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黃金頻道 > 市場日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

美國CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，美元指數(shù)/美債收益率跳水，黃金受到提振大幅反彈，但近期黃金沒有內(nèi)生動(dòng)力，將繼續(xù)由利率走勢牽引

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.04.14 15:01

黃金周二大幅反彈，因美國通脹數(shù)據(jù)升至2年多以來高點(diǎn)，并且美債收益率/美元指數(shù)受到該數(shù)據(jù)壓制大幅下跌，同時(shí)疫苗部署方面的新挑戰(zhàn)也給黃金帶來支撐。周三，金價(jià)窄幅整理。

北京時(shí)間15:01，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 美債收益率

美債收益率小幅反彈，截止發(fā)稿時(shí)，10年期國債收益率上漲0.8個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.631%。30年期國債收益率上漲0.1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.309%。2年/10年收益率利差縮小至1.468%。

Kitco的高級(jí)分析師吉米·懷科夫表示：“債券收益率目前已經(jīng)穩(wěn)定下來，但是它對(duì)于不產(chǎn)生股息或收益率的貴金屬市場仍是潛在的威脅。黃金多頭失去了一點(diǎn)動(dòng)能，這促使短期技術(shù)交易員向賣方施壓，使價(jià)格承壓?！?/font>

StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“如果通脹率遠(yuǎn)高于目標(biāo)，黃金可能會(huì)受益。但是，如果我們確實(shí)開始看到通脹加劇，并且人們開始認(rèn)為利率會(huì)再次上升，那么黃金可能會(huì)有些掙扎?！?/font>

② 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)

費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克(Patrick Harker)表示，由于疫苗部署和巨額財(cái)政刺激措施，美國(US)經(jīng)濟(jì)今年可能增長5％至6％，但美聯(lián)儲(chǔ)仍不會(huì)撤出支持。

近期發(fā)表評(píng)論的美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員定位基本一致，即通脹可能會(huì)短時(shí)上沖，勞動(dòng)力市場也可能出現(xiàn)連續(xù)數(shù)月百萬級(jí)的就業(yè)增長，但是央行為了實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)廣泛，包容性的充分就業(yè)，將繼續(xù)維持貨幣政策不變。

③ 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球確診病例升至1.374億，死亡295萬 。

 

美國每日新增確診、死亡、住院病例趨勢圖 _By CNBC

歐洲大陸疫情形勢惡化，巴西(BRA)和印度(IDN)的疫情失控。但另一方面，美國疫苗接種已經(jīng)達(dá)到7000萬劑，英國(UK)已經(jīng)重新開放部分。

Kitco的金屬高級(jí)分析師吉姆·懷科夫表示：“盡管歐洲疫情形勢惡化對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐，但是黃金的趨勢看跌，因此，您將不得不看到價(jià)格略微反彈，多頭才能獲得一定的信心，以尋求某種向上的可持續(xù)性?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

美國勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)顯示，3月，CPI錄得2.6%，是2018年秋季以來的最高水平；核心CPI錄得1.6%。兩個(gè)指標(biāo)均略高于預(yù)期。

 

 

美國勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率數(shù)據(jù) (2021年3月) 美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率   (單位：%)

Gold Bullion Strategy Fund的聯(lián)合投資經(jīng)理杰森·泰德表示：“通貨膨脹的壓力主要來自汽油價(jià)格上漲，而核心通貨膨脹更為溫和。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)，這些變化將是暫時(shí)的。黃金對(duì)這一數(shù)據(jù)作出了積極反應(yīng)，但黃金的短期價(jià)格走勢并不代表長期趨勢?！?/font>

ThinkMarkets的分析師法瓦德·拉扎扎達(dá)表示：“由于2020年第一輪封鎖的影響，未來通脹壓力將進(jìn)一步加劇，數(shù)據(jù)可能會(huì)異常高。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)通貨膨脹將在暫時(shí)加速后回落。但是，主要的風(fēng)險(xiǎn)是，如果他們的假設(shè)被證明是錯(cuò)誤的，通脹壓力會(huì)很高。實(shí)際上，隨著消費(fèi)者對(duì)通貨膨脹的預(yù)期上升，這可能會(huì)轉(zhuǎn)化為實(shí)際通脹的上升?！?/font>

RJO Futures的高級(jí)市場策略師鮑勃·哈伯科恩表示：“我們需要看到一些通貨膨脹上升，才能使黃金向上移動(dòng)，我們今天才看到CPI數(shù)據(jù)。美元疲軟和收益率回落進(jìn)一步支撐了金價(jià)?！?/font>

▉ 金市數(shù)據(jù)

世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)的數(shù)據(jù)顯示，3月份黃金ETF持倉減少了107.5噸，這是五個(gè)月中第四個(gè)月資金凈流出，同時(shí)，3月是連續(xù)兩個(gè)月凈流出。

該機(jī)構(gòu)研究負(fù)責(zé)人卡洛斯·阿蒂加斯表示：“持有黃金的可觀機(jī)會(huì)成本直接受到整個(gè)2021年第一季度利率上升的影響，盡管進(jìn)入第二季度的投資者仍然擔(dān)心利率將繼續(xù)壓制金價(jià)，但較高的通貨膨脹預(yù)期可能在短期內(nèi)為黃金帶來支撐?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> DailyFx的策略師瑪格麗特·楊表示：“盡管今天上午美元走軟，但美國國債收益率的小幅上漲使多頭保持沉默。投資者正在尋找的下一個(gè)大事件是周四的零售銷售數(shù)據(jù)，如果它超出預(yù)期，它將有望給黃金帶來一定壓力。下跌的部分原因是，黃金近期曾跌至1680低位，因此上漲空間有限?！?/font>

>> Phillip Futures的高級(jí)商品經(jīng)理阿凡達(dá)·山度表示：“黃金必須測試1760美元大關(guān)，之前的支撐轉(zhuǎn)為阻力，才能出現(xiàn)新的看漲格局，并吸引交易者推高價(jià)格。”

>> Blue Line Futures的首席市場策略師菲利普·斯特貝爾表示：“目前，我們需要看到價(jià)格突破1765美元，才能引發(fā)另一波漲至1800美元的買進(jìn)浪潮。1750美元是一個(gè)強(qiáng)大的阻力水平，我們正在接近該水平。與伊朗(IRN)加強(qiáng)核濃縮的新聞?dòng)嘘P(guān)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)也引發(fā)了很多黃金和白銀的買盤?！?/font>

>> 印度工業(yè)信貸投資銀行(ICICI Bank)的分析師表示：“今年以來，盡管一直在相當(dāng)狹窄的范圍內(nèi)交易，但黃金價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下跌了約8％。由于投資者等待美聯(lián)儲(chǔ)在何時(shí)加息方面的更多指導(dǎo)，今年第二季度金價(jià)將出現(xiàn)相當(dāng)平穩(wěn)的走勢。”

分析師補(bǔ)充說：“黃金可能在今年下半年下跌，反映了美債收益率的上升以及全球經(jīng)濟(jì)增長前景的改善，這反過來又將限制市場的避險(xiǎn)需求。預(yù)計(jì)第二季度黃金價(jià)格將在1650美元至1800美元之間波動(dòng)，到今年年底，金價(jià)可能會(huì)回落至1550美元至1650美元之間?！?/font>

▉ 走勢分析

市場矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

美國最新的CPI數(shù)據(jù)僅略高于市場預(yù)期，因此美債收益率承壓下跌，并拖累美元指數(shù)下跌，邏輯是，這完全符合美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)因?yàn)橥浀亩虝荷蠜_而改變政策立場。 而利率和美元下跌才是金價(jià)昨天大幅反彈的動(dòng)力來源，金價(jià)走勢并不是直接受到通脹數(shù)據(jù)的指引。 但另一方面，3月CPI實(shí)際上是接下來至少持續(xù)1個(gè)季度的通脹沖擊的開端，這意味著市場將在“高通脹直接利多黃金和高通脹改變美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑之間”做出選擇，短期來看可以通過收益率的變化了解市場動(dòng)態(tài)，但實(shí)際上，任何一種選擇風(fēng)險(xiǎn)都很高，因?yàn)槲磥泶嬖诟叨炔淮_定性。 近期來看，黃金在零售銷售數(shù)據(jù)發(fā)布之前，美債收益率將繼續(xù)給金價(jià)提供指引，總體而言，將維持一種被動(dòng)的走勢，因?yàn)辄S金沒有內(nèi)生動(dòng)力。   品種 做空價(jià)格 做多價(jià)格 COMEx黃金 50日均線 20日均線 COMEx白銀 120日均線 10日均線 COMEx銅 4.0600 50日均線

日內(nèi)需關(guān)注：美國進(jìn)出口物價(jià)指數(shù)。黃金頻道 >>

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