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黃金頻道 > 交易策略(Gold Trading Strategy, GTS)黃金策略：三連跌意味著這一輪上沖暫時結(jié)束，金價或陷入偏弱整理，直到更低的價格吸引新的買盤涌入；操作上可短線做空，等待跌至略高于支撐位時中線做多 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2024.07.21 20:00 在本周三再次刷新紀(jì)錄后，由于美元指數(shù)和沒在收益率上漲和部分投資者獲利了結(jié)，金價連續(xù)下跌，周五跌幅顯著擴大；不過，多數(shù)機構(gòu)認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲9月啟動寬松周期的概率已接近100%，以及中級多頭趨勢繼續(xù)保持完好，金價仍有望重拾升勢。 截至發(fā)稿時，COMEx主力8月合約暴跌2.18%，至2402.8美元，為連續(xù)第三個交易日下跌，較近期創(chuàng)出的新高下跌了86美元或3.5%。
對美聯(lián)儲降息的預(yù)期不斷推動金價上漲 _By Bloomberg ▉ 核心主題① 美聯(lián)儲降息 舊金山聯(lián)儲主席戴利(Mary Daly)周四表示， 最近的一些通脹數(shù)據(jù)“非常好”，但美聯(lián)儲(Fed)尚未實現(xiàn)價格穩(wěn)定的目標(biāo)。她周四在一次談話節(jié)目中說：“我們還沒有達(dá)到目標(biāo)。我們現(xiàn)在沒有實現(xiàn)物價穩(wěn)定，我們需要非常有信心，我們正走在一條可持續(xù)實現(xiàn)這一目標(biāo)的道路上?！?/font> 稍早前，芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比(Austan Goolsbee)表示，央行可能需要盡快降息，以避免勞動力市場進(jìn)一步惡化 。他表示，盡管美聯(lián)儲的通脹斗爭仍在進(jìn)行中，但數(shù)月來不斷改善的數(shù)據(jù)讓他相信，通脹已經(jīng)回到正確的軌道上，但另一方面，勞動力市場“絕對是一個值得關(guān)注的部分”，并指出，在物價壓力緩解的同時保持高利率實際上意味著貨幣政策“大幅收緊”。 此前，美聯(lián)儲理事沃勒(Christopher Waller)周三表示，經(jīng)濟正接近央行可以降低借貸成本的狀態(tài)，但他表示，他希望看到“更多證據(jù)”表明通貨膨脹正在持續(xù)下降。他補充說，越來越多的官員表示，他們正在接近支持降息。 本周早些時候，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，最近的數(shù)據(jù)讓他的信心有所增加，不過美聯(lián)儲的任何決定都將在每次會議上作出。他周一在華盛頓接受經(jīng)濟俱樂部大衛(wèi)·魯賓斯坦采訪時說：“包括上周消費者價格指數(shù)(CPI)在內(nèi)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)確實增加了一些信心，即通脹正在降至央行2%的目標(biāo)。而勞動力市場現(xiàn)在處于更好的平衡狀態(tài)。不過，任何政策決定都將在逐個會議上作出。當(dāng)美聯(lián)儲對通脹有信心時，就是行動的時候。 我們正在尋求更大的信心?！?/font> 總體而言，隨著最新的數(shù)據(jù)顯示失業(yè)率上升，而通脹指標(biāo)重回下行通道，更多的決策者已經(jīng)準(zhǔn)備好支持降息，盡管不會在7月實施，但9月實施此舉的可能性已經(jīng)很高。截至發(fā)稿時，隔夜指數(shù)掉期(OIS)的定價顯示，交易員預(yù)計，美聯(lián)儲9月降息的概率為96%，年內(nèi)實施2次降息的概率為100%，實施第三次降息的概率為40%。 ① 美國總統(tǒng)大選 在周末遇刺未遂后，特朗普(Donald Trump)贏得2024年美國總統(tǒng)大選(2024 US Presidential Election)的可能性進(jìn)一步上升至65%，而拜登(Joe Bide)的勝率跌至15%。對于投資者來說，特朗普重返白宮意味著貿(mào)易緊張局勢將會加劇，這將促使投資者買入黃金以規(guī)避風(fēng)險；同時，其主要政綱很可能推動通脹反撲和美元下跌，這也對黃金構(gòu)成重大利多。 ▉ 市場指標(biāo) ① 黃金持倉 美國商品期貨委員會(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日當(dāng)周，對沖基金等投機者的黃金凈多頭頭寸升至22.5萬張，為四年來的最高水平。
對沖基金的黃金凈多頭頭寸創(chuàng)四年新高 _By Bloomberg ② 黃金ETF持倉 世界黃金協(xié)會(WGC)周六公布的數(shù)據(jù)顯示，8月，全球黃金ETF錄得14億美元的資金流入，為連續(xù)第二個月資金流入。 ▉ 機構(gòu)觀點 >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略全球主管巴特·梅萊克表示：“今天的暴跌可能是由整個國債收益率上升、美元走強以及現(xiàn)貨黃金的季節(jié)性需求放緩引起的。令人擔(dān)憂的是，投機客可能無法保持其購買勢頭，也可能無法繼續(xù)增持ETF頭寸。隨著基本面交易商放緩購買，系統(tǒng)性基金也將紛紛效仿，這增加了拋售壓力。但是，我們認(rèn)為現(xiàn)在不是看跌黃金的時候。技術(shù)性因素、美國政治、貨幣政策和地緣政治都表明，進(jìn)一步持續(xù)的大幅拋售是不可能的，我們預(yù)計支撐位在2389美元。一旦市場穩(wěn)定下來，我們看到經(jīng)濟放緩的跡象足以證明美聯(lián)儲的基金寬松政策是合理的，黃金很可能會再次創(chuàng)下歷史新高。此后，隨著機構(gòu)投資者對ETF、金條和黃金期貨的興趣增加，金價將達(dá)到更高的水平。因此，我們?nèi)匀徽J(rèn)為本季度黃金價格平均為2475美元，而最高將觸及2700美元以上。” >> Pepperstone Group的研究主管克里斯·威思頓表示：“基本面明顯發(fā)生了變化，為投資者提供了更多的理由來重新增持黃金，這導(dǎo)致價格敏感型基金追漲。由于頭寸定位和市場情緒并沒有接近極端水平，2500美元很快就會受到考驗?！?/font> ▉ 交易策略市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級貴金屬分析師王川表示：
后續(xù)需關(guān)注：美國PCE通脹數(shù)據(jù)。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金交易策略(Gold Trading Strategy, GTS)：實時黃金、白銀期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；黃金目標(biāo)價格預(yù)測；市場矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際黃金市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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