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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

接近“死叉”之際，多頭自救急劇拉升價(jià)格。升至安全區(qū)域后，即使美元指數(shù)下跌，黃金仍然同步下跌

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.01.22 02:50

傳聞美國新政府將實(shí)施更大規(guī)模的刺激措施，周三，黃金盤中跳水后直線拉升，錄得兩周來最高單日漲幅。金價(jià)周四高位窄幅整理，盡管美元指數(shù)下跌，獲利了結(jié)推動(dòng)金價(jià)同步下跌。

北京時(shí)間02:50，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例突破9711萬，死亡208.1萬。美國(America)確診病例升至2447萬，死亡40.7萬。

美國每日新增確診、死亡、住院病例趨勢(shì)圖 _By CNBC

在美國新冠死亡人數(shù)突破40萬之際，拜登(Joe Bide)周三順利入主白宮，隨后，他宣布將全面改革抗疫計(jì)劃。在歐洲，荷蘭(Dutch)政府正準(zhǔn)備實(shí)施宵禁以控制疫情蔓延，德國(Germany)正在考慮關(guān)閉邊境。同時(shí)，世衛(wèi)組織表示，新冠變體已經(jīng)在60個(gè)國家被檢測(cè)到。

與此同時(shí)，疫苗接種工作推進(jìn)緩慢，截至周二，美國僅完成1570萬人的疫苗第一針接種。

華僑銀行(OCBC Bank)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家豪伊·李表示 ：“可能在第二季度中旬之前，有很多人接種疫苗，并且系統(tǒng)中有太多的資金，需求幾乎恢復(fù)正常，因此仍可以達(dá)到2000美元的金價(jià)。那時(shí)，人們將開始非常仔細(xì)地觀察通貨膨脹的情況。”

② 刺激措施

拜登周三順利完成就職典禮，市場(chǎng)參與者預(yù)期他的1.9萬億刺激法案將會(huì)順利通過。此前，耶倫(Janet Yellen)在參議院提名確認(rèn)作證時(shí)表示，財(cái)政刺激措施應(yīng)該對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮重要作用。同時(shí)，她還表示，不會(huì)為了尋求競爭優(yōu)勢(shì)而削弱美元。

High Ridge Futures的金屬交易主管戴維·梅格表示：“在對(duì)拜登進(jìn)一步刺激措施的預(yù)期引發(fā)的近期反彈之后，這不過是一些簡單的獲利了結(jié)。不過，從更大的范圍來看，進(jìn)一步刺激措施以及美元疲軟的前景繼續(xù)為黃金提供支撐。”

StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“市場(chǎng)預(yù)期刺激措施有可能像拜登的預(yù)期一樣迅速通過國會(huì)兩院，這可能是黃金沒有走高的原因之一。”

Insignia Consultants的首席市場(chǎng)分析師欽坦·卡爾納尼表示：“市場(chǎng)預(yù)計(jì)將很快宣布額外的財(cái)政刺激措施，為黃金提供支撐。如果宣布了新的刺激措施，美債收益率將會(huì)下降，這也對(duì)黃金有利。短期內(nèi)，黃金走勢(shì)取決于新刺激措施的公布，美元和美債收益率的走勢(shì)?！?/font>

FXTM的分析師表示：“在拜登領(lǐng)導(dǎo)下，預(yù)計(jì)將有更多輪財(cái)政刺激措施，再加上耶倫 采取大行動(dòng)的呼吁，這些措施很可能在加大通貨膨脹壓力的同時(shí)提振金價(jià)。黃金的漲幅受到美債收益率上升的限制，但是美元近期應(yīng)該回吐部分漲幅，這可能會(huì)為金價(jià)的上漲掃清道路?！?/font>

② 歐洲央行政策會(huì)議

歐洲央行(European Central Bank, ECB)周四決定將關(guān)鍵利率保持在-0.5％不變，將1.35萬億歐元的緊急抗疫購債計(jì)劃(PEPP)維持不變。央行重申，準(zhǔn)備做更多的事情，取決于未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。

央行首次明確表示，PEPP的目標(biāo)是維持歐元區(qū)(Euro Area)“有利的融資條件”。歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)表示，將根據(jù)多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定義這個(gè)概念，是基于許多標(biāo)準(zhǔn)，例如銀行貸款或公司或主權(quán)債券收益率水平。

她補(bǔ)充說，“關(guān)鍵錨定”將是通貨膨脹的預(yù)期路徑。但是，從她的聲明可以清楚地看出，歐洲央行將不僅完全基于這個(gè)因素來確定是否調(diào)整PEPP。拉加德指出，PEPP路徑的關(guān)鍵詞是“靈活性”。對(duì)于渴望央行提供明確性的投資者而言，這一概念再次毫無用處 。

AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示 ：“隨著近期價(jià)格的上漲，黃金將回調(diào)。從歐洲央行的會(huì)議來看，決策者對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況并不是那么擔(dān)憂。而美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)略好于預(yù)期，也對(duì)金價(jià)有一點(diǎn)影響?！?/font>

萬神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊恩·謝潑德森表示：“這是我們官方聲明中第一次看到PEPP額度可能不會(huì)用光的具體信號(hào)。歐洲央行表示，如果利率仍處于當(dāng)前的低水平，那么就沒有理由完全用盡PEPP的額度。這種表述有少許鷹派傾向，并且也可能成為市場(chǎng)的指引?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

美國勞工部(U.S. Department of Labor, DoL)周四公布的申領(lǐng)失業(yè)保險(xiǎn)金人數(shù)周報(bào)(UIWC)顯示， 截至1月16日當(dāng)周，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為90萬，低于預(yù)期；截至1月9日當(dāng)周，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為505.4萬，也低于預(yù)期。

 

美國勞工部(DoL)初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) (截至2021年1月16日) 美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬人)

萬神殿的謝潑德森表示：“失業(yè)人數(shù)下降，這支持了我們的觀點(diǎn)，即上周的躍升是偶然的，因?yàn)榧竟?jié)性調(diào)整問題從感恩節(jié)開始一直持續(xù)到1月。我們預(yù)計(jì)，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)將在下周再次下降至約75萬。隨著第三波疫情爆發(fā)，裁員從去年秋季晚些時(shí)候有所上升，但現(xiàn)在已經(jīng)趨于平穩(wěn)，盡管仍然處于非常高的水平。”

High Frequency Economics的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯貝拉·法魯奇表示：“裁員的勢(shì)頭正在加快，反映出遏制疫情的封鎖措施的影響?？傮w而言，勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)面臨短期挑戰(zhàn)，特別是依賴接觸的服務(wù)業(yè)某些部門。除非遏制疫情，否則經(jīng)濟(jì)不可能完全重新開放，就業(yè)市場(chǎng)的情況不會(huì)改善。”

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> ThinkMarkets的分析師法瓦德·拉扎扎達(dá)表示：“看起來，大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在上漲， 再通脹交易又重新開始了。積極的情緒在一定程度上反映了對(duì)更多政府支出的預(yù)期。 同時(shí)，歐洲央行也可能告訴市場(chǎng)，將長期維持當(dāng)前的擴(kuò)張性貨幣政策來支持歐元區(qū)的復(fù)蘇。”

>> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品策略主管奧爾·漢森表示：“在近期美元和美債收益率大幅反彈后，黃金投資者正經(jīng)歷一場(chǎng)信心危機(jī)。上周對(duì)沖基金將多頭頭寸削減了31％，COMEX期貨和期權(quán)凈多頭村降至11月以來最低水平，這清楚表明當(dāng)前的價(jià)格走勢(shì)并未給出任何強(qiáng)烈的買入信號(hào)。”

>> CMC Markets的首席市場(chǎng)策略師邁克爾·麥卡錫表示：“關(guān)鍵因素似乎是美元。盡管美元最近反彈，但美元可能進(jìn)一步走軟，這將支撐金價(jià)。債券市場(chǎng)顯然 處于變化中，我們可能已經(jīng)看到了本輪周期的收益率低點(diǎn)，這將是今年黃金投資者的主要考慮因素?！?/font>

>> AxiCorp的首席市場(chǎng)策略師斯蒂芬·英尼斯表示：“今年 以來，黃金一直受到美元走強(qiáng)和實(shí)際收益率上漲的不利影響。盡管如此，最大程度刺激措施和美元看跌為黃金提供了令人鼓舞的前景，前提是實(shí)際利率必須 下行。盡管市場(chǎng)試圖將價(jià)格保持在關(guān)鍵支撐之上，但黃金仍難以令人信服地反彈至1850美元心理水平上方?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

日內(nèi)，美元指數(shù)跌幅較大，而黃金同步下跌，這只能用獲利回吐解釋。因?yàn)樯弦粋€(gè)交易日，在美元指數(shù)走勢(shì)保持強(qiáng)勁的情況下，金價(jià)盤中跳水后的急劇反彈，這種走勢(shì)有些突然，因?yàn)椴]有實(shí)質(zhì)性的利多因素出現(xiàn)，像是多頭的閃電戰(zhàn)且空頭倉促間未作出有力回應(yīng)。 為什么多頭要做這樣冒險(xiǎn)的動(dòng)作？因?yàn)?，如果不是光頭陽線收盤，昨日可能觸發(fā)“死叉”。這個(gè)信號(hào)出現(xiàn)，會(huì)引起投資者的高度關(guān)注和部分人轉(zhuǎn)向看空，會(huì)引發(fā)部分算法資金的拋售，接下來局面就難以收拾了。 展望后市，金價(jià)能否進(jìn)一步上行，仍取決于美元指數(shù)和美債收益率能否回到下跌通道，而這不僅僅需要新刺激措施出臺(tái)，也需要市場(chǎng)總體風(fēng)險(xiǎn)偏好維持在目前水平。而在我們看來，第二個(gè)條件很難維持。 日內(nèi)似乎是個(gè)自由駕駛的狀態(tài)，支撐和阻力位非常清晰，多空都顯得謹(jǐn)慎。如果運(yùn)行到區(qū)間上沿30日均線，向南回歸到200日均線的可能性很大。

明日需關(guān)注：美國Markit制造業(yè)PMI，成屋銷售。黃金頻道 >>

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