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日元頻道

與外國投機資金的博弈升級，日本央行動用了創(chuàng)紀錄的資金以維護利率上限

　　

 

編輯：司徒嵩  發(fā)布時間：2022.06.16 15:15

由于外國投機者預計日本央行(BoJ)將調(diào)整政策，他們在期貨市場拋售日本國債期貨，導致收益率飆升。這迫使央行加大了遏制國債收益率上行的操作力度。

央行采取了一系列前所未有的操作，周二花費創(chuàng)紀錄的2.2萬億日元用于債券購買，周三增加常規(guī)操作中所有期限債券的購買量，還在周四和周五無限制購買所謂的10年期債券期貨合約的最便宜交割債券(CTD) - - 與期貨合約相關度最高的債券。

“這是外國玩家對YCC的挑戰(zhàn)，或者根據(jù)他們的觀點采取行動，即日本央行將調(diào)整政策，”三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的策略師表示?！叭毡狙胄械臎Q定正在加劇緊張局勢。”

隨著國內(nèi)通脹攀升和其他央行借貸成本上升，日本央行保持低利率的壓力越來越大。

自日本央行干預以來，掉期交易員加大了對利率上升的押注 _By Bloomberg

央行以固定利率無限量購買國債的操作，并未阻止10年期國債收益率突破央行設定的0.25%上限。周三的行動推動收益率回落到這個水平以下。

一些外國投資者認為，面對收益率飆升，日本央行的政策轉變是不可避免的。

雖然現(xiàn)金債券收益率在周二的操作后暴跌，但10年期掉期利率已飆升至0.50%以上。

對于YCC前景，BlueBay Asset Management押注央行最終將被迫放棄這一政策，該機構的首席投資官馬克·道丁稱其“站不住腳”。

由于貨幣政策分歧，日元創(chuàng)24年新低 _By Bloomberg

“人們越來越認為，央行會做些什么，”富國銀行(Wells Fargo)的貨幣策略師埃里克·尼爾森說?！叭绻毡狙胄袛U大其收益率范圍，甚至發(fā)出在未來放棄這樣做的暗示，這可能會對貨幣產(chǎn)生重大影響。利率和美元兌日元任何趨勢都可能大幅逆轉?！?/font>