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英鎊頻道

英國(guó)通脹創(chuàng)30年新高，引發(fā)金融市場(chǎng)沖擊波

　　

 

編輯：孟曉明  發(fā)布時(shí)間：2022.01.19 15:58

隨著通脹率升至30年來最高水平，市場(chǎng)預(yù)計(jì)英格蘭銀行(BoE)將采取更鷹派的舉措，隨之而來的是金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局(ONS)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，12月，英國(guó)(GBR)的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)飆升5.4%，核心CPI同比飆升4.2%。兩項(xiàng)指標(biāo)均高于市場(chǎng)預(yù)期。

數(shù)據(jù)顯示，汽油、電力、天然氣、二手車和嬰兒用品的價(jià)格漲幅領(lǐng)先。在CPI籃子中，約有13%的商品和服務(wù)價(jià)格漲幅超過10%。包括雞蛋、黃油、牛奶、牛肉、羊肉和薯片在內(nèi)的主食價(jià)格漲幅超過了總CPI的漲幅。

CPI籃子中超過10%的品類漲幅超過兩位數(shù) _By Bloomberg

這些數(shù)據(jù)突顯了對(duì)消費(fèi)者的打擊，這可能會(huì)使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐放緩。

匯豐(HSBC)的喬納森·斯帕克斯表示，英國(guó)通脹飆升意味著投資者最好將資金投向其他地方，例如美國(guó)(USA)或歐洲。

最熱的通脹正在重塑金融格局，迫使投資者應(yīng)對(duì)各種新風(fēng)險(xiǎn)。越來越鷹派的英格蘭銀行、對(duì)消費(fèi)者需求的沖擊，以及工資-通脹螺旋上升，和滯脹的可能性都在投資者的腦海中浮現(xiàn)。

對(duì)市場(chǎng)的影響是顯而易見的。英國(guó)金邊債券收益率已飆升至2019年以來的最高水平，并且上漲速度快于美國(guó)國(guó)債或德國(guó)(GER)國(guó)債。

Hargreaves Lansdown的個(gè)人理財(cái)分析師莎拉·科爾斯說：“這是我們不想再看到的可怕的90年代通脹趨勢(shì)，但它又回來了。”

CPI數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)迅速做出了反應(yīng)。

▉ 加息即將到來

貨幣市場(chǎng)幾乎完全定價(jià)了2月份加息至0.5%的預(yù)期，這一水平預(yù)示著，英格蘭銀行可以停止將到期債券回籠資金進(jìn)行再投資，以縮減其資產(chǎn)負(fù)債表。更進(jìn)一步，市場(chǎng)認(rèn)為關(guān)鍵利率在18個(gè)月內(nèi)上升至1.5%。

在英國(guó)央行收緊預(yù)期加強(qiáng)的情況下，用于設(shè)定抵押貸款利率的掉期利率飆升 _By Bloomberg

霸菱投資研究所(Barings)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬特奧·科米內(nèi)塔表示：“在宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟的背景下，通脹上行意外增加了大幅加息的可能性。這可能給市場(chǎng)暗示了一個(gè)可怕的詞：滯脹。”

▉ 金邊債券收益率急升

10年期英國(guó)政府債券收益率周三攀升6個(gè)基點(diǎn)至1.3%。更高的利率將對(duì)經(jīng)濟(jì)造成重大拖累，使借貸和獲得抵押貸款的成本更高。

▉ 英鎊強(qiáng)勢(shì)持續(xù)

英鎊/美元上漲0.2%至1.3626，徘徊在11月以來的最高水平附近。更高的利率通常會(huì)轉(zhuǎn)化為更強(qiáng)的貨幣，今年英鎊也是如此。

由于貨幣政策的分歧，英鎊/歐元的走勢(shì)更為強(qiáng)勁。交易員預(yù)計(jì)歐洲央行(ECB)將保持鴿派立場(chǎng)，而美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)和英國(guó)央行可能會(huì)加息。英鎊/歐元匯率約為83便士，接近2016年英國(guó)退歐(Brexit)后的最高水平。

景順集團(tuán)(Invesco)的資產(chǎn)配置研究全球主管保羅·杰克遜表示：“進(jìn)一步加快貨幣緊縮的前景應(yīng)該會(huì)立即提振英鎊，但烏云正在籠罩整個(gè)經(jīng)濟(jì)?！?/font>