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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

喬治亞州決選結(jié)果導(dǎo)致美債收益率飆升，黃金承壓大幅下跌，由于該結(jié)果中長(zhǎng)期對(duì)黃金利多，金價(jià)反彈

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.01.07 23:05

據(jù)市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)報(bào)道，喬治亞州決選結(jié)果預(yù)期指向民主黨獲得兩個(gè)席位并最終贏得徹底勝利，推動(dòng)美債收益率飆升，金價(jià)周三承壓大幅下跌，隨后市場(chǎng)預(yù)期該結(jié)果對(duì)黃金中長(zhǎng)期利多，黃金展開(kāi)反彈。周四金價(jià)小幅沖高回落，波動(dòng)空間大幅收窄，對(duì)于特朗普支持者沖擊國(guó)會(huì)山這一事件幾乎沒(méi)有做出反應(yīng)。

北京時(shí)間23:05，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例突破8734萬(wàn)，死亡188.6萬(wàn)。美國(guó)(America)確診病例升至2130萬(wàn)，死亡36.1萬(wàn)。

美國(guó)每日新增確診、死亡、住院病例趨勢(shì)圖 _By CNBC

美國(guó)周三單日死亡病例達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3865人，確診病例為25.3萬(wàn)人。專(zhuān)家稱(chēng)，由于假期數(shù)據(jù)上報(bào)可能滯后，發(fā)布的數(shù)據(jù)可能比實(shí)際數(shù)字低。同時(shí)，英國(guó)(England)的單日確診病例也創(chuàng)新高。

日本(Japan)首相菅義偉周四宣布，東京及附近三個(gè)縣進(jìn)入緊急狀態(tài)，即可生效，并將持續(xù)一個(gè)月。他在電視講話中說(shuō)：“這種全球性的疫情已經(jīng)超出了我們的想象，已經(jīng)變成了一場(chǎng)艱苦的斗爭(zhēng)”。

StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“南非(South Africa)的病毒變種可能會(huì)對(duì)貴金屬價(jià)格產(chǎn)生影響。禁止從南非起飛的航班將打擊貴重金屬出口 ，當(dāng)然是黃金，鉑和鈀，這些貴金屬是通過(guò)航空運(yùn)輸?shù)?，其中大部分通過(guò)客運(yùn)航班運(yùn)輸。”

瑞銀財(cái)富管理公司(UBS Wealth Management)駐香港的大宗商品和亞太地區(qū)外匯業(yè)務(wù)主管多米尼克·施耐德表示：“由于疫情在美國(guó)和歐洲肆虐，因此經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有望走弱?！?/font>

FXTM的首席市場(chǎng)策略師侯賽因·賽義德表示：“多種因素可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)為黃金提供支撐。隨著新冠確診病例繼續(xù)上升，疫情不會(huì)在幾周內(nèi)消失，而且預(yù)計(jì)還會(huì)實(shí)施更嚴(yán)格的封鎖。因此，中央銀行將需要通過(guò)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)放松政策。鑒于我們將在2021年 看到股市非常高的估值，黃金是投資組合中的必備資產(chǎn)?！?/font>

② 參議院決選

民主黨在喬治亞州決選中贏得了該州兩個(gè)參議院席位，加上當(dāng)選副總統(tǒng)的一票，獲得了參議院的控制權(quán)，并真正實(shí)現(xiàn)了“藍(lán)色浪潮”。對(duì)于該結(jié)果導(dǎo)致基石資產(chǎn)美國(guó)國(guó)債做出了重大反應(yīng)，結(jié)果宣布后10年期美債收益率飆升至1.067%，創(chuàng)下一個(gè)多月以來(lái)最高水平。

分析師認(rèn)為，通脹預(yù)期已經(jīng)提高的情況下，民主黨控制國(guó)會(huì)可能傾向于推出大規(guī)模的刺激措施，這可能加劇美國(guó)國(guó)債的看跌壓力。

Altavest的執(zhí)行合伙人邁克爾·阿姆布魯斯特表示：“長(zhǎng)期國(guó)債收益率上升對(duì)黃金不利，如果10年期美債收益率繼續(xù)上升，那么黃金可能會(huì)繼續(xù)下跌。不過(guò)，在某種程度上，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)容忍美債收益率的上升，并可能實(shí)施收益率曲線控制政策(Yield Curve Control, YCC)，如果實(shí)施YCC，對(duì)黃金構(gòu)成極大利好。”

Seaport Global Securities的國(guó)債交易董事總經(jīng)理湯姆·迪·加洛馬表示：“民主黨控制參議院，在接下來(lái)的幾天收益率將會(huì)繼續(xù)上升，我們可能會(huì)看到10年期收益率升至接近1.2%?！?/font>

然而，多數(shù)分析師認(rèn)為，民主黨控制參議院對(duì)黃金中長(zhǎng)期有利，因?yàn)槊裰鼽h增加支出的議程將推升通脹，壓制美元。長(zhǎng)期國(guó)債收益率的上升對(duì)黃金不利。”

ActivTrades的首席分析師卡洛阿爾貝托·德卡薩表示：“此外，民主黨人在喬治亞州的成功應(yīng)該是拜登更容易制定議程，并發(fā)起更多的財(cái)政刺激措施。投資者的反應(yīng)是押注風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，從而導(dǎo)致金價(jià)下跌?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

黃金市場(chǎng)參與者密切關(guān)注美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(U.S. Bureau of Labor Statistics, BLS)的12月就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)，市場(chǎng)預(yù)期非農(nóng)就業(yè)崗位將增加7.3萬(wàn)，失業(yè)率和時(shí)薪將環(huán)比上漲0.1個(gè)百分點(diǎn)至6.8%和6.8%，而勞動(dòng)參與率將持平至61.5%。

 

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) (2020年11月) 美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬(wàn)人)

富國(guó)銀行(Wells Fargo)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家杰伊·布賴(lài)森表示：“從廣義上講，最近幾個(gè)月出現(xiàn)的招聘放緩，部分原因是企業(yè)的收入壓力，還因?yàn)? 勞動(dòng)力面臨疫情帶來(lái)的健康風(fēng)險(xiǎn)和家庭護(hù)理的挑戰(zhàn)而不得不選擇待業(yè)。就業(yè)人數(shù)的下行壓力很可能在12月繼續(xù)?！?/font>

他補(bǔ)充說(shuō)：“最近， 新病例激增，作為回應(yīng)，各州和地方市政當(dāng)局已恢復(fù)了嚴(yán)格的封鎖和社會(huì)隔離措施。基于我們迄今所掌握的信息和數(shù)據(jù)，我們預(yù)計(jì)12月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將 錄得負(fù)增長(zhǎng)，如果意識(shí)到這一點(diǎn)，將表明近期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的前景存在下行風(fēng)險(xiǎn)。”

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師杰弗里·哈雷表示：“民主黨獲得參議院選舉勝利路后，10年期美債收益率上升推動(dòng)金價(jià)走勢(shì)，因?yàn)辄S金是對(duì)收益率趨勢(shì)極為敏感的資產(chǎn)。預(yù)計(jì)2021年美元將繼續(xù)貶值，美債收益率可能從當(dāng)前水平略微走高，在這種環(huán)境下，黃金應(yīng)該會(huì)蓬勃發(fā)展?！?/font>

>> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的基本金屬和貴金屬衍生品交易主管王泰表示：“更高的債券收益率提振了美元，引發(fā)了黃金的拋售，止損價(jià)低于1935-40美元。1900美元是保持短期看漲態(tài)勢(shì)需要守衛(wèi)的重要支撐位。10年期美債收益率自3月以來(lái)首次突破1％，美元堅(jiān)挺。但我認(rèn)為，這正好是買(mǎi)入時(shí)機(jī)，民主黨橫掃華盛頓是黃金的最佳背景。”

>> High Ridge Futures的金屬交易主管戴維·梅格表示：“此次回調(diào)是短期行為，因?yàn)槊绹?guó)參議院潛在的藍(lán)色浪潮將對(duì)美元不利，并從長(zhǎng)期角度來(lái)看支持黃金和白銀?！?/font>

>> 布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)的外匯策略師說(shuō)：“由于刺激措施和債務(wù)發(fā)行的 擴(kuò)大，藍(lán)色浪潮很可能對(duì)美元不利。美國(guó)的疫情形勢(shì)也在對(duì)美元施壓?！?/font>

>> 華僑銀行(OCBC Bank)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家豪伊·李表示：“黃金的基本支撐沒(méi)有改變，利率降低，通脹預(yù)期高，美元走弱，所有這些都在短期內(nèi)為黃金提供了支持。一旦對(duì)美國(guó)國(guó)會(huì)的權(quán)力結(jié)構(gòu)有更清晰的了解，美聯(lián)儲(chǔ)可能決定釋放更多的貨幣刺激措施?！?/font>

>> 瑞銀(UBS)的分析師喬瓦尼·斯湯諾沃表示，“通脹預(yù)期正在支撐黃金。投資者正在尋找可從通貨膨脹率上升中受益的資產(chǎn)?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

投資者高度關(guān)注喬治亞州決選，此前，幾乎一致認(rèn)為，如果民主黨橫掃將會(huì)推動(dòng)黃金再次加速上漲，并有望沖擊2000美元大關(guān)。 然而，隨著選舉的推進(jìn)，民主黨獲得一個(gè)席位，隨后獲得第二個(gè)席位，引發(fā)了基石資產(chǎn) - - 美國(guó)國(guó)債 - - 的大幅波動(dòng)。所有期限的美債均受到拋售，而10年期美債一個(gè)多月以來(lái)首次突破1%，盤(pán)中勁升8個(gè)基點(diǎn)。 由于黃金與美債收益率的反向相關(guān)性一直穩(wěn)固，因此，決選結(jié)果對(duì)美債收益率的提振蓋過(guò)了對(duì)金價(jià)的提振。這是拋售的第一來(lái)源。 同時(shí)，該事件導(dǎo)致美國(guó)股指飆升，而美國(guó)股指與黃金的反向相關(guān)性在疫情危機(jī)后也，這也加劇了黃金的下行壓力。 但是，民主黨橫掃意味著拜登政府將推出更大規(guī)模的疫情紓困刺激措施和基建計(jì)劃，推升通脹預(yù)期并壓制美元，這將在中長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。

日內(nèi)需關(guān)注：美國(guó)12月IMS非制造業(yè)PMI。黃金頻道 >>

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