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英鎊頻道

為避免債券市場崩盤，英格蘭銀行還是出手了

　　

 

編輯：孟曉明  發(fā)布時(shí)間：2022.09.29 17:05

30年期金邊債券在英格蘭銀行介入后迎來了有史以來最大的反彈。英國央行表示將在10月14日之前購買無限量的長期債券，并推遲了其量化緊縮計(jì)劃。這些舉措為該國的債券市場注入了一些迫切需要的信心，在政府計(jì)劃減稅和增加借貸之后，債券市場顯示出崩潰的跡象。

本輪瘋狂拋售 - - 主要是由養(yǎng)老基金急于滿足抵押品要求推動(dòng)的 - - 已將收益率推高了1個(gè)百分點(diǎn)以上，高達(dá)5.14%，這是1998年以來的最高水平。

養(yǎng)老基金經(jīng)常使用杠桿為未來幾十年的負(fù)債提供資金，并且在市場開始下跌時(shí)不得不提供抵押品，迫使許多人清算其頭寸。最近幾天金邊債券收益率的突然飆升，對(duì)于所謂的負(fù)債驅(qū)動(dòng)型投資策略尤其面臨壓力，這些策略在英國養(yǎng)老金計(jì)劃中很受歡迎。

英國央行宣布購買債券后，長期債券收益率下跌 _By Bloomberg

據(jù)一位熟悉央行決策的人士稱，英國央行在最近幾天被投資銀行和基金經(jīng)理警告稱，周三下午的抵押品召回可能會(huì)引發(fā)金邊債券的進(jìn)一步崩潰。英國養(yǎng)老金監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，它正在密切關(guān)注這一情況。

央行周三下午啟動(dòng)了該計(jì)劃，購買了超過10億英鎊的證券，這些證券將在20年或更長時(shí)間內(nèi)到期，低于它所說的準(zhǔn)備在每次拍賣會(huì)上購買的50億英鎊。

對(duì)于這次介入，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要，但前景仍不確定。

>> 匯豐控股(HSBC Holdings)的利率策略師丹妮拉·拉塞爾表示：

>> Janus Henderson Investors的投資組合經(jīng)理貝薩尼·佩恩表示：

相比之下，短短一天之前，英格蘭銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家休·皮爾表示，英國政府的財(cái)政計(jì)劃以及隨后的市場反應(yīng)需要貨幣政策做出重大反應(yīng)，但評(píng)估和應(yīng)對(duì)其影響的最佳時(shí)機(jī)是11月的下一次會(huì)議上。

他在一次活動(dòng)中表示，財(cái)政大臣夸西·夸爾滕的減稅計(jì)劃導(dǎo)致市場資產(chǎn)的重大重新定價(jià)，這被證明是對(duì)央行通脹目標(biāo)的挑戰(zhàn)。他說，財(cái)政政策本身將刺激需求。

他說：“很難不得出結(jié)論，所有這一切都需要重大的貨幣政策反應(yīng)?！?/font>