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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

美元指數(shù)超跌反彈，金價(jià)回落，市場(chǎng)等待FOMC決議的指引，紐約時(shí)段兩個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)或引發(fā)拋售

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.04.27 16:51

國(guó)際金價(jià)周一亞歐時(shí)段寬幅震蕩，歐洲時(shí)段直線跳水，隨后在技術(shù)性賣(mài)盤(pán)的推動(dòng)下炸開(kāi)反彈，最終小幅收漲。周二金價(jià)延續(xù)區(qū)間震蕩走勢(shì)，表明多頭在上周沖擊1800美元失敗之后信心受到一定打擊，而空頭也沒(méi)有較強(qiáng)的做空動(dòng)力，這一點(diǎn)與近期的持倉(cāng)數(shù)據(jù)相一致，市場(chǎng)暫時(shí)失去方向。實(shí)際上，多空雙方在本周重磅信號(hào)(FOMC/GDP/PCE)發(fā)出前都不敢肆意妄為。

北京時(shí)間16:51，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金06合約下跌1.0美元或0.06%，報(bào)1779.1美元；CMX白銀05合約上漲0.036美元或0.14%，報(bào)26.245美元。

▉ 交易主題

① FOMC會(huì)議

美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將于周二和周三召開(kāi)政策會(huì)議，并將于北京時(shí)間周四凌晨宣布會(huì)議決議，發(fā)布政策聲明。隨后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)將發(fā)表講話。

市場(chǎng)一致預(yù)期，本次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)不會(huì)對(duì)利率和資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃做出任何調(diào)整，但央行很可能會(huì)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)前景更為樂(lè)觀。盡管如此，這次會(huì)議對(duì)于貴金屬市場(chǎng)而言仍然是超級(jí)事件，尤其是目前沒(méi)有方向的時(shí)期。

美國(guó)銀行(Bank of America)的固定收益研究主管比爾·梅爾茲表示：“盡管美聯(lián)儲(chǔ)不太可能在本次會(huì)議上采取任何行動(dòng)，但增長(zhǎng)和通脹前景的改善可能會(huì)給收益率帶來(lái)上行壓力。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策調(diào)整明確的信心也可能引發(fā)收益率波動(dòng)，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)表示懷疑。市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在2022年下半年開(kāi)始加息，這比美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)早得多?！?/font>

盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示 ：“隨著美元走軟和債券收益率下降，我們已經(jīng)看到 市場(chǎng)中出現(xiàn)了一些短期買(mǎi)盤(pán)興趣。但是，如果我們不能很快突破更高的價(jià)格，那么就有可能陷入一段新的獲利回吐期。本周的主要焦點(diǎn)將是周三的FOMC會(huì)議，以及央行將發(fā)出什么信號(hào)?！?/font>

② 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球確診病例升至1.485億，死亡313萬(wàn)。

 

印度每日新增確診病例趨勢(shì)圖 _By Arcgis

全球確診病例再次激增，部分地區(qū)疫情形勢(shì)惡化。世界第二大黃金進(jìn)口和消費(fèi)國(guó)印度(IDN)疫情 形勢(shì)已經(jīng)急劇惡化，近日每日新增雖然從高點(diǎn)回落，但仍處于創(chuàng)紀(jì)錄的水平。日本(JPN)為了遏制疫情蔓延，多個(gè)主要城市已進(jìn)入緊急狀態(tài)。但另一方面，隨著疫苗加速接種，歐美疫情形勢(shì)普遍轉(zhuǎn)好。

FXTM的高級(jí)研究分析師盧克曼·奧圖努加表示：“投資者對(duì)亞洲新冠病例激增日益感到不安，已經(jīng)打擊了風(fēng)險(xiǎn)情緒，隨著擔(dān)憂情緒加劇，避險(xiǎn)需求得到提振，黃金有可能進(jìn)一步走高?！?/font>

③ 美債收益率

截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率上漲0.9個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.579%。30年期國(guó)債收益率上漲0.8個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.252%。2年/10年收益率利差收窄至1.403%。

FHN Financial的利率策略師吉姆·沃格爾表示：“收益率適度下滑的一個(gè)原因是，日內(nèi)有很多權(quán)重股財(cái)報(bào)表現(xiàn)超預(yù)期，但故事沒(méi)有創(chuàng)下新高，這推動(dòng)部分資金買(mǎi)入國(guó)債。”

Metals Daily的首席執(zhí)行官羅斯·諾曼表示：“自第二季度初以來(lái)，名義收益率一直在下降，美元指數(shù)也是如此。收益率仍然是確定黃金走向的關(guān)鍵因素。”

StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“債券市場(chǎng)似乎事實(shí)上已經(jīng)穩(wěn)定下來(lái)，這正在幫助金價(jià)上升。由于流動(dòng)性充裕，并且某些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇看起來(lái)很強(qiáng)勁，黃金仍然將在一段時(shí)間內(nèi)保持這種狀況，金價(jià)仍可以走高?！?/font>

▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù)

① CFTC持倉(cāng)

美國(guó)商品期貨委員會(huì)(CFTC)的黃金持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日當(dāng)周， 黃金凈多頭頭寸增加624口，至18.1萬(wàn)口。

 

美國(guó)商品期貨委員會(huì)(CFTC)黃金持倉(cāng)數(shù)據(jù) (截至2021年4月20日) 美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬(wàn)人)

② 瑞士黃金出口

3月，印度的瑞士黃金進(jìn)口量升至8年來(lái)最高水平，中國(guó)的瑞士黃金進(jìn)口量升至7個(gè)月高點(diǎn)同比增加了近4倍。

StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示 ：“這些最新數(shù)據(jù)無(wú)疑顯示出印度在疫情危機(jī)時(shí)期被壓制的需求。但是，可以肯定的是，現(xiàn)在印度黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的復(fù)蘇已經(jīng)因?yàn)橐咔樵俅伪l(fā)消失了?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> 路透(Reuters)技術(shù)分析師王濤表示：“現(xiàn)貨金可能會(huì)重新測(cè)試阻力位1792美元，支撐位穩(wěn)定在1772美元附近。”

>> Gold Newsletter的編輯布賴恩·倫丁表示：“金價(jià)在3月創(chuàng)下雙底，此后一直緩慢回升。過(guò)去一周，黃金表現(xiàn)出一系列令人印象深刻的上漲，因?yàn)?0年期美債收益率和美元指數(shù)均下跌。但是，美國(guó)一系列強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)讓人吃驚，這足以推動(dòng)收益率上升，然后黃金價(jià)格下跌?！?/font>

他總結(jié)稱：“目前來(lái)看，金價(jià)可能會(huì)更多地受到當(dāng)前債券收益率和通脹數(shù)據(jù)的影響上下擺動(dòng)。我相信我們已經(jīng)看到了近期的低點(diǎn)，而且隨著通脹上升的想法在投資者中普遍存在，黃金將總體上走高。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，無(wú)論美聯(lián)儲(chǔ)做什么，聯(lián)邦債務(wù)的規(guī)模都要求它們的加息幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于通貨膨脹率。隨著投資者越來(lái)越了解這種趨勢(shì)，他們將增加對(duì)黃金的配置。”

>> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師卡斯滕·弗里奇表示：“金價(jià)要想重新推向1800美元，黃金市場(chǎng)將需要看到黃金ETF資金流量的趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)。目前ETF資金流出的勢(shì)頭已經(jīng)放緩，4月份的日均流出量為1.5噸，而3月份為近6噸?！?/font>

他表示：“我們預(yù)計(jì)黃金ETF資金會(huì)在下半年再次流入，金價(jià)還會(huì)上漲，因?yàn)辄S金的基本面將顯著轉(zhuǎn)好。由于美聯(lián)儲(chǔ)將長(zhǎng)期堅(jiān)持超寬松的貨幣政策，債券收益率和美元將從年中開(kāi)始回落。因此，阻力將變成動(dòng)力?！?/font>

他補(bǔ)充說(shuō)：“其他有關(guān)金價(jià)上漲的論點(diǎn)包括負(fù)實(shí)際利率，創(chuàng)紀(jì)錄的高額政府債務(wù)以及迅速增加的貨幣供應(yīng)。預(yù)計(jì)到今年年底，黃金價(jià)格將升至2000美元?！?/font>

對(duì)于周三的FOMC會(huì)議，他表示，“如果美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上再次淡化通脹，那么黃金可能會(huì)受益，因?yàn)檫@將證實(shí)美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備接受經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的跡象，并有可能落后于實(shí)際通脹?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

正如我們上份報(bào)告指出的那樣：“黃金雖然受到疫情風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)貨需求支持，但總體運(yùn)行方向仍將受制于美元指數(shù)/美債收益率，近期尤其重要的是美元指數(shù)，因收益率目前主要是受到海外強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)的壓制走勢(shì)有所扭曲 ?！?/font> 本周，三個(gè)重磅事件將接連考驗(yàn)多頭，F(xiàn)OMC，GDP和PCE。關(guān)于FOMC展望，請(qǐng)查看：《FOMC會(huì)議展望：如果美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹現(xiàn)況的表述做出重大調(diào)整，或引發(fā)金價(jià)短線拋售》。GDP和PCE，我們將在當(dāng)日?qǐng)?bào)告中做出分析，請(qǐng)關(guān)注。 近期我們一再警告，美元指數(shù)超賣(mài)，隨時(shí)展開(kāi)反彈。周一，該指標(biāo)收十字星，這種形態(tài)已經(jīng)吸引資金進(jìn)場(chǎng)，日內(nèi)，美元指數(shù)展開(kāi)反彈，并如預(yù)期成為壓制金價(jià)的主要力量。 基于目前美國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，美元指數(shù)隨時(shí)可能展開(kāi)大級(jí)別的反彈，而主要的壓制因素實(shí)際上是美聯(lián)儲(chǔ)的寬松政策。所以，與黃金一樣，美元也處于十字路口，都需要FOMC決議和后續(xù)GDP，尤其是PCE數(shù)據(jù)的指引。 日內(nèi)，受到美元指數(shù)反彈壓制，以及紐約時(shí)段發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能繼續(xù)利多美元的預(yù)期，金價(jià)預(yù)計(jì)向南發(fā)展。

日內(nèi)需關(guān)注：房?jī)r(jià)指數(shù)和消費(fèi)者信心指數(shù)。黃金頻道 >>

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