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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

非農(nóng)遠(yuǎn)不及預(yù)期推動(dòng)黃金價(jià)格飆升，但美債收益率反彈使金價(jià)回落，技術(shù)上金價(jià)或指向200日均線，但近期高點(diǎn)仍可能構(gòu)成阻力

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.05.08 10:10

國際金價(jià)周四強(qiáng)勢(shì)突破關(guān)鍵的120日均線和1800美元兩大關(guān)鍵阻力位之后，周五紐約時(shí)段之前高位小幅整理，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后，價(jià)格直線拉升，最高升至1840美元一線后回落，但仍錄得大幅上漲。本周累積漲幅高達(dá)3.57%，是去年11月以來最大的單周漲幅。

北京時(shí)間10:10，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金06合約上漲16.3美元或0.90%，報(bào)1832.0美元；CMX白銀07合約上漲0.088美元或0.32%，報(bào)27.565美元。

▉ 交易主題

① 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)

4月非農(nóng)數(shù)據(jù)(ESR)發(fā)布后，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示：“就業(yè)數(shù)據(jù)令人驚訝，表明將貨幣政策基于結(jié)果而非預(yù)測(cè)是至關(guān)重要的。對(duì)于所有一直在說‘噢，天哪，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)需要調(diào)整量化寬松(QE)政策的人’，今天的工作報(bào)告只是一個(gè)提醒 - - 我們還有很長(zhǎng)的路要走。我們需要重建勞動(dòng)力市場(chǎng)，并使失業(yè)者恢復(fù)工作。然后將有足夠的時(shí)間使貨幣政策正?；?。”

里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)表示：“4月份的就業(yè)增長(zhǎng)低于他的預(yù)期。就業(yè)數(shù)據(jù)出人意??料的疲弱可能是因?yàn)槭I(yè)者與現(xiàn)有工作機(jī)會(huì)不匹配造成的，此外，聯(lián)邦刺激措施使一些低薪失業(yè)者對(duì)工作有些挑剔，希望找到更好的工作。”

疲軟的非農(nóng)數(shù)據(jù)使市場(chǎng)專家對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策正?；念A(yù)期發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。

凱投宏觀(Capital Economics)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·皮爾斯表示：“對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)來說，這肯定不代表所謂‘廣泛基礎(chǔ)和包容性’的充分就業(yè)目標(biāo)方面‘取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)一步進(jìn)展’。這意味著關(guān)于縮減資產(chǎn)購買的討論還需要一段時(shí)間，更不用說加息了?！?/font>

Cornerstone Macro的首席投資官克利夫·霍奇表示：“就業(yè)市場(chǎng)的疲軟令美聯(lián)儲(chǔ)敞開大門，使美聯(lián)儲(chǔ)保持寬松的金融狀況，并暫時(shí)推遲了逐漸縮減QE和加息的討論。”

Principal Global Investors的首席策略師西瑪·沙阿表示：“就業(yè)小幅增長(zhǎng)應(yīng)該可以緩解一些對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策前景的擔(dān)憂。正如我們近幾天來多次重申的那樣，即使強(qiáng)勁的就業(yè)增長(zhǎng)也不會(huì)導(dǎo)致他們討論縮減QE，今天的數(shù)據(jù)更加不會(huì)引起他們的關(guān)注。他們將不會(huì)急于提出縮減?！?/font>

Raymond James的首席投資官拉里·亞當(dāng)表示：“沒有一個(gè)數(shù)字代表趨勢(shì)，但它可以消除經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹急劇上升的部分擔(dān)憂。這減輕了美聯(lián)儲(chǔ)過早談?wù)摽s減QE的壓力?！?/font>

② 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球確診病例升至1.577億，死亡328萬。

 

印度每日新增確診病例趨勢(shì)圖 _By Arcgis

世界第二大黃金進(jìn)口和消費(fèi)國印度(IDN)疫情形勢(shì)繼續(xù)惡化， 每日確診和死亡病例持續(xù)處于歷史高位，醫(yī)療系統(tǒng)處于崩潰邊緣。但另一方面，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體隨著疫苗加速接種，疫情相關(guān)限制措施已經(jīng)大范圍取消。

Insignia Consultants的研究總監(jiān)欽坦卡·爾納尼表示：“隨著印度和世界其他地區(qū)的新冠病例激增，避險(xiǎn)需求將推動(dòng)金價(jià)上漲?！?/font>

③ 美債收益率

截止發(fā)稿時(shí)，10年期國債收益率上漲1.8個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.579%。30年期國債收益率上漲4.5個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.281%。2年/10年收益率利差收窄至1.432%。

Blue Line Futures的首席市場(chǎng)策略師菲利普·斯特貝爾表示：“由于非農(nóng)數(shù)據(jù)完全錯(cuò)位，收益率目前將受到壓制，美元指數(shù)也跌破支撐位，從而推動(dòng)金價(jià)飆升。但是，下個(gè)月可能出現(xiàn)井噴的非農(nóng)數(shù)據(jù)，這將推動(dòng)收益率加速上漲，黃金的反彈可能是短暫的。”

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

美國勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)的就業(yè)形勢(shì)報(bào)告顯示，4月，美國新增非農(nóng)就業(yè)26.6萬，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的100萬。同時(shí)，失業(yè)率從6.0%升至6.1%。

>> 瑞銀集團(tuán)(UBS)的分析師喬瓦尼·斯塔烏諾沃表示：“就業(yè)數(shù)據(jù)滯后，使得政策調(diào)整的緊迫性暫時(shí)消失，這對(duì)金價(jià)起到了支撐作用?！?/font>

>> Gold Bullion Strategy Fund的聯(lián)合投資經(jīng)理杰森·泰德表示：“美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大大低于市場(chǎng)預(yù)期，金價(jià)對(duì)此做出了回應(yīng)。該數(shù)據(jù)有助于美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持低利率，這將使黃金比債券更具吸引力?！?/font>

>> AvaTrade的分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示 ：“很明顯，寬松的貨幣政策不會(huì)馬上到來。美元指數(shù)已經(jīng)下跌，并且我們知道仍將保持疲軟。這將提振黃金的價(jià)格?！?/font>

▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù)

美國商品期貨委員會(huì)(CFTC)的黃金持倉數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日當(dāng)周，黃金凈多頭頭寸增加122口，至17.06萬口。

 

美國商品期貨委員會(huì)(CFTC)黃金持倉數(shù)據(jù) (截至2021年5月4日) 美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬人)

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師卡斯滕·弗里奇表示：“美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)非常清楚地表明，即使經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁它也不會(huì)做出反應(yīng)?，F(xiàn)在，就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟，則無疑使黃金看漲。在金價(jià)最終突破1,800美元之后，技術(shù)面已經(jīng)變得更為看漲。這可能導(dǎo)致投機(jī)性技術(shù)投資者加入，也可能導(dǎo)致ETF投資者更加堅(jiān)定。”

>> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“黃金的短期動(dòng)能可能會(huì)突破至1,857美元的水平，隨后可能會(huì)測(cè)試1,925美元的阻力位?！?/font>

>> Portomac Fund Management的投資組合經(jīng)理丹·魯索表示：“黃金期貨突破1,800美元，這對(duì)于保持近期上升趨勢(shì)很重要。需要關(guān)注的兩個(gè)重要價(jià)格水平分別是1,868美元和1,914美元。而在1,900美元至1,950美元區(qū)域，可能會(huì)看到必須克服的重大阻力?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)不及預(yù)期，數(shù)據(jù)發(fā)布后美元指數(shù)/美債收益率直線跳水，推動(dòng)金價(jià)直線飆升。技術(shù)上看，金價(jià)下一個(gè)有意義的阻力位將是200日均線。 值得注意的是，盡管美元指數(shù)幾乎以日內(nèi)最低價(jià)收盤，但金價(jià)尾盤仍然從高點(diǎn)大幅回落，主要受到美債收益率顯著反彈的壓制。 因此，周五創(chuàng)出的近期高點(diǎn)也將構(gòu)成阻力，并且美債收益率的走勢(shì)可能對(duì)金價(jià)走勢(shì)的指導(dǎo)性更強(qiáng)。

下周需關(guān)注：美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)。黃金頻道 >>

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