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黃金頻道 > 市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)

接近“死叉”之際，多頭自救急劇拉升價格。升至安全區(qū)域后，即使美元指數(shù)下跌，黃金仍然同步下跌

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時間：2021.01.22 02:50

傳聞美國新政府將實施更大規(guī)模的刺激措施，周三，黃金盤中跳水后直線拉升，錄得兩周來最高單日漲幅。金價周四高位窄幅整理，盡管美元指數(shù)下跌，獲利了結推動金價同步下跌。

北京時間02:50，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時，約翰斯·霍普金斯大學的實時數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例突破9711萬，死亡208.1萬。美國(America)確診病例升至2447萬，死亡40.7萬。

美國每日新增確診、死亡、住院病例趨勢圖 _By CNBC

在美國新冠死亡人數(shù)突破40萬之際，拜登(Joe Bide)周三順利入主白宮，隨后，他宣布將全面改革抗疫計劃。在歐洲，荷蘭(Dutch)政府正準備實施宵禁以控制疫情蔓延，德國(Germany)正在考慮關閉邊境。同時，世衛(wèi)組織表示，新冠變體已經(jīng)在60個國家被檢測到。

與此同時，疫苗接種工作推進緩慢，截至周二，美國僅完成1570萬人的疫苗第一針接種。

華僑銀行(OCBC Bank)的經(jīng)濟學家豪伊·李表示 ：“可能在第二季度中旬之前，有很多人接種疫苗，并且系統(tǒng)中有太多的資金，需求幾乎恢復正常，因此仍可以達到2000美元的金價。那時，人們將開始非常仔細地觀察通貨膨脹的情況?！?/font>

② 刺激措施

拜登周三順利完成就職典禮，市場參與者預期他的1.9萬億刺激法案將會順利通過。此前，耶倫(Janet Yellen)在參議院提名確認作證時表示，財政刺激措施應該對經(jīng)濟發(fā)揮重要作用。同時，她還表示，不會為了尋求競爭優(yōu)勢而削弱美元。

High Ridge Futures的金屬交易主管戴維·梅格表示：“在對拜登進一步刺激措施的預期引發(fā)的近期反彈之后，這不過是一些簡單的獲利了結。不過，從更大的范圍來看，進一步刺激措施以及美元疲軟的前景繼續(xù)為黃金提供支撐。”

StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“市場預期刺激措施有可能像拜登的預期一樣迅速通過國會兩院，這可能是黃金沒有走高的原因之一?！?/font>

Insignia Consultants的首席市場分析師欽坦·卡爾納尼表示：“市場預計將很快宣布額外的財政刺激措施，為黃金提供支撐。如果宣布了新的刺激措施，美債收益率將會下降，這也對黃金有利。短期內(nèi)，黃金走勢取決于新刺激措施的公布，美元和美債收益率的走勢。”

FXTM的分析師表示：“在拜登領導下，預計將有更多輪財政刺激措施，再加上耶倫 采取大行動的呼吁，這些措施很可能在加大通貨膨脹壓力的同時提振金價。黃金的漲幅受到美債收益率上升的限制，但是美元近期應該回吐部分漲幅，這可能會為金價的上漲掃清道路?！?/font>

② 歐洲央行政策會議

歐洲央行(European Central Bank, ECB)周四決定將關鍵利率保持在-0.5％不變，將1.35萬億歐元的緊急抗疫購債計劃(PEPP)維持不變。央行重申，準備做更多的事情，取決于未來的經(jīng)濟發(fā)展情況。

央行首次明確表示，PEPP的目標是維持歐元區(qū)(Euro Area)“有利的融資條件”。歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)表示，將根據(jù)多種標準進行定義這個概念，是基于許多標準，例如銀行貸款或公司或主權債券收益率水平。

她補充說，“關鍵錨定”將是通貨膨脹的預期路徑。但是，從她的聲明可以清楚地看出，歐洲央行將不僅完全基于這個因素來確定是否調(diào)整PEPP。拉加德指出，PEPP路徑的關鍵詞是“靈活性”。對于渴望央行提供明確性的投資者而言，這一概念再次毫無用處 。

AvaTrade的首席市場分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示 ：“隨著近期價格的上漲，黃金將回調(diào)。從歐洲央行的會議來看，決策者對經(jīng)濟狀況并不是那么擔憂。而美國初請失業(yè)金人數(shù)略好于預期，也對金價有一點影響?！?/font>

萬神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟學家伊恩·謝潑德森表示：“這是我們官方聲明中第一次看到PEPP額度可能不會用光的具體信號。歐洲央行表示，如果利率仍處于當前的低水平，那么就沒有理由完全用盡PEPP的額度。這種表述有少許鷹派傾向，并且也可能成為市場的指引?！?/font>

▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù)

美國勞工部(U.S. Department of Labor, DoL)周四公布的申領失業(yè)保險金人數(shù)周報(UIWC)顯示， 截至1月16日當周，初請失業(yè)金人數(shù)為90萬，低于預期；截至1月9日當周，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為505.4萬，也低于預期。

 

美國勞工部(DoL)初次申請失業(yè)金人數(shù) (截至2021年1月16日) 美國初請失業(yè)金人數(shù) 預測   (單位：萬人)

萬神殿的謝潑德森表示：“失業(yè)人數(shù)下降，這支持了我們的觀點，即上周的躍升是偶然的，因為季節(jié)性調(diào)整問題從感恩節(jié)開始一直持續(xù)到1月。我們預計，初請失業(yè)金人數(shù)將在下周再次下降至約75萬。隨著第三波疫情爆發(fā)，裁員從去年秋季晚些時候有所上升，但現(xiàn)在已經(jīng)趨于平穩(wěn)，盡管仍然處于非常高的水平?！?/font>

High Frequency Economics的首席美國經(jīng)濟學家魯貝拉·法魯奇表示：“裁員的勢頭正在加快，反映出遏制疫情的封鎖措施的影響?？傮w而言，勞動力市場繼續(xù)面臨短期挑戰(zhàn)，特別是依賴接觸的服務業(yè)某些部門。除非遏制疫情，否則經(jīng)濟不可能完全重新開放，就業(yè)市場的情況不會改善?！?/font>

▉ 機構觀點

>> ThinkMarkets的分析師法瓦德·拉扎扎達表示：“看起來，大多數(shù)風險資產(chǎn)在上漲， 再通脹交易又重新開始了。積極的情緒在一定程度上反映了對更多政府支出的預期。 同時，歐洲央行也可能告訴市場，將長期維持當前的擴張性貨幣政策來支持歐元區(qū)的復蘇?！?/font>

>> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品策略主管奧爾·漢森表示：“在近期美元和美債收益率大幅反彈后，黃金投資者正經(jīng)歷一場信心危機。上周對沖基金將多頭頭寸削減了31％，COMEX期貨和期權凈多頭村降至11月以來最低水平，這清楚表明當前的價格走勢并未給出任何強烈的買入信號?！?/font>

>> CMC Markets的首席市場策略師邁克爾·麥卡錫表示：“關鍵因素似乎是美元。盡管美元最近反彈，但美元可能進一步走軟，這將支撐金價。債券市場顯然 處于變化中，我們可能已經(jīng)看到了本輪周期的收益率低點，這將是今年黃金投資者的主要考慮因素?！?/font>

>> AxiCorp的首席市場策略師斯蒂芬·英尼斯表示：“今年 以來，黃金一直受到美元走強和實際收益率上漲的不利影響。盡管如此，最大程度刺激措施和美元看跌為黃金提供了令人鼓舞的前景，前提是實際利率必須 下行。盡管市場試圖將價格保持在關鍵支撐之上，但黃金仍難以令人信服地反彈至1850美元心理水平上方?！?/font>

▉ 走勢分析

市場矩陣(MarketMatrix.net)高級貴金屬分析師王川表示：

 

日內(nèi)，美元指數(shù)跌幅較大，而黃金同步下跌，這只能用獲利回吐解釋。因為上一個交易日，在美元指數(shù)走勢保持強勁的情況下，金價盤中跳水后的急劇反彈，這種走勢有些突然，因為并沒有實質(zhì)性的利多因素出現(xiàn)，像是多頭的閃電戰(zhàn)且空頭倉促間未作出有力回應。 為什么多頭要做這樣冒險的動作？因為，如果不是光頭陽線收盤，昨日可能觸發(fā)“死叉”。這個信號出現(xiàn)，會引起投資者的高度關注和部分人轉向看空，會引發(fā)部分算法資金的拋售，接下來局面就難以收拾了。 展望后市，金價能否進一步上行，仍取決于美元指數(shù)和美債收益率能否回到下跌通道，而這不僅僅需要新刺激措施出臺，也需要市場總體風險偏好維持在目前水平。而在我們看來，第二個條件很難維持。 日內(nèi)似乎是個自由駕駛的狀態(tài)，支撐和阻力位非常清晰，多空都顯得謹慎。如果運行到區(qū)間上沿30日均線，向南回歸到200日均線的可能性很大。

明日需關注：美國Markit制造業(yè)PMI，成屋銷售。黃金頻道 >>

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