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黃金頻道 > 交易策略(Gold Trading Strategy, GTS)黃金策略：隨著黃金漲勢(shì)急劇加速，空頭回補(bǔ)將進(jìn)一步主導(dǎo)盤面，而任何回調(diào)或觸發(fā)買入信號(hào)時(shí)的動(dòng)能交易買盤也將提供強(qiáng)制支撐；趨勢(shì)出，不看價(jià)！前期2035美元多單可繼續(xù)持有 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2024.03.07 00:30 在對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年晚些時(shí)候降息的預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化和地緣政治局勢(shì)持續(xù)緊張，比特幣暴漲的推動(dòng)下，金價(jià)近期漲勢(shì)加劇，五個(gè)交易日內(nèi)上漲超過100美元；并實(shí)現(xiàn)了重大突破，于周二盤中突破了去年12月4日創(chuàng)下的歷史新高(2135.39美元)；周三，黃金價(jià)格先抑后揚(yáng)，重心一舉躍升至2150美元一線。 截至發(fā)稿時(shí)，COMEx黃金4月合約上漲0.52%，報(bào)2152.9美元。
隨著對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年晚些時(shí)候降息的預(yù)期得到強(qiáng)化，金價(jià)創(chuàng)歷史新高 _By Bloomberg ▉ 核心主題① 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài) 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)周三表示，目前仍無法保證反通脹進(jìn)程會(huì)持續(xù)，但他仍預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候?qū)?huì)降息。他在國會(huì)作證詞陳述前公布的講話稿中寫道：“在考慮對(duì)政策利率目標(biāo)區(qū)間進(jìn)行任何調(diào)整時(shí)，我們將仔細(xì)評(píng)估即將到來的數(shù)據(jù)、不斷變化的前景和風(fēng)險(xiǎn)平衡。委員會(huì)預(yù)計(jì)，在對(duì)通脹持續(xù)向2%邁進(jìn)有更大信心之前，降低目標(biāo)區(qū)間是不合適的。我們認(rèn)為，我們的政策利率可能處于本緊縮周期的峰值。如果經(jīng)濟(jì)如預(yù)期那樣廣泛發(fā)展，那么在今年的某個(gè)時(shí)候開始放松政策約束可能是合適的。但經(jīng)濟(jì)前景不確定，實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的持續(xù)進(jìn)展也不確定。” 他指出：“過去一年，經(jīng)濟(jì)在實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)方面取得了長足進(jìn)展。通貨膨脹已經(jīng)大幅放緩，因?yàn)閷?shí)現(xiàn)我們的就業(yè)和通貨膨脹目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)進(jìn)入更好的平衡。而從對(duì)家庭、企業(yè)和預(yù)測(cè)者的廣泛調(diào)查以及金融市場(chǎng)的指標(biāo)來看，長期通脹預(yù)期似乎保持了良好的錨定。”
在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾國會(huì)證詞公布后，美債收益率在一個(gè)月低點(diǎn)徘徊 _By Bloomberg 此前，多位美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員發(fā)表了講話， 他們認(rèn)為今年晚些時(shí)候降息是合適的。 亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周一表示，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在第三季度首次降息，并在隨后的下一次會(huì)議上維持利率不變，以評(píng)估政策轉(zhuǎn)變對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹的影響。他在一篇文章中寫道：“我可能不會(huì)認(rèn)為企業(yè)會(huì)因此而裁員?？紤]到這種不確定性，我認(rèn)為采取行動(dòng)，然后看看市場(chǎng)參與者、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和家庭如何應(yīng)對(duì)是有吸引力的?！?/font> 對(duì)于縮減資產(chǎn)負(fù)債表(QT)，他表示：“就QT而言，我希望我們能盡可能長時(shí)間地保持目前的速度。隨著我們離緊急情況最嚴(yán)重的時(shí)刻越來越遠(yuǎn)，我認(rèn)為我們應(yīng)該恢復(fù)到更正常的狀態(tài)?！?br> 他警告稱，企業(yè)增加支出和投資可能會(huì)加劇通脹壓力，而這可能會(huì)在降息的第一個(gè)跡象出現(xiàn)時(shí)發(fā)生。他寫道：“這種我稱之為被壓抑的繁榮的威脅是一種新的上行風(fēng)險(xiǎn)，我認(rèn)為值得仔細(xì)研究。最近幾周，當(dāng)我和我的員工與商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人交流時(shí)，我們聽到的講話充滿了期待和樂觀?！?/font> 截至發(fā)稿時(shí)，隔夜指數(shù)掉期(OIS)的定價(jià)顯示，交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在6月降息的概率為72.7%，而昨天為60%，上周五曾降至50%。 >> 凱投宏觀(Capital Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯·亨特表示：“鮑威爾重申了他在1月新聞發(fā)布會(huì)上的說法，即在今年的某個(gè)時(shí)候降息可能是合適的，這可能表明他不認(rèn)同一些同事更鷹派的觀點(diǎn)。這與最近幾周其他一些官員聲稱的降息更有可能在今年晚些時(shí)候形成了呼應(yīng)。他的言論并沒有改變我們的觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲(chǔ)可能在6月開始降息?！?/font>
美國通脹意外大幅加速而消費(fèi)支出放緩，這是美聯(lián)儲(chǔ)保持謹(jǐn)慎的原因 _By Bloomberg >> Ladenburg Thalmann的首席執(zhí)行官Phil Blancato表示：“這些評(píng)論與我們目前對(duì)主席的期望一致。他對(duì)美國經(jīng)濟(jì)整體健康狀況的評(píng)價(jià)非常有分寸。從通脹的角度來看，我們還沒有達(dá)到目標(biāo)?！?/font> >> Cherry Lane Investments的合伙人里克·梅克勒表示：“我認(rèn)為股票投資者的預(yù)期與鮑威爾沒有太大不同。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)今年晚些時(shí)候會(huì)降息，這一點(diǎn)仍然很重要，這正是投資者一直關(guān)注的問題 - - 真正限制性的前端利率似乎即將結(jié)束?！?/font> >> Corpay Currency Research的首席市場(chǎng)策略師卡爾·沙莫塔表示：“鮑威爾明確警告市場(chǎng)，不要期待即將轉(zhuǎn)向降息，他追隨許多同事的腳步，表示美聯(lián)儲(chǔ)需要‘對(duì)通脹持續(xù)上升至2%有更大的信心’才能開始行動(dòng)。他承認(rèn)，今年某個(gè)時(shí)候開始放松政策約束可能是合適的。但也指出，正如1月比預(yù)期更熱的數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的那樣，價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)可能意味著‘我們無法確保在實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)方面持續(xù)取得進(jìn)展’。在美聯(lián)儲(chǔ)3月底的會(huì)議上，經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的‘點(diǎn)陣圖’上升的可能性有所上升，但鮑威爾基本上沒有‘打敗’市場(chǎng)，美元相對(duì)于主要對(duì)手貨幣保持穩(wěn)定?！?/font> >> TradeStation的市場(chǎng)策略全球主管戴維·羅素表示：“在鮑威爾發(fā)表上述言論后，投資者仍處于觀望模式。隨著更高利率的風(fēng)險(xiǎn)變得更小，人們對(duì)未來的貨幣政策路徑仍有廣泛共識(shí)。沒有消息就是好消息。他證實(shí)，從現(xiàn)在開始，利率可能會(huì)下降，并強(qiáng)調(diào)了不降息的潛在風(fēng)險(xiǎn)?！?/font> ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① ADP非農(nóng) 安德普翰研究所(ADP Research)公布的全國就業(yè)報(bào)告(NER)顯示，2月，新增費(fèi)用就業(yè)崗位14萬，較上月大幅增加近4萬，但低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的15萬。工資增長放緩至2021年8月以來的最低水平。 “就業(yè)增長依然穩(wěn)固。工資增長呈下降趨勢(shì)，但仍高于通脹。”ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家內(nèi)拉·理查森表示。 ▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù) ① 黃金ETF持倉 周二，SPDR Gold Shares的持倉量與周一持平；周一，持倉量下降了0.3%，至821.47噸，2019年7月以來的最低水平。周五，持倉量錄得九個(gè)交易日來的首次上升。 >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“隨著最近美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，人們對(duì)降息的預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化，這提高了無收益黃金的吸引力，加上對(duì)股市即將回調(diào)的擔(dān)憂，導(dǎo)致對(duì)比特幣和黃金等替代資產(chǎn)類別的需求強(qiáng)勁。我們認(rèn)為金價(jià)在短期內(nèi)走得太遠(yuǎn)，預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。周五的美國勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)可能會(huì)抑制降息的預(yù)期?！倍撔械拇笞谏唐费芯恐鞴苋顖D蘭表示：“我們認(rèn)為反彈是脆弱的。我們不會(huì)對(duì)未來幾天因獲利回吐而出現(xiàn)小幅下跌感到驚訝?！?/font> >> Global X ETFs的投資策略主管Morgane Delledonne表示：“目前的反彈有點(diǎn)違反直覺。借貸成本下降的前景往往會(huì)使無收益資產(chǎn)更具吸引力，但在美聯(lián)儲(chǔ)利率不確定性上升和美元走強(qiáng)的情況下，這一漲勢(shì)可能是由其他因素推動(dòng)的。如果持續(xù)下去，價(jià)格走勢(shì)可能預(yù)示著投資者風(fēng)險(xiǎn)情緒的轉(zhuǎn)變?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“疲軟的美國制造業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)志著股市回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的上升，這可能說服了一些投資者退出股市，轉(zhuǎn)而投資黃金。黃金買盤主要來自對(duì)沖基金和其他基金，盡管美元走強(qiáng)等不利因素存在，但他們現(xiàn)在急于建立黃金頭寸，而這一過程可能需要幾天時(shí)間?！?/font> >> 貝倫伯格銀行(Berenberg Bank)的分析師表示：“特朗普在大選中獲勝將為黃金提供重大利好，同時(shí)，在烏克蘭和加沙戰(zhàn)事不斷的情況下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)得到進(jìn)一步支撐?！?/font> >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師埃娃·曼泰表示：“對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率調(diào)整的猜測(cè)和持續(xù)的地緣政治緊張局勢(shì)讓黃金熠熠生輝。我們預(yù)計(jì)，今年金價(jià)將走高，因?yàn)樵诔掷m(xù)戰(zhàn)爭(zhēng)和即將到來的美國大選的地緣政治不確定性中，避險(xiǎn)需求繼續(xù)得到支持?！? --- >> 瑞銀集團(tuán)(UBS Group)的策略師在一份報(bào)告中表示：“我們預(yù)計(jì)鮑威爾會(huì)暗示降息可能會(huì)推遲，但可能會(huì)在2024年開始。以年中美聯(lián)儲(chǔ)降息為基本情況，我們預(yù)測(cè)到2024年底，隨著央行的購買、中國的需求以及黃金ETF需求的預(yù)期復(fù)蘇，我們預(yù)計(jì)到今年年底黃金將升至2250美元?！?/font> >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的分析師表示：“我們將0-3個(gè)月和6-12個(gè)月的金價(jià)預(yù)測(cè)分別上調(diào)至2200和2300美元。我們預(yù)計(jì)，金價(jià)下半年升至2300美元的概率為25%；我們的基本預(yù)期仍然是2150美元；而金價(jià)在未來12-16個(gè)月升至3000美元的概率較低。黃金是發(fā)達(dá)市場(chǎng)對(duì)沖衰退的資產(chǎn)，并更相信11月的美國大選的不確定性將給市場(chǎng)帶來動(dòng)力?！?/font> ▉ 交易策略市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示：
后續(xù)需關(guān)注：美國截至3月2日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)以及美國2月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金交易策略(Gold Trading Strategy, GTS)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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