資訊流  宏觀  直播  策略  日歷  |  原油  黃金  美指  外匯  股指  商品  |  教育  知否  |  經(jīng)紀(jì)商  全能投資賬戶  期貨開戶

黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

黃金超賣展開反彈，但受到美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派言論，技術(shù)指標(biāo)和美債收益率上漲的壓制，前景仍不樂觀，等待非農(nóng)報(bào)告指引

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.06.26 23:30

周五，黃金沖高回落，主要受到美債收益率強(qiáng)勁反彈的壓制。本周初強(qiáng)勢(shì)反彈后，金價(jià)陷于區(qū)間震蕩，主要受到美聯(lián)儲(chǔ)官員立場(chǎng)截然不同的評(píng)論拉動(dòng)。本周總共反彈1%，未跌破近期低點(diǎn)，也未能觸及關(guān)鍵的1,800美元水平。

北京時(shí)間23:30，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金08合約上漲5.1美元或0.29%，報(bào)1,781.8美元；CMX白銀07合約上漲0.140美元或0.54%，報(bào)26.190美元。

▉ 交易主題

① 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)

美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員本周密集發(fā)表評(píng)論，立場(chǎng)分化明顯。以明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里(Neel Kashkari)為代表的鴿派官員堅(jiān)稱通脹是暫時(shí)的，勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇還需要很長(zhǎng)時(shí)間，不支持在2024年之前加息。而以圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)為代表的鷹派官員認(rèn)為通脹上行的風(fēng)險(xiǎn)是存在的，應(yīng)該先發(fā)制人的加息，應(yīng)該盡早開始推動(dòng)縮減資產(chǎn)購(gòu)買(QE)。

但是，真正奠定政策基調(diào)的是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)的講話，他仍然預(yù)計(jì)通脹是暫時(shí)的，并強(qiáng)調(diào)稱：“美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)因?yàn)橥浵劝l(fā)制人的加息”。

>> Phillip Futures的高級(jí)商品經(jīng)理阿凡達(dá)·山度表示：“貴金屬投資者正密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話，以尋找央行何時(shí)以及如何開始退出刺激措施的線索?！?/font>

>> SPI Asset Management的執(zhí)行合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“黃金市場(chǎng)可能會(huì)在目前水平停留一段時(shí)間，以消化美聯(lián)儲(chǔ)官員的最新評(píng)論。投資者可能還會(huì)關(guān)注通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)，因?yàn)檫@是美聯(lián)儲(chǔ)的雙重目標(biāo)?！?/font>

② 美債收益率

截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率上漲3.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.524%。30年期國(guó)債收益率上漲5.6個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.151%。2年/10年收益率利差走闊至1.256%。

>> 三菱日聯(lián)(MUFG)的美國(guó)宏觀策略主管喬治·貢薩爾維斯表示：“美聯(lián)儲(chǔ)作為通脹戰(zhàn)士的可信度，似乎給哪些希望購(gòu)買長(zhǎng)期債券以抵消投資組合中其他資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的投資者開了綠燈?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

① 核心PCE

周五，經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)公布的數(shù)據(jù)顯示，5月，個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)飆升3.9%，核心PCE飆升3.4%，盡管核心PCE升至1992年以來最高水平，但都與市場(chǎng)預(yù)期一致。

 

美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù) (2021年5月) 核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)年率   (單位：%)

>> Kitco的高級(jí)分析師吉姆·威克夫表示：“市場(chǎng)對(duì)通脹前景的看法更加樂觀，緩和了早先對(duì)通脹將更快成為問題的預(yù)期。從技術(shù)上看，黃金已經(jīng)形成看跌形態(tài)，這表明下周可能會(huì)出現(xiàn)一些下行賣壓?！?/font>

>> 凱投宏觀(Capital Economics)的高級(jí)全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家西蒙·麥克亞當(dāng)表示：“主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體3月至5月的通脹上升在很大程度上反映了價(jià)格在一年前同期暴跌的事實(shí)。也就是說，取決于你如何衡量，過去三個(gè)月美國(guó)的通脹率增長(zhǎng)中，幾乎有一半反映了通脹的‘真正’回升。在大多數(shù)情況下，基數(shù)效應(yīng)不太可能發(fā)生成為未來一年通脹的重要推動(dòng)因素?！?/font>

>> 美國(guó)銀行(Bank of America)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家米歇爾·邁耶表示：“由于大宗商品供需失衡，價(jià)格壓力的強(qiáng)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。然而，在經(jīng)濟(jì)重新開放期間，短缺以及與旅游相關(guān)的部分受到打擊部門的額價(jià)格飆升確實(shí)反映的是暫時(shí)的價(jià)格上行壓力。風(fēng)險(xiǎn)在于，這種短暫的力量可能造成持續(xù)的通脹，我們認(rèn)為通脹確實(shí)一直在增長(zhǎng)。因此，需要密切關(guān)注：① 通脹指標(biāo)中的持久性因素；② 工資增長(zhǎng)；③ 長(zhǎng)期通脹預(yù)期。”

② 非農(nóng)報(bào)告

下周五，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將發(fā)布就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)，市場(chǎng)預(yù)期，5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加69.5萬，失業(yè)率將環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)至5.8%，備受市場(chǎng)關(guān)注的時(shí)薪將同比增長(zhǎng)3.6%。

 

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) (2021年5月) 美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬人)

>> 美國(guó)銀行(Bank of America)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示：“我們預(yù)計(jì)，6月的新增就業(yè)80萬，失業(yè)率將從5.8%降至5.5%。同時(shí)，強(qiáng)勁的需求和疲軟的供應(yīng)應(yīng)該會(huì)繼續(xù)給工資帶來上行壓力?！?/font>

>> 盈透證券(Interactive Brokers)的首席策略師史蒂夫·索斯尼克表示：“通脹是暫時(shí)的嗎？你看到一些公司正在提供簽約獎(jiǎng)金，這可能是暫時(shí)的。但是，如果企業(yè)必須提高工資，而且工資確實(shí)上漲，那就不是暫時(shí)的。 對(duì)于勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況是否接近充分就業(yè)的評(píng)估。有兩個(gè)重要指標(biāo)，失業(yè)率和勞動(dòng)參與率，這是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾真正關(guān)注的指標(biāo)?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> 渣打銀行(Standard Chartered)的分析師蘇基·庫(kù)珀表示：“黃金反彈主要受益于低于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，因?yàn)閷?duì)早于預(yù)期縮減QE的擔(dān)憂有所緩解。1,770美元是近期的支撐，阻力位于100日均線。”

>> StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“此次大跌使價(jià)格對(duì)許多投資者更具吸引力。從技術(shù)上講，黃金嚴(yán)重超賣，這將吸引專業(yè)人士，東南亞的現(xiàn)貨需求也在回升?！?/font>

>> CMC Markets的分析師開爾文·吳表示：“目前黃金的反彈更多地與技術(shù)因素和美元走強(qiáng)的回調(diào)有關(guān)。技術(shù)指標(biāo)表明上周的跌幅過度，黃金可能會(huì)反彈至1,800美元和1,852美元的中間阻力位?！?/font>

>> Phillip Futures的高級(jí)商品經(jīng)理阿凡達(dá)·山度表示：“盡管出現(xiàn)反彈，但黃金價(jià)格主要在區(qū)間內(nèi)交易，這種模式更能反映趨勢(shì)停頓和投資者的猶豫不決。除非價(jià)格能夠升至1,800美元以上以讓交易員相信反彈不是死貓?zhí)磸?，否則上漲將是緩慢的。”

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

上周黃金暴跌6%以上肯定有些反應(yīng)過度，因此周一黃金受到強(qiáng)勁買盤的推動(dòng)大幅反彈。但是，隨著部分鷹派美聯(lián)儲(chǔ)官員表達(dá)了希望提前收緊政策的言論，黃金的反彈動(dòng)力逐漸喪失。周五，雖然核心PCE符合預(yù)期推動(dòng)金價(jià)反彈至日內(nèi)高點(diǎn)，但金價(jià)持續(xù)受到1,800美元和其他技術(shù)指標(biāo)的壓制，同時(shí)，美元指數(shù)仍處于高位，美債收益率大幅反彈，多頭明顯信心不足。 展望后市，金價(jià)將繼續(xù)受到美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派講話壓制，而下周的非農(nóng)數(shù)據(jù)將成為轉(zhuǎn)折點(diǎn)或加深跌勢(shì)。但是，在高通脹時(shí)期，黃金永遠(yuǎn)不缺買家，預(yù)計(jì)近期低點(diǎn)在非農(nóng)報(bào)告發(fā)布之前支撐力度較強(qiáng)。

下周需關(guān)注：美聯(lián)儲(chǔ)官員講話，ADP和BLS非農(nóng)。黃金頻道 >>

金錢爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。

---END---

投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀