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日元頻道日本央行利率決定解讀：維持利率不變但強(qiáng)化鷹派基調(diào)，日元上漲 |
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 編輯：司徒嵩 發(fā)布時(shí)間：2024.10.31 10:55 日本央行(BoJ)保持基準(zhǔn)利率不變，同時(shí)堅(jiān)持其觀點(diǎn)，即貨幣當(dāng)局正在實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)，這一前景表明未來幾個(gè)月有可能再次加息。 根據(jù)周四的聲明，植田和男和他的董事會(huì)成員將無擔(dān)保隔夜拆借利率維持在0.25%左右。 彭博社(Bloomberg)調(diào)查的53位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，除一位外，所有人都預(yù)期這一結(jié)果，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)存在廣泛的不確定性，包括美國總統(tǒng)大選(2024 US Presidential Election)的結(jié)果。但隨著市場參與者感受到央行的堅(jiān)定觀點(diǎn)，日元上漲。 央行在聲明中表示，需要關(guān)注海外經(jīng)濟(jì)，特別是美國(US)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。下周美國總統(tǒng)大選在即，投資者對市場潛在的波動(dòng)保持警惕。 盡管如此，央行仍堅(jiān)持其進(jìn)一步加息的邏輯，盡管調(diào)整了一些預(yù)測并降低了對本財(cái)年上行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。這讓投資者、企業(yè)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家懷疑下一步行動(dòng)是在12月還是1月。 日元在政策宣布后大幅波動(dòng)，隨后兌美元走強(qiáng)，從利率決定公布前的153.38左右上升到152.83。日本(JPN)股市下跌，因擔(dān)心日元升值對出口商不利，東證指數(shù)跌幅擴(kuò)大至0.9%?；鶞?zhǔn)10年期債券收益率下降1個(gè)基點(diǎn)，至0.94%。
多數(shù)央行觀察人士預(yù)計(jì)將于12月加息 _By Bloomberg >> 大和證券(Daiwa Securities)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家末廣徹表示：“日本央行表示，總體而言，它正在繼續(xù)正?；ｋm然國內(nèi)的政治不確定性也在上升，但我個(gè)人認(rèn)為，不穩(wěn)定不會(huì)阻止日本央行加息。” 除了哈里斯(Kamala Harris)和特朗普(Donald Trump)爭奪美國領(lǐng)導(dǎo)權(quán)之外，國內(nèi)的政治不確定性是另一個(gè)可能促使日本央行暫時(shí)保持謹(jǐn)慎的因素。 上周末，執(zhí)政的自民黨遭遇了15年來最大的選舉失敗，這一結(jié)果可能會(huì)削弱其推動(dòng)經(jīng)濟(jì)措施和與日本央行靈活協(xié)調(diào)的控制權(quán)。 日本央行7月加息后，8月全球市場崩潰，這可能是該行目前有理由保持冷靜的另一個(gè)因素。日本央行因沒有充分表明其提前加息的意圖而引發(fā)股市暴跌，因此受到批評(píng)。 >> Resona Holdings的高級(jí)策略師井口敬一表示：“日本央行很難在政治局勢和美國總統(tǒng)大選即將到來的情況下采取行動(dòng)。盡管如此，我認(rèn)為12月將加息，因?yàn)楣べY上漲趨勢完好，公司，特別是中小型企業(yè)，正在穩(wěn)步將更高的成本轉(zhuǎn)移到價(jià)格上?！?/font> 日本央行在其季度展望報(bào)告中重申，當(dāng)通脹前景實(shí)現(xiàn)時(shí)，它打算加息。該行繼續(xù)表示，預(yù)計(jì)在截至2027年3月的三年預(yù)測期的下半年，基礎(chǔ)價(jià)格趨勢將與2%的穩(wěn)定目標(biāo)保持一致。 >> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家木村太郎表示：“日本央行不能等太久。隨著工資和物價(jià)上漲，日元面臨新的下行壓力，通脹超過2%目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)增加?！?/font> 該行還堅(jiān)持其通脹預(yù)測存在上行風(fēng)險(xiǎn)的表述。這表明，盡管目前存在許多不確定性，但央行認(rèn)為長期趨勢正在走上正軌，并有可能加強(qiáng)。 日本央行還表示，名義工資“明顯”上漲，這表明人們對其尋求可持續(xù)價(jià)格增長的工資-通脹良性循環(huán)更有信心。 許多日本央行觀察人士認(rèn)為，日元是決定日本央行下一步政策舉措時(shí)機(jī)的因素之一，因?yàn)樵诩彝ヒ呀?jīng)在努力應(yīng)對生活成本上漲的情況下，進(jìn)一步下跌可能會(huì)加劇通脹壓力。 根據(jù)彭博社調(diào)查中經(jīng)濟(jì)學(xué)家的中值估計(jì)，如果日元兌美元匯率達(dá)到155，首相石破茂可能會(huì)表示接受加息。日元目前的小幅走強(qiáng)表明，日本央行目前基本上得到了正確的市場反饋。 雖然美國大選的結(jié)果可能會(huì)在市場上引發(fā)漣漪，但預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)下周降息可能會(huì)對日元有所幫助。特別是日本財(cái)務(wù)省(MoF)，將發(fā)出更多警告以阻止日元進(jìn)一步下跌。僅今年一年，該部就已經(jīng)斥資1000多億美元支撐日元。 >> 法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)的策略師大衛(wèi)·弗雷斯特表示：“植田在今天的新聞發(fā)布會(huì)上對外匯的評(píng)論將很重要。盡管選舉結(jié)果如此，但看看他是否堅(jiān)持貨幣政策逐步正常化的偏好也很重要?！?/font> 周四的焦點(diǎn)現(xiàn)在轉(zhuǎn)向了植田的新聞發(fā)布會(huì)，定于當(dāng)?shù)貢r(shí)間下午3:30開始。87%的日本央行觀察家預(yù)測下一次加息將于明年年初到來，分析師和交易員將仔細(xì)研究植田的每一句話，以了解他是打算在12月還是1月加息。 他們還將關(guān)注有關(guān)日本政治不穩(wěn)定的影響、美國和中國(CN)經(jīng)濟(jì)前景以及國外的不確定性如何影響央行政策路徑的任何評(píng)論。日元頻道 >>
主題：日本央行利率決定解讀 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資日元，專業(yè)投資者選擇CME無點(diǎn)差日元/美元期貨
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