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黃金頻道 > 市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)市場預期美聯(lián)儲已被逼到絕境，CPI數(shù)據(jù)或迫使其在本月FOMC會議討論縮減QE。黃金多頭偃旗息鼓，等待數(shù)據(jù)審判 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2021.06.10 02:25 雖然美債收益率急跌，但黃金只是受到支撐，并未受到提振。因黃金多頭預計，在關鍵通脹指標發(fā)布后，美元和收益率可能會急劇攀升，日內(nèi)黃金維持疲軟走勢。 北京時間02:25，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金08合約下跌0.7美元或0.03%，報1,893.8美元；CMX白銀07合約上漲0.269美元或0.97%，報28.000美元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲動態(tài) 美聯(lián)儲(Fed)已經(jīng)進入政策會議前的靜默期，黃金價格再次從關鍵水平回落。市場參與者正在評估，本次聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議將對政策正常化路徑釋放何種信號和/或做出決定，以及將對黃金市場將造成何種沖擊。 多數(shù)機構認為，美聯(lián)儲行動將給金價提供最重要的指引，美聯(lián)儲有可能開始討論縮減QE，但這種溫和立場實際上對金價有利。 >> Oanda的市場分析師索菲·格里菲斯表示：“黃金價格在連續(xù)兩天的強勁反彈之后停滯不前。基本面驅(qū)動因素幾乎沒有變化，通脹和美聯(lián)儲的下一步行動仍 是黃金的主要推動力。” >> SPI Asset Management的執(zhí)行合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“我所關注的是FOMC會議的籌備情況。美聯(lián)儲可能會開始討論縮減資產(chǎn)購買(QE)，而這一預期正在得到加強。市場仍然認為它將轉(zhuǎn)向溫和的縮減，加上通脹急升，這應該對黃金相對有利。” 耶倫的言論引起了市場的警惕，成為靜默期主要可以談論的主題。 >> RJO Futures的高級市場策略師鮑勃·哈伯孔表示：“雖然黃金相當看漲，但美國財政部長耶倫(Janet Yellen)的言論限制了漲幅。人們正在等待的重要事情是FOMC。會議前的靜默期，你可能會看到金價上漲到1,900美元以上。未能突破1,900美元則可能更低。隨后，將取決于美聯(lián)儲的立場。” >> Wolfpack Capital的首席投資官杰夫·賴特表示：“市場正在密切關注耶倫對利率的評論，以及通脹對經(jīng)濟的好處。困難在于在低利率環(huán)境下通脹極其難以控制。而且利率的顯著上升將極大地抑制經(jīng)濟增長。因此，這將是難以解決的問題?！?/font> 不過，也有機構認為，美聯(lián)儲只會對勞動力市場數(shù)據(jù)做出反應。 >> Blue Line Futures的首席市場策略師菲利普·斯泰貝爾表示：“1,900點水平是多頭和空頭之間關鍵博弈區(qū)間，債券收益率下降是近期黃金的最佳利好，而美元走強和股票價格上漲是不利因素。從長遠來看，美聯(lián)儲政策更有可能受到美國就業(yè)市場狀況影響?！?/font> ② 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率下跌2.7個基點，報1.501%。30年期國債收益率下跌3.3個基點，報2.176%。2年/10年收益率利差收窄至1.348%。
>> 三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的宏觀策略主管喬治·貢薩爾維斯表示：“對于債券收益率下跌，每個人都在尋求一個解釋。它必須是空頭回補。我認為，我們正在經(jīng)歷的是重新思考。我們正在經(jīng)歷經(jīng)濟活動的峰值，通貨膨脹的峰值，市場應該是前瞻性的?！?/font> >> CMC Markets的首席市場策略師邁克爾·休森表示：“金價的下一步走勢存在很大的不確定性。不過，鑒于債券收益率的走勢，金價本應走高?！?/font> ▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) ① 消費者價格指數(shù) 周四，美國勞工統(tǒng)計局(BLS)將發(fā)布消費者價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)，道瓊斯(DowJones)調(diào)查的經(jīng)濟學家預計，5月，CPI將同比飆升4.7%，核心CPI將飆升3.5%。
機構預計，CPI數(shù)據(jù)發(fā)布之前，金價將維持區(qū)間震蕩。 >> Oanda的高級市場分析師杰弗里·哈雷表示：“在美國通脹數(shù)據(jù)出爐之前，黃金價格將難以維持1,900美元以上。我預計金價將在1,860美元至1,900美元的區(qū)間內(nèi)震蕩，本周不太可能重新測試上周的高點1,917美元?！?/font> 多數(shù)機構預計，如果CPI數(shù)據(jù)強勁，美聯(lián)儲可能被迫提前收緊貨幣政策，黃金將會暴跌。 >> CMC Markets的首席市場策略師邁克爾·休森表示：“在周四CPI數(shù)據(jù)公布之前，黃金努力回到1,900美元的水平，這可能只是一種謹慎的試探。強勁的CPI數(shù)據(jù)將使美元和國債收益率大幅上漲，這可能會削弱黃金的需求?！?/font> >> ActivTrades的高級分析師里卡多·伊萬格麗斯塔表示：“如果美國CPI是一個令人震驚的高數(shù)字，這可能會迫使美聯(lián)儲接受提前縮減QE?！?/font> 也有機構指出，黃金如何表現(xiàn)，關鍵取決于 - - 美聯(lián)儲如何看待該數(shù)據(jù)。 >> DailyFx的策略師瑪格麗特·楊表示：“最近幾周通脹一直在上升，交易員正在等待本周美國數(shù)據(jù)對物價水平持續(xù)走強的確認。預計該數(shù)據(jù)會對黃金將產(chǎn)生好壞參半的影響。從積極的方面來看，黃金被視為對沖通脹工具，因此數(shù)字越高，黃金就越有吸引力。然而，這將引發(fā)對美聯(lián)儲提前縮減QE的擔憂。” ② 職位空缺 周二，美國勞工統(tǒng)計局(BLS)發(fā)布 的職位空缺和勞動力流動調(diào)查報告(JOLTS)報告顯示，4月美國職位空缺飆升至928.6萬，創(chuàng)歷史新高。遠高于市場預期的820萬。環(huán)比激增98.6萬，增幅創(chuàng)歷史新高。比疫情前2020年2月的700萬高出32%。
>> Indeed Hiring Lab的經(jīng)濟學家安妮麗莎白·康克爾表示：“這顯然是一個歷史水平。表明存在大量的需求。如果我們繼續(xù)看到勞動力市場如此緊張，這意味著求職者在薪酬方面的發(fā)言權將比過去強得多。我們從未見過如此高的離職率，勞工現(xiàn)在很有信心，可以離開他們不喜歡的工作?？杖迸c求職者比率從未達到如此高的水平，在2007年12月開始的經(jīng)濟衰退中，直到10年后才達到1:1.1的水平。” >> 摩根大通(JPMorgan)的經(jīng)濟學家丹尼爾·西爾弗表示：“最近職位空缺激增表明企業(yè)很難填補職位空缺，而離職人數(shù)大幅增加，表明勞工能夠找到工作，或他們對找到工作充滿信心。這兩個因素都表明企業(yè)需要提高工資。” ▉ 市場數(shù)據(jù) ① 黃金ETF 世界黃金協(xié)會(WGC)的數(shù)據(jù)顯示，5月黃金ETF的資金流入量為61.3噸或34億美元。這是2020年9月流入68.1噸或46億美元以來的最高水平。在全球范圍內(nèi)，黃金ETF資產(chǎn)管理總額為3,628噸或2,220億美元，較2020年10月的高點3,908噸低7%。 ② CFTC持倉 美國商品期貨委員會(CFTC)的黃金持倉數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日當周，黃金凈多 頭頭寸減少941口，至21.37萬口。同時，未平倉合約降至48.91萬口。
▉ 機構觀點 有機構認為，本輪反彈太快太猛，但現(xiàn)貨需求和黃金ETF資金流量似乎不配合，在關鍵數(shù)據(jù)發(fā)布前，部分多頭回吐，導致漲勢在關鍵價格水平暫時受阻。 >> BullionVault的研究主管阿德里安·阿什表示：“由于交易員不確定周四將發(fā)布的美國CPI數(shù)據(jù)會造成何種市場影響。1,900美元成為一個很難突破的心理水平并不奇怪。3月底以來金價的反彈是戲劇性的，也許太快了。大量的熱錢進入到COMEx黃金期貨和期權市場，但現(xiàn)貨需求和黃金ETF資金流量保持平靜?！?/font> 受到一系列利多因素推動，黃金價格中期將繼續(xù)上漲。 >> 惠譽解決方案公司(Fitch Solutions)的分析師表示：“在通脹上升對美國國債實際收益率施加下行壓力、美元疲軟以及新冠變體感染激增的情況下，我們預計未來幾個月黃金價格將進一步上漲?！?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師卡斯滕·弗里茨表示：“黃金在下一次觸及1,900美元之前稍作喘息?？傮w環(huán)境有利于價格進一步上漲。中長期來看，我們可能會看到股票市場出現(xiàn)更多的波動，這將增加黃金作為避險資產(chǎn)的需求?！?/font> >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“如果金融市場已經(jīng)處于夏季低迷模式，那可能意味著金價可能在未來幾個月穩(wěn)步上漲。即使本周晚些時候即將發(fā)布通脹數(shù)據(jù)仍然很高，它也可能不會改變美聯(lián)儲對通脹的看法。隨著對全球加稅和通脹擔憂加劇，華爾街應該會看到投資者對黃金等避險資產(chǎn)的需求有所改善。” 還有機構認為，今年年底黃金將達到2,000美元。 >> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的分析師表示：“到2021年底，金價可能會達到2,000美元。再通脹交易主題繼續(xù)包含黃金，這仍然是我們對今年前景維持樂觀的一個因素。” >> ED＆F Man Capital Markets的分析師愛德華·梅爾表示：“美元走軟，以及高通脹應該會為黃金提供支撐。我們將在今年下半年的某個時候看到黃金價格升至2,000美元?！?/font> ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)高級貴金屬分析師王川表示：
日內(nèi)需關注：核心CPI。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)：實時黃金、白銀期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構觀點；黃金目標價格預測；市場矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際黃金市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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