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英鎊頻道英格蘭銀行自2004年以來首次連續(xù)加息，且4位決策者支持加息50個(gè)基點(diǎn)，再次震撼市場(chǎng) |
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 編輯：孟曉明 發(fā)布時(shí)間：2022.02.02 13:25 在今年首次政策會(huì)議上，英格蘭銀行(BoE)決定加息，這是2004年以來首次連續(xù)加息，并開始了量化緊縮(QT)進(jìn)程。 市場(chǎng)普遍預(yù)期加息25個(gè)基點(diǎn)，貨幣政策委員會(huì)(MPC)以5-4的投票結(jié)果將主要銀行利率提高至0.5%，以遏制數(shù)十年未見的高通脹。其中4名成員投票決定將利率提高50個(gè)基點(diǎn)至0.75%。 英國(guó)(GBR)央行在12月打響了加息的發(fā)令槍，將主要利率從0.1%的歷史低位上調(diào)至0.25%。 自那以后，數(shù)據(jù)顯示，由于能源成本上升、需求復(fù)蘇和供應(yīng)鏈問題繼續(xù)推高通脹，英國(guó)12月的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)飆升至30年高位。 英格蘭銀行周四還將通脹預(yù)期從12月報(bào)告中預(yù)測(cè)的6%上調(diào)至7.25%。 英國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇依然強(qiáng)勁，12月份新增了18.4萬工作崗位，使總就業(yè)人數(shù)比疫情危機(jī)(Covid-19)前的水平高出40.9萬。 英格蘭銀行堅(jiān)持按照其公布的指導(dǎo)行事，該指導(dǎo)是一旦利率達(dá)到0.5%，就會(huì)開始QT，通過停止對(duì)到期資產(chǎn)回籠資金進(jìn)行再投資，來降低其政府和公司債券的持有量。公司債券銷售計(jì)劃定于不早于2023年底完成，這將完全解除央行購(gòu)買公司債券的存量。 MPC在其聲明中表示，貨幣政策的任何進(jìn)一步收緊將取決于通脹的中期前景。 聲明稱：“MPC會(huì)判斷，如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展大致符合2月份報(bào)告的預(yù)測(cè)，那么未來幾個(gè)月貨幣政策可能會(huì)進(jìn)一步適度收緊。MPC繼續(xù)判斷，中期通脹前景存在兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，主要來自工資上漲以及能源和全球貿(mào)易商品的上漲。” 決定公布后不久，英鎊兌美元上漲0.2%，而英國(guó)債券收益率飆升。10年期英國(guó)國(guó)債收益率觸及2019年初以來的最高點(diǎn)1.345%，當(dāng)日上漲9個(gè)基點(diǎn)。2年期國(guó)債收益率升至1.13%左右，30年期國(guó)債收益率攀升至0.31%。 ▉ 充滿挑戰(zhàn)和制約 富達(dá)國(guó)際(Fidelity International)的全球宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家安娜·斯圖普尼茨卡表示，隨著通脹飆升，而且事實(shí)證明比政策制定者最初設(shè)想的更為持久，英國(guó)央行“不會(huì)”冒著通脹預(yù)期失控的風(fēng)險(xiǎn)。 他說：“由于擔(dān)心其作為通脹目標(biāo)管理者的可信度，英國(guó)央行是第一家在增長(zhǎng)勢(shì)頭放緩和能源市場(chǎng)持續(xù)混亂的環(huán)境下開展抗通脹實(shí)驗(yàn)的主要央行。部分由于這一充滿挑戰(zhàn)的背景，我們認(rèn)為英國(guó)央行的加息軌跡可能比目前市場(chǎng)定價(jià)的2022年近5次加息要少，增長(zhǎng)挑戰(zhàn)和高債務(wù)負(fù)擔(dān)是主要制約因素?！?/font> 由于供應(yīng)方面的問題繼續(xù)對(duì)成本施加上行壓力，英國(guó)能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)周四將其能源價(jià)格上限提高了54%。 鑒于通脹仍是主導(dǎo)因素，斯圖普尼茨卡表示，央行政策失誤的風(fēng)險(xiǎn)仍然“高得令人不安”，并且“隨著美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)在今年晚些時(shí)候進(jìn)入加息周期，隨著政策支持開始撤出，市場(chǎng)脆弱性可能會(huì)成為焦點(diǎn)?！?/font> ▉ 房間里的大象 許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)MPC的4名成員投票支持加息50個(gè)基點(diǎn)感到驚訝，并暗示隨著央行試圖將通脹率推回2%的目標(biāo)，這可能會(huì)指向更加鷹派的做法。 Abrdn的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家盧克·巴塞洛繆說：“投資者和家庭已經(jīng)習(xí)慣了利率水平相當(dāng)緩慢的上調(diào)，因此，如此多的政策制定者認(rèn)為今天大幅加息是合適的，這將讓市場(chǎng)注意到政策可能會(huì)發(fā)生更突然的轉(zhuǎn)變，這將增加不確定性和波動(dòng)性?！?/font> 然而，隨著能源價(jià)格持續(xù)飆升，央行將警惕這些舉措對(duì)家庭的沖擊。 Quilter Investors的投資組合經(jīng)理海內(nèi)什·帕特爾表示，能源價(jià)格仍將是“房間里的大象”，銀行將不得不希望它們不會(huì)繼續(xù)升級(jí)。 他說：“未來對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的擠壓是真實(shí)的，并且已經(jīng)可以在新聞中看到令人震驚的故事。與疫情期間一樣，英國(guó)財(cái)政大臣需要準(zhǔn)備好在需要時(shí)采取行動(dòng)，并與英國(guó)央行一起采取行動(dòng)，以防止經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受阻?！?/font> 帕特爾補(bǔ)充說：“對(duì)于投資者而言，此次加息意味著他們需要為固定收益市場(chǎng)的更大波動(dòng)做好準(zhǔn)備，并盡可能避免這種情況。擁有能夠應(yīng)對(duì)價(jià)格沖擊的公司最終將占上風(fēng)，這意味著在我們度過這個(gè)艱難時(shí)期時(shí)，質(zhì)量仍然至關(guān)重要?！?/font>英鎊頻道 >>
主題：英國(guó)央行利率決議及市場(chǎng)影響 | 評(píng)論：Fidelity QuilterInvestors | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資英鎊，專業(yè)投資者選擇CME-無點(diǎn)差-英鎊期貨
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