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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)已被逼到絕境，CPI數(shù)據(jù)或迫使其在本月FOMC會(huì)議討論縮減QE。黃金多頭偃旗息鼓，等待數(shù)據(jù)審判 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2021.06.10 02:25 雖然美債收益率急跌，但黃金只是受到支撐，并未受到提振。因黃金多頭預(yù)計(jì)，在關(guān)鍵通脹指標(biāo)發(fā)布后，美元和收益率可能會(huì)急劇攀升，日內(nèi)黃金維持疲軟走勢(shì)。 北京時(shí)間02:25，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金08合約下跌0.7美元或0.03%，報(bào)1,893.8美元；CMX白銀07合約上漲0.269美元或0.97%，報(bào)28.000美元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài) 美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)已經(jīng)進(jìn)入政策會(huì)議前的靜默期，黃金價(jià)格再次從關(guān)鍵水平回落。市場(chǎng)參與者正在評(píng)估，本次聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議將對(duì)政策正?；窂结尫藕畏N信號(hào)和/或做出決定，以及將對(duì)黃金市場(chǎng)將造成何種沖擊。 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)將給金價(jià)提供最重要的指引，美聯(lián)儲(chǔ)有可能開(kāi)始討論縮減QE，但這種溫和立場(chǎng)實(shí)際上對(duì)金價(jià)有利。 >> Oanda的市場(chǎng)分析師索菲·格里菲斯表示：“黃金價(jià)格在連續(xù)兩天的強(qiáng)勁反彈之后停滯不前?；久骝?qū)動(dòng)因素幾乎沒(méi)有變化，通脹和美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)仍 是黃金的主要推動(dòng)力?！?/font> >> SPI Asset Management的執(zhí)行合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“我所關(guān)注的是FOMC會(huì)議的籌備情況。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)開(kāi)始討論縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)(QE)，而這一預(yù)期正在得到加強(qiáng)。市場(chǎng)仍然認(rèn)為它將轉(zhuǎn)向溫和的縮減，加上通脹急升，這應(yīng)該對(duì)黃金相對(duì)有利?！?/font> 耶倫的言論引起了市場(chǎng)的警惕，成為靜默期主要可以談?wù)摰闹黝}。 >> RJO Futures的高級(jí)市場(chǎng)策略師鮑勃·哈伯孔表示：“雖然黃金相當(dāng)看漲，但美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫(Janet Yellen)的言論限制了漲幅。人們正在等待的重要事情是FOMC。會(huì)議前的靜默期，你可能會(huì)看到金價(jià)上漲到1,900美元以上。未能突破1,900美元?jiǎng)t可能更低。隨后，將取決于美聯(lián)儲(chǔ)的立場(chǎng)?！?/font> >> Wolfpack Capital的首席投資官杰夫·賴(lài)特表示：“市場(chǎng)正在密切關(guān)注耶倫對(duì)利率的評(píng)論，以及通脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的好處。困難在于在低利率環(huán)境下通脹極其難以控制。而且利率的顯著上升將極大地抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，這將是難以解決的問(wèn)題?！?/font> 不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)做出反應(yīng)。 >> Blue Line Futures的首席市場(chǎng)策略師菲利普·斯泰貝爾表示：“1,900點(diǎn)水平是多頭和空頭之間關(guān)鍵博弈區(qū)間，債券收益率下降是近期黃金的最佳利好，而美元走強(qiáng)和股票價(jià)格上漲是不利因素。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)政策更有可能受到美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)狀況影響?！?/font> ② 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率下跌2.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.501%。30年期國(guó)債收益率下跌3.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.176%。2年/10年收益率利差收窄至1.348%。
>> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的宏觀策略主管喬治·貢薩爾維斯表示：“對(duì)于債券收益率下跌，每個(gè)人都在尋求一個(gè)解釋。它必須是空頭回補(bǔ)。我認(rèn)為，我們正在經(jīng)歷的是重新思考。我們正在經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的峰值，通貨膨脹的峰值，市場(chǎng)應(yīng)該是前瞻性的。” >> CMC Markets的首席市場(chǎng)策略師邁克爾·休森表示：“金價(jià)的下一步走勢(shì)存在很大的不確定性。不過(guò)，鑒于債券收益率的走勢(shì)，金價(jià)本應(yīng)走高?！?/font> ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① 消費(fèi)者價(jià)格指數(shù) 周四，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將發(fā)布消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)，道瓊斯(DowJones)調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，5月，CPI將同比飆升4.7%，核心CPI將飆升3.5%。
機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，CPI數(shù)據(jù)發(fā)布之前，金價(jià)將維持區(qū)間震蕩。 >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師杰弗里·哈雷表示：“在美國(guó)通脹數(shù)據(jù)出爐之前，黃金價(jià)格將難以維持1,900美元以上。我預(yù)計(jì)金價(jià)將在1,860美元至1,900美元的區(qū)間內(nèi)震蕩，本周不太可能重新測(cè)試上周的高點(diǎn)1,917美元?！?/font> 多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，如果CPI數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)可能被迫提前收緊貨幣政策，黃金將會(huì)暴跌。 >> CMC Markets的首席市場(chǎng)策略師邁克爾·休森表示：“在周四CPI數(shù)據(jù)公布之前，黃金努力回到1,900美元的水平，這可能只是一種謹(jǐn)慎的試探。強(qiáng)勁的CPI數(shù)據(jù)將使美元和國(guó)債收益率大幅上漲，這可能會(huì)削弱黃金的需求?！?/font> >> ActivTrades的高級(jí)分析師里卡多·伊萬(wàn)格麗斯塔表示：“如果美國(guó)CPI是一個(gè)令人震驚的高數(shù)字，這可能會(huì)迫使美聯(lián)儲(chǔ)接受提前縮減QE。” 也有機(jī)構(gòu)指出，黃金如何表現(xiàn)，關(guān)鍵取決于 - - 美聯(lián)儲(chǔ)如何看待該數(shù)據(jù)。 >> DailyFx的策略師瑪格麗特·楊表示：“最近幾周通脹一直在上升，交易員正在等待本周美國(guó)數(shù)據(jù)對(duì)物價(jià)水平持續(xù)走強(qiáng)的確認(rèn)。預(yù)計(jì)該數(shù)據(jù)會(huì)對(duì)黃金將產(chǎn)生好壞參半的影響。從積極的方面來(lái)看，黃金被視為對(duì)沖通脹工具，因此數(shù)字越高，黃金就越有吸引力。然而，這將引發(fā)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前縮減QE的擔(dān)憂?！?/font> ② 職位空缺 周二，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)發(fā)布 的職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查報(bào)告(JOLTS)報(bào)告顯示，4月美國(guó)職位空缺飆升至928.6萬(wàn)，創(chuàng)歷史新高。遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的820萬(wàn)。環(huán)比激增98.6萬(wàn)，增幅創(chuàng)歷史新高。比疫情前2020年2月的700萬(wàn)高出32%。
>> Indeed Hiring Lab的經(jīng)濟(jì)學(xué)家安妮麗莎白·康克爾表示：“這顯然是一個(gè)歷史水平。表明存在大量的需求。如果我們繼續(xù)看到勞動(dòng)力市場(chǎng)如此緊張，這意味著求職者在薪酬方面的發(fā)言權(quán)將比過(guò)去強(qiáng)得多。我們從未見(jiàn)過(guò)如此高的離職率，勞工現(xiàn)在很有信心，可以離開(kāi)他們不喜歡的工作?？杖迸c求職者比率從未達(dá)到如此高的水平，在2007年12月開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)衰退中，直到10年后才達(dá)到1:1.1的水平。” >> 摩根大通(JPMorgan)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼爾·西爾弗表示：“最近職位空缺激增表明企業(yè)很難填補(bǔ)職位空缺，而離職人數(shù)大幅增加，表明勞工能夠找到工作，或他們對(duì)找到工作充滿信心。這兩個(gè)因素都表明企業(yè)需要提高工資?！?/font> ▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù) ① 黃金ETF 世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)的數(shù)據(jù)顯示，5月黃金ETF的資金流入量為61.3噸或34億美元。這是2020年9月流入68.1噸或46億美元以來(lái)的最高水平。在全球范圍內(nèi)，黃金ETF資產(chǎn)管理總額為3,628噸或2,220億美元，較2020年10月的高點(diǎn)3,908噸低7%。 ② CFTC持倉(cāng) 美國(guó)商品期貨委員會(huì)(CFTC)的黃金持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日當(dāng)周，黃金凈多 頭頭寸減少941口，至21.37萬(wàn)口。同時(shí)，未平倉(cāng)合約降至48.91萬(wàn)口。
▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本輪反彈太快太猛，但現(xiàn)貨需求和黃金ETF資金流量似乎不配合，在關(guān)鍵數(shù)據(jù)發(fā)布前，部分多頭回吐，導(dǎo)致漲勢(shì)在關(guān)鍵價(jià)格水平暫時(shí)受阻。 >> BullionVault的研究主管阿德里安·阿什表示：“由于交易員不確定周四將發(fā)布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)會(huì)造成何種市場(chǎng)影響。1,900美元成為一個(gè)很難突破的心理水平并不奇怪。3月底以來(lái)金價(jià)的反彈是戲劇性的，也許太快了。大量的熱錢(qián)進(jìn)入到COMEx黃金期貨和期權(quán)市場(chǎng)，但現(xiàn)貨需求和黃金ETF資金流量保持平靜?！?/font> 受到一系列利多因素推動(dòng)，黃金價(jià)格中期將繼續(xù)上漲。 >> 惠譽(yù)解決方案公司(Fitch Solutions)的分析師表示：“在通脹上升對(duì)美國(guó)國(guó)債實(shí)際收益率施加下行壓力、美元疲軟以及新冠變體感染激增的情況下，我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月黃金價(jià)格將進(jìn)一步上漲?！?/font> >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師卡斯滕·弗里茨表示：“黃金在下一次觸及1,900美元之前稍作喘息?？傮w環(huán)境有利于價(jià)格進(jìn)一步上漲。中長(zhǎng)期來(lái)看，我們可能會(huì)看到股票市場(chǎng)出現(xiàn)更多的波動(dòng)，這將增加黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求?！?/font> >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛(ài)德華·莫亞表示：“如果金融市場(chǎng)已經(jīng)處于夏季低迷模式，那可能意味著金價(jià)可能在未來(lái)幾個(gè)月穩(wěn)步上漲。即使本周晚些時(shí)候即將發(fā)布通脹數(shù)據(jù)仍然很高，它也可能不會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的看法。隨著對(duì)全球加稅和通脹擔(dān)憂加劇，華爾街應(yīng)該會(huì)看到投資者對(duì)黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求有所改善。” 還有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，今年年底黃金將達(dá)到2,000美元。 >> 法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)的分析師表示：“到2021年底，金價(jià)可能會(huì)達(dá)到2,000美元。再通脹交易主題繼續(xù)包含黃金，這仍然是我們對(duì)今年前景維持樂(lè)觀的一個(gè)因素?！?/font> >> ED＆F Man Capital Markets的分析師愛(ài)德華·梅爾表示：“美元走軟，以及高通脹應(yīng)該會(huì)為黃金提供支撐。我們將在今年下半年的某個(gè)時(shí)候看到黃金價(jià)格升至2,000美元?！?/font> ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：
日內(nèi)需關(guān)注：核心CPI。黃金頻道 >> 金錢(qián)爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專(zhuān)業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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