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日元頻道利率決議解讀：日本央行如期加息且取消YYC，但進(jìn)一步加息前景不明 |
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 編輯：司徒嵩 發(fā)布時(shí)間：2024.03.19 12:00 日本央行(BoJ)周二將政策利率設(shè)定在0%-0.1%區(qū)間，符合市場(chǎng)預(yù)期，為2007年以來(lái)首次加息，長(zhǎng)達(dá)8年的負(fù)利率時(shí)代正式終結(jié)。 日本央行利率決議后，日元出現(xiàn)暴跌。美元/日元自日內(nèi)低點(diǎn)148.98飆升，目前最高觸及150.25，短線漲幅超過(guò)120點(diǎn)。東證指數(shù)上漲約0.4%，日經(jīng)225指數(shù)幾乎沒(méi)有變化?；鶞?zhǔn)10年期國(guó)債收益率小幅走低。 聲明中表示大規(guī)模寬松措施發(fā)揮了作用，盡管價(jià)格上漲但私人消費(fèi)保持彈性。日本(JPN)經(jīng)濟(jì)和物價(jià)存在極高的不確定性，核心CPI通脹有望長(zhǎng)期朝著2%的價(jià)格目標(biāo)邁進(jìn)。將繼續(xù)關(guān)注金融和外匯市場(chǎng)的發(fā)展及其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和價(jià)格的影響。刪除了“如有必要，將毫不猶豫地采取額外寬松措施?！?/font> 同時(shí)聲明中不再提及引導(dǎo)長(zhǎng)期利率至0%左右的收益率控制曲線(YCC)，并取消對(duì)日股ETF和REITS(不動(dòng)產(chǎn)信托投資基金)的購(gòu)買計(jì)劃。但表示仍將維持寬松的貨幣環(huán)境，繼續(xù)購(gòu)買國(guó)債，4月將四次買入4000-5500億日元5-10年期國(guó)債。如果長(zhǎng)期利率迅速上升，可能增加國(guó)債的購(gòu)買金額，進(jìn)行固定利率購(gòu)買操作。 此次決議并非一致通過(guò)，最終以7-2投票通過(guò)結(jié)束負(fù)利率，委員野口旭對(duì)貨幣市場(chǎng)操作變更決定表示異議，稱必須審查工資和物價(jià)良性循環(huán)的加強(qiáng)。 >> 東京市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)咨詢公司研究員深谷浩司表示：“今天的決定本身可能被認(rèn)為相當(dāng)鴿派，拖累日元走低。負(fù)利率和收益率曲線控制的結(jié)束已經(jīng)被市場(chǎng)消化。保持寬松立場(chǎng)并不意味著他們不會(huì)從現(xiàn)在起加息，因此投資者需要時(shí)間評(píng)估政策前景。” >> 明治安田綜合研究所(Meiji Yasuda Research Institute)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家小玉佑一表示：“日本央行無(wú)法透露進(jìn)一步加息的政策路徑，因?yàn)檫@將取決于即將公布的數(shù)據(jù)。但我認(rèn)為，我們應(yīng)該為加息速度快于預(yù)期的可能性做好準(zhǔn)備，因?yàn)楣べY上漲了這么多，這可能會(huì)支持消費(fèi)者支出。” >> 盛寶資本市場(chǎng)(Saxo Capital Markets)的高級(jí)市場(chǎng)策略師查魯·查納納表示：“日本央行的明確決定有助于避免金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，并體現(xiàn)了強(qiáng)有力溝通的力量。評(píng)論表明他們預(yù)計(jì)寬松狀況將持續(xù)一段時(shí)間，這是一個(gè)信號(hào)，表明利率不太可能同時(shí)上漲。因此，日元仍然是一種收益率差異游戲。結(jié)束負(fù)利率的新時(shí)代也是對(duì)日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確認(rèn)。這可能為日本股市擴(kuò)大勢(shì)頭提供動(dòng)力?！?/font> >> 景順資產(chǎn)管理公司(Invesco Asset Management)日本有限公司全球市場(chǎng)策略師木下友夫表示：“預(yù)計(jì)外國(guó)投資者將對(duì)日本央行的這一政策變化做出積極評(píng)價(jià)，認(rèn)為這是日本經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性變化的跡象。不過(guò)央行可能會(huì)暫時(shí)將10年期日本國(guó)債名義利率升至1.2%左右，以將10年期實(shí)際利率保持在負(fù)值區(qū)域?！?/font> >> 隆奧集團(tuán)高級(jí)宏觀策略師李浩民表示：“我們等待植田和男下午的新聞發(fā)布會(huì)，看看日本央行是否愿意在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)發(fā)出鷹派威脅，或許是為了穩(wěn)定日元價(jià)值，同時(shí)央行將繼續(xù)觀望并觀察數(shù)據(jù)。我們對(duì)日本股市保持中立，但市場(chǎng)正在大步邁進(jìn)這一事實(shí)預(yù)示著中期走勢(shì)良好?！?/font> >> Saison資產(chǎn)管理公司的投資組合經(jīng)理澤茂哲夫表示：“我們終于看到通貨緊縮即將結(jié)束的信號(hào)，我認(rèn)為這將是一個(gè)積極因素。關(guān)鍵是他們將結(jié)束負(fù)利率，但這并不意味著負(fù)利率會(huì)不斷上升，關(guān)鍵是從利率負(fù)值到零很容易，但利率從負(fù)值到0.5%或0.25&則有點(diǎn)困難?！?/font> >> 東方匯理日本公司股權(quán)投資部主管石原博美表示：“鑒于數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，我預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)將會(huì)復(fù)蘇。特別是機(jī)械和建筑等企業(yè)，同時(shí)企業(yè)資本支出需求強(qiáng)勁。預(yù)計(jì)日本央行現(xiàn)階段不會(huì)進(jìn)一步加息?！?/font> >> 道明證券(TD Securities)宏觀策略師亞歷克斯·盧表示：“日元多頭將在稍后的新聞發(fā)布會(huì)上關(guān)注植田和男對(duì)加息步伐和最終利率的鷹派評(píng)論，特別是如果他認(rèn)為下半年可能再次加息的話。”日元頻道 >>
主題：日本央行政策會(huì)議決定及其市場(chǎng)影響 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資日元，專業(yè)投資者選擇CME無(wú)點(diǎn)差日元/美元期貨
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