，即使美國(USA)股市的跌幅只有8%，購買1個月的看跌期權(quán)合約也將獲得35倍的超額利潤。而黃金看漲期權(quán)將獲得39倍的利潤?！?br>
他補充說：“這種超高回報也反映了需求不足，因為一些謹(jǐn)慎的投資者已經(jīng)超配現(xiàn)金，并轉(zhuǎn)向黃金和消費必需品股票等避險資產(chǎn)?！?br>
阿西斯總結(jié)稱：“隨著X日 - - 即財政部(USTD)現(xiàn)金耗盡的那一天 - - 臨近，投資者應(yīng)該借此機會購買一些保護，以應(yīng)對不利的結(jié)果。股票和黃金的尾部對沖這次就像廉價的彩票?！?/font>美指頻道 >>